【建投新能源】新能源汽车产业价格风险管理周度报告20230904
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概括
文本
1、新能源汽车相关材料价格动态
1.1 正极相关材料
本周，锂、钴、镍市场均出现下跌。 据iFind统计，本周电池级碳酸锂价格为20.6万元/吨，环比下跌7.62%； 国内工业级碳酸锂价格为19.6万元/吨，环比下跌5.77%。 国内电池级氢氧化锂价格为19.8万元/吨，环比下跌1.98%。 本周电池级碳酸锂和氢氧化锂价格双双下跌。 本周钴现货价格元/吨，周环比下跌2.53%； 四氧化钴价格为14.4万元/吨，环比下跌2.37%。 本周钴现货和四氧化三钴价格双双下跌。 本周硫酸镍价格4万元/吨，较上周保持稳定； 镍板最新价格元/吨，周环比上涨0.18%； 镍铁价格1170.0，周环比下跌0.43%。
1.2 负极相关材料
本周，除中档人造石墨和低端天然石墨价格上涨外，石墨价格普遍下跌，石墨电极价格保持稳定。 据SMM了解，本周高端人造石墨（≥/g）价格为61000元/吨，较上周保持稳定； 中端人造石墨（350-/克）价格为35250元/吨，环比下跌0.28%； 低端人造石墨（340-/g）价格为23400元/吨，环比下跌0.43%。 高端天然石墨价格55500元/吨，环比下跌0.89%； 中端天然石墨价格37500元/吨，环比下跌1.7%； 低端天然石墨价格27500元/吨，环比下跌0.89%； 上周保持稳定。 iFind显示，本周主流厂家石墨电极（高功率：400mm）价格为17000元/吨； 本周主流厂家石墨电极（高功率：600mm）价格为16500元/吨。
1.3 膜片材质
隔膜价格保持低位且稳定。 据iFind统计，国内中档湿法9μm基膜均价为1.35元/平方米，较上周保持稳定； 7μm基膜均价仍为1.55元/平方米，较上周保持稳定。 国内中档干法16μm基膜均价仍为0.7元/平方米，与上周相比保持稳定。 国内中档7μm+2μm陶瓷涂层隔膜均价1.9元/平方米，与上周相比保持稳定； 9μm+3μm陶瓷涂层隔膜均价1.75元/平方米，与上周相比保持稳定。
1.4 电机及其他相关电气材料
本周钕铁硼价格上涨，电解铜价格上涨。 据iFind统计，钕铁硼42H中间价为245.0元/公斤，环比上涨2.08%； 钕铁硼35H中间价225.0元/公斤，环比上涨2.27%； 钕铁硼40H中间价235.0元/公斤，周环比上涨2.17%； 钕铁硼50H中间价270.0元/公斤，周环比上涨1.89%； 钕铁硼38H中间价230.0元/公斤，周环比上涨2.22%； 钕铁硼45H中间价255.0元/公斤，环比上涨2.0%； 钕铁硼48H中心价265.0元/公斤，环比上涨1.92%。 目前电解铜现货含税均价70200.0元/吨，周环比上涨1.25%。
1.5 本体及结构相关
本周，车身及结构相关材料价格普遍上涨。 iFind显示，热轧板卷现货价格为3950.0元/吨，周环比上涨0.46%； 螺纹钢价格3790.0元/吨，环比上涨1.07%。 目前电解铝（上海）价格为19610.0元/吨，周环比上涨4.03%； 铝合金（浙江）均价20170.0元/吨，周环比上涨4.08%。 玻璃现货价格23.69元/平方米，周环比上涨1.46%。 国内玻璃（华东）市场价格为2110.0元/吨，周环比上涨0.48%。
2.新能源汽车行业资讯（每周）
2.1 政策
（一）商务部：将出台促进新能源汽车贸易合作政策
8月31日，商务部新闻发言人舒珏廷表示，下一步，我们将主要从以下几方面为外贸企业减负增活做工作：一是便利跨境商务人员往来。 二是支持企业境内外展览营销。 三是提高外贸金融服务水平。 近期，我们还将陆续出台提高加工贸易发展水平、促进新能源汽车贸易合作的特殊政策措施，全力促进进出口稳定提质。 （来源：财会汽车晨报）
（二）湖南：落实新能源汽车购置税减免等优惠政策
湖南省人民政府办公厅印发《湖南省恢复和扩大消费的若干政策措施》。 提出扩大新能源汽车消费。 落实新能源汽车购置税费减免等优惠政策，开展新能源汽车推广活动。 扩大党政机关和其他事业单位新能源汽车比例，新能源汽车在新车和更新换代车辆中的比例不低于40%。 完善城市公共充电服务网络，优化公路沿线充电基础设施布局，逐步实现农村充电设施有效覆盖，基本形成城市面状、公路线状、农村点状布局的充电服务网络。 鼓励换电模式推广应用，有效满足居民绿色出行需求。 试行居民电动汽车充电设施分时电价政策。 （来源：界面新闻）
（三）厦门：鼓励适销对路的新能源汽车下乡拓展市场
厦门市发展和改革委员会近日发布《关于公开征求厦门市关于进一步稳增长、把活力转化为推动经济高质量发展若干措施意见的通知》。 其中，提出扩大汽车等规模消费。 支持扩大汽车、家电等大宗商品消费，对零售额增长达到一定条件的企业给予奖励。 鼓励适销对路的新能源汽车车型下乡扩大市场，丰富农村新能源汽车市场供给。 加强公共服务场所、社会公共停车场、居民小区、高速公路、风景名胜区、农村等重点区域充电设施建设。 严格落实国家全面取消二手车搬迁限制的政策，便利二手车交易，活跃二手车市场。 （来源：彩联汽车早报）
（4）美国向汽车行业提供高达120亿美元资金
据美联社报道，美国能源部将向汽车制造商提供高达120亿美元的资金，用于改造其设施，生产电动汽车、混合动力汽车和其他清洁能源汽车。 美国能源部长在周四的新闻发布会上表示，这笔资金将包括来自联邦清洁能源汽车贷款计划的 100 亿美元。 她表示，此举将有助于汽车制造行业的项目留住工人。 美国能源部还表示，计划投资约35亿美元增加先进电池和电池材料的产量，因为“这些电池和电池材料对于未来快速增长的清洁能源行业至关重要。”（来源：界面新闻）
2.2 市场
（一）安徽新能源汽车行业上市公司21家
安徽省地方金融监督管理局最新数据显示，今年以来，安徽新增境内外上市公司15家，其中涉足新能源汽车行业的上市公司4家，占比27%。 截至目前，安徽已有21家涉足新能源汽车产业的上市公司，占全部上市公司的12%。 安徽正在加快建设具有竞争力的新能源汽车产业集群。 今年以来，安徽金融监管部门抓住股票发行全面注册制改革契机，组织深入部署开展汽车上下游产业储备企业排名，推动规范重点储备企业，分类连接沪深证券交易所和境内外资本市场，重点发挥资本市场枢纽功能，推动全省汽车产业集群高质量发展。 目前涉足新能源汽车行业的企业中，福赛科技已完成发行登记，安瑞盛新能源等4家企业IPO正在审核中，易泰汽车等6家企业正在进行IPO备案辅导，形成了“一批挂牌，会后一批”新能源汽车行业挂牌上市工作新形势：“一批、审核一批、引导一批”。 （来源：人民邮电）
（2）7月欧洲汽车销量同比增长15%
欧洲汽车制造商协会公布的数据显示，随着汽车行业从疫情相关的供应链问题中恢复过来，7月份欧洲新车注册量同比增长15.2%至851,156辆，连续第12个月增长其中，电动汽车销量同比猛增60.6%。 （来源：盖世汽车网）
（三）今年1-7月汽车制造业利润2583.1亿元
8月28日消息，根据中国汽车工业协会整理的国家统计局数据，2023年1月至7月，汽车制造业实现利润2583.1亿元，同比增长1.0%，占规模以上工业企业利润总额的6.5%。 %。 （来源：路透社）
（四）阿联酋发展电动汽车产业
近日，阿联酋政府发布了《国家电动汽车政策》，旨在促进联邦政府、地方政府和私营部门之间的合作，建立全国电动汽车充电站网络，提高阿联酋在该领域的竞争力。 该政策将明确电动汽车充电站等基础设施建设标准，推动该标准全国统一，并制定电动汽车电池回收利用的立法和技术框架，从而加速电动汽车和混合动力汽车的普及帮助阿联酋建设世界一流的电动汽车基础设施。 此前，阿联酋还启动了汽车转型计划，目标是到2050年达到道路上50%的电动汽车。（来源：经济日报）
2.3 企业篇
（1）宝骏云朵全系车型享受三电终身保修
2023年9月1日，“舒适大五座纯电动家用车”宝骏云朵宣布用户权益重大升级。 该系列全系车型均享受专属三电终身保修，以及最高4000元的置换补贴，其中9月1日之前购车或下单的老用户可同时享受新福利。 即日起至9月30日24:00，全国用户可通过官方线上渠道（宝骏App、宝骏汽车小程序、LING俱乐部App、LING俱乐部小程序）订购，或前往全国五菱宝骏门店订购并享受福利六重礼：充电礼、经济贴息礼、换机补贴礼、三电保修礼、道路救援礼、流量礼。 （来源：第一电力网）
（2）哪吒汽车国际总部落户香港
8月31日，哪吒汽车与香港科技园公司在香港签署合作备忘录。 根据合作备忘录，哪吒汽车将在香港科学园设立国际总部，并计划未来五年逐步投资约32亿元人民币，建设智能研发中心和大数据中心。 同时正在香港寻求2亿美元的股权投资计划。 （来源：彩联汽车早报）
（3）小鹏汽车超快充电站覆盖全国100个城市
据小鹏汽车官方微博显示，8月31日，小鹏汽车第233座超快充电站在福建漳州竣工。 小鹏汽车已在全国100个城市设立超快充电站。 （来源：界面新闻）
（4）理想汽车新增13个超级充电站
8月31日消息，理想汽车此前宣称，以高压纯电为目标，12分钟充电500公里。 理想汽车5C超级充电网络正在加紧建设。 理想汽车今日宣布新增13座超级充电站，重庆建龙、南京栖霞山大桥、邯郸大明、邢台宁津、邢台清河、保定唐县、唐山滦州服务区的超级充电站已投入运营。 理想汽车目前在全国运营着50个5C超级充电站。 （来源：IT之家）
3、主要原材料价格分析及周度展望
3.1 碳酸锂和氢氧化锂
市场分析：本周主力合约价格继周一大幅下跌后维持底部波动，呈现探底和反弹两种走势。 成交量大，博弈充足，底部信号明显； 但周五冲高回落，上方压力较大。 本周碳酸锂现货价格继续下跌。 供应方面，碳酸锂正处于生产旺季，盐湖侧供应维持高位，冶炼侧大厂及自有矿权公司维持稳定生产。 需求方面，本周磷酸铁锂、三元材料周产量环比分别小幅增减，下游原料需求整体较上周保持平稳； 在终端市场，国家相关部门已宣布强化今年新能源汽车900万辆的销售目标。 旺季仍有价格值得期待。 成本方面，目前开采成本对碳酸锂价格仍具有一定支撑作用。 虽然长期来看这种支撑并不强，但短期的倒挂可以在旺季取得更好的效果，对现货价格形成一定的支撑。 此外，目前期现货价差已收窄至2万元/吨水平，短期内进一步缩小的空间不大。 在此前提下，期货价格的企稳将有助于现货价格的逐步稳定。 上周周四、周五，现货价格跌幅确实出现放缓迹象。 预计碳酸锂期货价格将维持震荡走势，甚至可能小幅反弹，而现货价格跌幅将放缓。
后市展望：预计碳酸锂现货均价维持在-元之间，氢氧化锂价格维持在-元之间。 操作上，建议按需购买。
3.2. 镍
市场分析：从宏观上看，从技术上看，目前美指和美债都出现见顶迹象。 加之美国就业数据逐渐下滑，未来美元可能下跌，或将为大宗商品板块提供重大支撑。 国内方面，财新制造业PMI超出预期，重回荣枯线上方。 组合政策落地，国内情绪逐步回暖。 因此，大宗商品的短期前景看涨。 不过，我们担心的是，目前镍的基本面偏弱，具体体现在合金板块对镍价的高度敏感度上。 如果宏观支撑进一步利好镍价，那么价格与基本面的矛盾或将集中爆发。 当实际需求恢复较慢的情况下，中期镍价存在明显压力。 行业方面，镍矿受到印尼RKAB停产影响，价格大幅上涨。 随着 RKAB 恢复旧的审批流程，中期内供应担忧可能会得到缓解； 受RKAB影响，镍铁本月运行强劲，但存在印尼资源回流压力。 这也将给铁价带来压力，预计铁价将坚挺且波动； 纯镍面临宏观和基本面双重扰动。 短期镍价坚挺，但需求端并不买账，需关注涨幅的可持续性。 总体而言，宏观经济情绪对大宗商品行业有利，重点是可持续性。
后市：参考区间-元/吨。 操作上，沪镍应短线多线思维。
3.3. 钴
市场分析：本周现货钴、四钴价格继续下跌。 现货钴方面，本周现货钴产量和开工率环比小幅增长。 9月份仅有少数企业进行现场定期检修，对产量影响不大。 预计现货产量保持稳定或小幅上升； 需求方面，钴市继续下滑。 出于成本考虑，下游企业仅维持刚性采购，目前国内高温合金需求并未明显增加。 四氧化三钴方面，供应方面，本周四四氧化三钴产量及开工率均出现下滑。 若四氧化钴价格持续下跌，冶炼厂将考虑不同程度的减产； 需求方面，下游市场需求疲软，刚性需求采购为主。
后市展望：预计短期钴现货维持弱势，四氧化三钴价格震荡，现货钴价格参考区间为-元/吨。
3.4、铜
市场分析：宏观层面，海外货币政策收紧预期降温，软着陆预期升温，国内调控和房地产利好政策相继出台。 市场情绪好转，推动8月份铜价触底反弹。 但中长期来看，海外经济景气指标持续低迷，长期高利率风险依然存在，经济压力担忧依然存在。 国内房地产寻底过程尚未结束，铜价向上突破难度较大。 基础数据显示，8月份国内交易所铜库存消耗殆尽，全球交易所库存不足20万吨。 但上海自贸区社会库存增加，LME库存明显积累，供需并未进入系统性紧张状态。 进入晋江传统消费旺季，中游企业目前正面临产成品库存积压的情况。 但本轮消费旺季谨慎乐观，预期兑现阶段调整压力可能加大。 技术上，9月初伦铜、沪铜均释放周期性见顶回调信号。 多头因素逐渐消化后，铜价持续上涨，缺乏动能。 综合来看，短期风险偏好改善提振了市场多头热情。 加之库存较低以及旺季需求改善的预期，铜价表现出一定的韧性。 但中长期来看，在长期高利率风险、美联储缩表压力、美国财政赤字高位压力下，铜价缺乏突破前期动能。高的。 预计价格将以高位震荡为主，需警惕9月淡旺季带来的回调风险。
市场展望：市场风险偏好升温，短期铜价高位震荡。 然而，未来需求前景仍面临下行压力。 建议逢高做空。
3.5. 铝
市场分析：美国非农数据表现不及预期，9月大概率不会加息。 8月份国内经济数据好转，加上房地产刺激政策优化，宏观经济景气明显改善。 从基本面看，供给方面，云南、内蒙古等地复工复产进展顺利，进口窗口打开，供给持续改善。 下游加工企业开工率小幅下滑，旺季特征尚未显现。 近期铝价大幅上涨，铝厂因利润高而有抛售套保的冲动。 同时，下游对高价的恐惧心理较强，接货意愿不高。 现货方面无法为铝价提供进一步反弹动力。 短期不排除资金推高铝价，但该位置涉及多单，盈亏比过低。
后市展望：宏观经济情绪好转，基本面一般。 预计下周10合约波动区间为18800-19700元/吨。 操作上，建议多单获利，远期合约空单。
3.6. 热轧卷
市场分析：本期热卷供需矛盾依然存在，短期市场仍将承压。 库存小幅减少，基本矛盾继续体现。 供应方面，本周热卷产量有所增加，其中增量主要发生在华北地区。 需求方面，热卷表需求有所增加。 尽管钢材出口量高和汽车行业利好支撑了热卷需求，但下游补货并不积极。 整体观望情绪高涨，订单并未呈现增加趋势。 热卷总库存较上月小幅下降，社会库存仍处于近年同期高位，工厂库存处于近年同期低位。 展望后市，近期宏观消息对市场情绪的刺激和带动将继续支撑市场情绪。 加上成本高企以及旺季刚需预期，钢价将继续呈现强势震荡走势。
后市展望：热轧2401合约价参考价格区间3800-4000元/吨，操作上按需采购。
3.7. 玻璃
市场分析：供给方面，玻璃生产线无变化，产能利用率和产量环比小幅增长。 近期Y玻璃供应量平稳小幅增长，日熔化量较去年同期增加0.8%左右。 供给面对价格支撑较弱。 需求方面，本周玻璃需求小幅上涨。 当前玻璃终端房地产行业整体疲软，竣工面积同比增速较高，玻璃深加工订单略有减少，终端需求变化不大。 本周下半月玻璃产销率上升，投机需求增加。 后期需继续关注保建政策的落实情况及其对已竣工玻璃的影响。 库存方面，本周玻璃库存小幅上升。 本周上半周玻璃产销率较低，上游库存增加约7万吨。 期货价格大幅上涨带动市场情绪好转，玻璃产销率上升，近期玻璃库存或将大幅下降。
市场展望：乐观预期下，玻璃暂时看涨，震荡。 01合约下方关注1650附近支撑，逢低可做空做多。
4、价格预测及风险管理策略建议