钢材废料价格 废钢年报：回顾2017，展望2018！满满都是干货！
一、2017年国内废钢市场运行回顾与分析
1.1市场形势：从快速下跌到艰难复苏，废钢人的逆袭
2017年国内废钢价格走势大致可分为快速下跌和震荡上涨两个阶段。
第一阶段，1-5月，政府强势禁产中频炉，废钢资源出现短暂过剩，大量废钢资源涌现，全国各地钢厂门口排起了运送废钢的货车，朋友圈一度被“废钢海洋”的视频淹没，废钢价格快速下跌。期间，日照8mm重废下跌640元/吨，沙钢10mm重废下跌350元/吨，唐山新东海10mm重废下跌380元/吨。
第二阶段，从5月底到现在，随着优质资源竞争日趋激烈，饼料压制、破碎等加工工艺逐渐普及，废钢价格开始了艰难的爬坡之旅。这一阶段“南货北上”成为趋势，大量调货商从南方甚至广东等地调货，装进集装箱，发往唐山。同时，铁屑、破碎料、钢筋头成为畅销品，也带动刨花、剪切料、钢筋头等劣质材料资源价格上涨，形成整体震荡上行的走势。这一阶段废钢价格上涨的主要推动力是转炉废钢用量大幅度增加、电弧炉生产加速、废钢出口激增，在一定程度上纠正了中频炉废炉取消带来的废钢需求下滑。
1.2 成本——利用废钢炼钢的优势越来越明显，钢厂对废钢的使用量也在增加
随着中频炉逐步出清，废钢资源大量涌现，价格大幅下降。利用废钢资源炼钢的成本效益远高于铁矿石冶炼，钢厂纷纷加大废钢使用量。据富宝调研，自2017年年初以来，国内部分大中型钢铁企业铁水成本与废钢采购价的最大价差已超过600元/吨，每增加一吨废钢就能给企业带来600元的额外利润，这明显提升了钢铁企业对废钢的偏好。但随着废钢价格缓慢回升，四季度废钢与铁水价差在120元/吨左右，考虑到化工钢成本，废钢的竞争优势已不再明显。
四季度废钢价格能够维持坚挺的主要原因有：1、北方地区限产，部分钢厂为保证铁水产量，在高炉中增加废钢，刺激优质废钢价格高企，带动劣质废钢价格上涨。2、废钢加工行业景气度高，加工配送基地吸纳大量废钢资源，进多出少，形成“蓄水池”，带来一定需求。3、钢厂盈利状况良好，螺纹钢毛利高达1000-1300元/吨，刺激部分厂家为保证产量，让废钢吃掉部分吨钢利润，换取“薄利多销”，增加总利润。4、发票税出台影响钢厂到货，为保证春节期间冶炼需求，钢厂不得不以价换量，增加废钢库存。
1.3钢厂——库存维持高位且占比持续增加
据富宝对全国133家样本钢企废钢库存的跟踪，11月份废钢库存总量约300万吨，平均使用周期约20天，其中库存相对较低的企业使用7-10天，库存相对较高的企业使用30-40天。年底，不少钢企都有增加库存的计划，以应对春节期间的消耗，库存预计呈现上升趋势。至于废钢配比，随着钢厂的不断尝试和实验，部分钢厂废钢配比已提升至30%，主要废钢使用环节为：高炉、铁沟、铁水包、转炉、钢水包。其中，为保证钢水温度，多数钢企采用炉前预热废钢的方式。 据废钢协会数据显示，2017年1-9月国内钢铁企业废钢单耗158.5KG/T，较2016年同期增加51.4KG/T，废钢比15.85%，较去年同期增加5.1个百分点。其中，转炉废钢单耗122KG/T，较去年同期增加53.7KG/T；电炉废钢单耗619.2KG/T，较去年同期增加18.4KG/T。
1.4 供给侧——废钢囤积，产量进一步增加，废钢过剩格局不可逆转
据中国工程院院士、中国金属学会理事长翁玉清介绍，废钢可分为自产废钢、加工废钢和折旧废钢三类，各类废钢产量大致如表1所示。
按照上述模型和近二十年粗钢产量推算，2017年我国废钢产量约为1.6-1.8亿吨。根据废钢协会公布的数据，1-9月我国钢企废钢消费总量为1.01亿吨，预计全年废钢消费量约为1.4亿吨。可见，由于近二十年来我国粗钢产量持续爆发式增长，国内废钢资源生成量逐年增加，废钢过剩进程不可逆转。
光大证券王兆华团队测算：假设至2035年我国钢铁产量开始以每年1.5%的速度下降，则2016-2020年期间我国废钢资源丰度将快速提升，折旧后的废钢占年度钢铁产量的比重有望在2030年达到40%。
1.5需求——“中、工频炉”淘汰导致需求大幅下降，转炉、电炉、出口成为新的增长点
在“地条钢禁运、中频炉关停”行动中，废钢需求大幅下降，价格相对低迷，转炉、电炉、出口等借机上涨，成为新的需求增长点。
这个过程存在几个问题：
1、中频炉停产对废钢需求量有多大影响？
2.随着转炉使用量的增加，废钢需求量增加了多少？
3、电弧炉复工、投产、扩建带来多少废钢需求？
4、出口激增对国内废钢意味着什么？
第一个问题，中频炉停产对废钢需求量减少了多少？
中频炉时代，富宝跟踪的样本钢企中，有112家采用中频炉进行生产，包括两类：一类是纯中频炉，没有电炉；一类虽然有电炉，但中频炉成本更高，停开工时也进行生产。我们将第二类企业拆分为两部分，将原有的废钢需求算作中频炉的减少需求，将停开工后的需求算作电炉复产投产、扩建带来的新增需求。
结果显示，按照这112家企业2016年的废钢需求量来看，中频炉关闭共导致全年废钢需求量减少7446万吨。也就是说，在已知的样本中，废钢取消、中频炉关闭共导致全年废钢需求量减少约7446万吨。
换个角度，如果按照中国冶金报公布的数据做理论推算：2017年，我国26个省市共查处中频炉企业703家，淘汰中频炉3000余台，其中10吨以上中频炉约2000台，总产能约8万吨。在连续不间断冶炼、废钢资源充足的条件下，上述中频炉每年可消耗废钢高达2.9亿吨，按照产能利用率30-50%计算，每年废钢需求量也能达到1-1.5亿吨。当然，这只是理论上的情况。
第二个问题是：随着转炉使用量的增加，废钢需求量增加了多少？
转炉废钢使用量的增加也包括两种情况，一种是以前采购废钢，现在使用量增加；另一种是以前不采购废钢，但2017年由于废钢性价比高，采购废钢进行冶炼。在富宝跟踪的94家样本转炉厂（含电炉转炉厂）中，属于第一类的企业有60家，按年化日用量计算，废钢需求增量约2252万吨；属于第二类的企业有34家，按年化日用量计算，废钢需求增量约2252万吨；属于第二类的企业有34家，按年化日用量计算，废钢需求增量约1464万吨。总体来看，转炉废钢使用量增加带来的废钢需求增量为3716万吨。至于2018年这一领域的废钢需求量，又能增加多少呢？ 我们认为，目前94家样本钢企每年废钢需求量约7000万吨，协会公布的平均废钢配比为12.2%，2018年按使用量额外增加10%可初步测算，明年增量需求预计为700万吨。
第三个问题，电弧炉复工、投产、扩建，产生了多少废钢需求？
随着中频炉的退出，钢厂盈利状况明显好转，电炉冶炼在2017年获得快速发展。在福宝平台跟踪的56家电炉企业（包括复产、扩产、投产企业）中，按年化日耗计算，带来新增废钢需求约2678万吨。按照2017年末的情况来看，国内不少钢厂还在考虑置换电弧炉产能，预计2018年产能在1000万吨左右，按照协会61.9%的废钢配比计算，这将带来约620万吨的需求增量。
第四个问题：出口激增对国内废钢意味着什么？
2017年以来，我国废钢出口呈现爆发式增长，2017年1-9月累计出口废钢138.68万吨，而2016年废钢出口量仅为1045吨。废钢出口量的大幅增长，也可以看作是国内废钢资源需求量的增加。富宝预计，2017年我国废钢出口量将超过270万吨，而进口量将基本保持平衡。也就是说，由于出口量的激增，国内市场将带来270万吨的新增废钢需求。
2018年，随着废钢价格反弹，废钢出口优势将明显下降，加之40%的高额出口关税，预计全年废钢出口量不会有大幅度增长，粗略估计在300万吨左右。
二、2017年废钢进出口情况回顾
2.1 2017年废钢出口量暴增1300倍
2016年废钢出口总量为1067.41吨，价值为33.75万美元，平均单价为每吨316.21美元。
2017年1-9月，废钢出口总量达138.69万吨，较2016年的1067.41吨增长1300倍。其中，1月份废钢出口量仅为68.04吨，3月份增长至652.88吨，4月份更是爆发式增长至1.54万吨，9月份更是高达50.81万吨。
2016年废钢出口关税为40%，2016年废钢出口平均单价为316.21美元/吨，2016年12月底汇率约为1:6.9，折合人民币2181.86元/吨。
2017年，国务院关税税则委员会发布《2017年关税调整方案》，废钢出口关税不作调整，维持40%的出口关税。
2017年全年人民币兑美元平均汇率约为1:6.7，3月份废钢出口平均单价为228.86美元/吨，折合人民币1533.38元/吨；最低值为8月份的96.58美元/吨，折合人民币647.07元/吨。
2.2 2017年废钢进口量基本维持
2017年1-9月，我国废钢进口总量约167.25万吨，较去年1-9月的152.98万吨减少14.27万吨，预计2017年全年废钢进口量在210万吨左右。
2017年1-9月废钢进口平均单价最低为1月份425.58美元/吨，按照2017年全年人民币对美元平均汇率约1：6.7计算，折合人民币2851.4元/吨；最高为2月份600.70美元/吨，折合人民币4024.7元/吨；下半年6-9月相差不大，折合人民币3600元/吨左右。
注：我国废钢进口关税为0，仅征收17%增值税。
3. 2018年废钢行业展望
3.1废钢仍处于由“供大于求”向“供需平衡”转变的阶段
从废钢供给来看，预计2018年国内废钢产量在1.6-1.8亿吨左右；从需求来看，协会预计2017年国内废钢消费量将达到1.4亿吨。按照上述测算，预计明年转炉新增700万吨，电炉新增620万吨，出口新增300万吨，预计废钢需求量在1.56亿吨左右。也就是说，废钢供需格局仍将由“供大于求”向新的“供需平衡”转变。
值得注意的是，随着大中型配送加工基地的崛起，这些企业将形成废钢资源蓄水池，使供需更快实现“紧平衡”。
3.2 环保、发票税收及去产能政策刺激行业集中度提升，促进废钢加工行业发展
从环保方面来看，自2016年7月以来，中央已进行了四轮环保督察。其间，2017年4月明确京津冀大气污染传输通道“2+26”城市概念，8月印发《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理行动方案》，带动北方地区错峰生产、限产。环保对废钢市场的影响主要在三个方面：
1、从需求端来看，环保影响钢厂高炉、烧结、焦化的正常生产，影响铁水产量，进而影响废钢的需求。这种影响是双面的，一方面铁水产量减少，可以加入转炉的废钢就会减少；但另一方面，在目前利润可观的背景下，钢厂并没有坐视铁水产量减少，而是绞尽脑汁想办法提高铁水产量。大部分钢厂将钢筋切屑、冲头等破碎废钢加入高炉，既可以提高炉质，又可以提高铁水产量，这也是为什么冲头类废钢价格涨得如此凶猛的原因。在这个过程中，废钢需求是上升还是下降呢？这个其实很难判断，我们调查过发现，确实是这样的，有的厂需求增加了，有的厂需求减少了。 所以在这个过程中，我们更倾向于认为优质废钢的需求在增加，劣质料的需求在减少。但是如果优质废钢的价格上涨，那么肯定会带动劣质料的价格上涨。所以从这个角度来说，环保会刺激废钢价格上涨。
2、从供给端来看，环保影响到部分制造企业的正常生产，以及小型废钢回收加工企业的正常运转，将导致供给端的下降，刺激废钢价格上涨。
3、从市场情绪来看，环保停产、限产将导致成品钢供应紧张，引发市场投机，推高钢价。在钢价上涨的背景下，废钢从业者在一定程度上会有“废钢价格上涨”的预期。因此，归根结底，环保会推高废钢价格，促进废钢行业结构优化。比如小型回收公司如果经营不下去，就要扩建设备，扩建就必须把环保工作做好；比如高炉、烧结、焦化要限产，就会想办法用电炉代替，废钢需求也会随之增加。
从发票税收角度，自2017年5月19日国家税务总局发布2017年16号文件以来，全国范围的发票税收整顿拉开序幕。对于废钢行业来说，最早的事件是6月份安徽省发生的废钢假发票事件，导致整个安徽省无法开具废钢发票。此后，江苏、江西、湖北、辽宁、天津、上海等地也受到此事的困扰和影响。11月初，江苏省国税局通知，所有发票都无法开具。江苏的钢厂最近可能要头疼了，如果成为常态，对于废钢回收商和钢厂来说都是噩梦。对于回收商来说，除了制造企业的剩料，从散户回收的废钢大部分都是没有发票的，如果回收商不能开具发票，收购的废钢就无法顺利卖给钢厂，无法收回货款。 最终的结果是资金紧张，无法采购，或者采购量减少。对于钢厂来说，废钢资源必须采购才能保证生产，但回收商无法开具发票，即使交货，财务上也无法平衡账目，因此钢厂陷入困境。11月份，除了少数钢企向供应商预付款采购废钢外，大部分钢企只向供应商支付了50%-80%，剩余资金都积压在账上，等供应商开具发票时再作为尾款支付。还有少数钢厂，没有发票，连废钢都采购不了。那么，发票税问题未来会解决吗？答案是肯定的。废钢资源回收是利国利民的大事，国家肯定不会让发票税问题长期困扰行业发展。不过，既然国家已经开始调查这方面，未来肯定需要更规范的实施办法，哪些企业会优先解决发票税问题呢？ 个人认为，符合工信部《废钢加工行业准入名单》的企业将优先考虑，也就是说，发票税的发放将刺激大中型废钢加工回收企业尽快发展成为准入基地，从而促进废钢行业的集中度。
从去产能来看，随着取缔“地条钢”、严查中频炉等行动的不断深入，钢铁行业去产能取得了快速发展。不符合工信部相关文件要求的冶炼设备逐渐退出市场，导致废钢资源的主要消费主体由之前的“中频炉、转炉”转向“转炉、电炉”。消费主体的转变，导致废钢资源流通环节发生明显变化。比如：重料与薄料、纯料与混料价格差距明显拉大，对废钢的加工要求越来越高。以前冷轧、热轧、镀锌薄料混在一起，我们称之为福建料。这类废钢是中频炉企业的好材料，熔炼速度快，效率高，价格也高，可以接近钢板价格。但进入2017年之后，这种材料基本已经消失。 原因是中频炉没了，转炉不喜欢吃这种轻料，混入镀锌料的料又过不了环保检测，钢水质量也会受影响。现在福建料怎么办？基本上就是冷轧、镀锌分类处理，然后加工成冷轧团块、镀锌团块，卖给一些愿意收购这类料的钢厂或者铸造厂。多出来的加工环节也会被厂家所厌恶，跟以前的处理方式简直是天壤之别。所以去产能政策直接导致废钢消费主力发生了变化，消费主力的变化导致对废钢资源种类要求的变化，促进了废钢加工行业的发展。未来如果没有废钢加工能力，单纯的转卖、预付款的交易，操作空间会越来越小。
3.3 产业结构由“零售商—黄牛—钢厂”向“零售商—加工配送基地—钢厂”演变
过去，我国废钢资源的流通大致是“零售商-贸易商-钢厂”，这里的贸易商往往只提供运输和垫款服务，有的也能做一些简单的加工。但随着钢厂对废钢采购的要求越来越严格（尺寸、单重、容重、纯度等），废钢原料的精加工成为流通过程中非常重要的一个环节。我国废钢行业的结构也将从以前的“零售商-黄牛-钢厂”演变为“零售商-加工配送基地-钢厂”。我们认为，未来废钢加工配送基地在废钢产业链中的地位将相当于钢贸商在成品钢销售中的地位。这些基地将成为废钢资源的蓄水池，为上下游客户交易提供缓冲地带。不会再像2015年那样，价格持续下跌，没人敢囤货，钢厂在市场上很难找到货。 今后这些基地将成为社会废钢库存的主要统计单位。
3.4电炉炼钢将快速发展，转炉将不遗余力提高废钢比例
随着中频炉退出历史舞台，我国电炉炼钢将快速发展，转炉将不遗余力地提高废钢比例。为什么呢？先说电炉，据我们调研，2017年存在的短流程电弧炉厂，很多以前都是用中频炉生产的，大部分都是民营企业。中频炉取消后，原有人员分流，一部分开始从事废钢加工贸易；另一部分因为之前的电炉指标，开始用电炉生产。这说明大家在这个行业已经几十年了，很难脱离这个行业，干好就别干新了。所以留下来用电炉生产的企业，一定会按照以前中频炉的经验，在电炉冶炼的基本原则上，尽力提高生产效率，扩大经济效益。 比如我们知道有些电弧炉企业通过废钢预热、钢水滞留，可以把一炉钢水的冶炼时间控制在40分钟左右，这也是我们说电炉炼钢会快速发展的原因。至于提高转炉中废钢比例，基本上不用多说，转炉厂基本都在做这方面的试验，比如高炉加入钢筋切头、小料，钢包加入冲头、破碎料，转炉加入重料，钢包加入纯净料等等，都是为了尽可能的提高废钢的利用率。
四、对2018年废钢价格的一些猜测
4.1废钢价格重心将继续上移，但涨幅较大可能性不大
如图13所示，2017年新东海10mm厚废钢均价不含税1803元，较2016年上涨307元/吨；沙钢同规格均价不含税1556元，较2016年上涨188元/吨。2017年废钢价格重心有所上移。我们预测2018年废钢均价仍将持续上移，主要因为废钢供需失衡的局面正在逐步纠正。
2017年3月和4月的钢铁价格大幅下跌的主要原因是中等频率的炉子，导致暂时的废钢资源盈余。预测，2018年废品的年平均价格将高于2017年。
很难看到大幅上升的主要原因是：
1.市场仍处于从“供应”到新的“供求平衡”的发展阶段；
2.钢筋价格上涨可能没有太大的空间。
为什么说Rebar的增长空间有限？
1.从历史价格水平来看，Rebar已经处于相对较高的水平，并且没有太大的进一步向上移动的空间。
图14是自2009年3月的Rebar 上市以来的钢筋期货图表，除了最初的三年（即2012年7月之前），Rebar的价格在接下来的五年中能够在4,000次稳定下稳定下来。离子投资计划，GDP，固定资产投资，货币供应和信用供应量都相对较高，但是，在新的领导力团队上台后，更加重视经济增长的质量，这注定了我们的经济增长速度，以保持我们的经济增长水平。
2.从供应的角度来看，钢铁厂目前具有可观的利润，高生产热情和足够的资源供应。
根据Fubao的研究，在2017年第三季度，大多数滚动钢筋的毛利是1,000-1,300元/吨的巨额利润。 ，同比增长了3.1％，七月和八月的每月产量超过1800万吨，同比增长约6.5％。
3.从需求的角度来看，固定资产投资和房地产投资的增长率既下降了，对钢筋的增量需求也有限。
对于Rebar而言，主要下游是房地产和基础设施，根据国家统计局提供的数据，相应的指标是房地产投资和固定资产投资，近年来，我国家的固定资产投资的增长率持续下降，自2017年4月以来，该公司的投资也不在现年。对于不懈的房地产法规，2018年对钢筋的增量需求将是有限的。
总而言之，我们认为，钢铁价格的重心将在2018年继续上升，但不可能看到大幅增长。
4.2钢筋和废钢的价格将恢复到融合，但价格差距仍将保持较大
从图17中可以看出，过去的钢铁价格紧随其后，两人基本上同步下降，价格差异在2015年初的900-1000元/吨。 200.这种情况的主要原因是供需之间的不匹配。
为什么我们说蜗牛和废料之间的价格差异将在2018年恢复到融合？
1.在情感上，钢铁厂和供应商的起源是相同的，除非钢铁厂可以完全解决废品的问题，并有足够的营业资金来减少库存，因此，供应商始终是必要的。供应商还希望获得一些汤，并希望有所提高价格。
2.从供求的角度来看，随着废钢的供应和需求逐渐实现新的平衡，如果钢铁厂想要平稳地购买商品，那么尊重长期存在的市场规则可能是一个更合理的选择。
仍然要保持较大价格差距的主要原因是市场仍处于逐渐实现新余额的阶段，而买方在交易中将有更多发言权。
4.3北部的废钢价格高于南部的价格，“从南部到北部的废料已经成为常态
在禁止使用中等的炉子，中国和南部的钢制价格最高从南部到北部的货物将在2018年继续，并成为正常的原因。 图18是2017年1月至2017年8月，中国各省和城市的粗钢生产图表。赫比的生产占24％，这表明，即使在严格的减少能力的政策下，“世界在中国寻找钢铁，中国寻找钢铁，而Hebei for Hebei for Hebei for Steel of Steel”仍然没有过时的钢铁公司，而钢铁公司的价格仍然很高。向南方钢铁公司某些购买压力。
4.4高质量材料的价格保持牢固，而薄材料的价格将大幅上涨，而处理器的利润可能会下降
最后一个猜测是关于材料类型。
当钢铁资源在2017年首先出现，北方钢铁厂首先要说的是8或10英寸厚的钢铁钢，这将被限制在高质量的材料时，尤其是限制了高质量的材料。 ERS进入与重型材料相当的产品，钢厂肯定会愿意拿走它们。
在2017年，我们看到了一些流行的设备。爱情。“我尽一切努力满足钢铁厂的需求。当然，主要动机源于这样做可以获得更大的利润率的事实。
在2018年，随着各种废钢处理技术的普及以及加工设备的到来，薄和粗糙的钢铁也将成为市场竞争的对象，而且价格自然会在一定程度上上升，随着竞争的增强，处理器的利润率也会下降。
本文从废弃的车辆回收，拆卸和重新利用分支转移