独家探矿！你们讨论了一整天的镍，它长这样
5万、6万、7万、8万、9万美元/吨！这是LME镍期货单日惊人走势。
3月8日，LME镍期货合约价格由7日的29770美元/吨一路飙升至100美元/吨，两日累计涨幅逾230%。受LME镍影响，沪镍连日涨停。3月8日国内商品期货市场收盘，沪镍主力合约继续涨停，收于100元/吨。
对于镍价“肆意横行”，除了库存低迷、供应偏紧为镍价上涨提供重要支撑外，贸易商指出，还存在挤兑的可能性。华泰期货研报指出，受LME镍市资金博弈和挤兑影响，LME镍价大幅上涨，沪镍价格持续走高，导致国内现货成交近几日低迷，在当前价位，下游企业亏损严重，采购意愿不足。
地缘政治局势的酝酿也加剧了市场对供应风险增加的担忧。“市场仍然担心镍供应会因俄乌冲突而中断。俄罗斯镍的真正问题是，俄罗斯镍很难用美元结算，也很难开具信用证并在国内运输。”上述贸易商指出。
2022年春节前夕，第一财经日报记者回到金昌，走访了金川公司部分厂区，看到今天市场热议的金属镍，是这个样子的。
镍价“失控”
甘肃省金昌市地处河西走廊东段、乾隆皇帝陵博览群山之中，是一座因矿兴企、因企立市的金属名城。
沿龙首山脉北坡向北行驶，就到了由金川老露天矿改建而成的金川矿业公园。60年前，这里是全国最大的露天采矿场，也是金昌人民开采出第一桶“镍”的地方，金昌因此被誉为“镍都”。
金川国家矿业公园位于甘肃省金昌市龙首山脉北坡。
金昌占中国镍和铂族金属产量的90%以上，是中国最大的镍钴生产基地。但金属价格周期性强，给整个城市的经济发展增添了不确定性。多年来，年轻人普遍选择离开家乡，因为工厂、矿山是这座城市的骨骼和脉搏，风沙、废气曾是这座城市的面貌和气味。
近两年，受新能源产业发展带动，相关有色金属价格大幅上涨，除上述镍、铂族金属外，电池产业发展所需的铜、钴、锰、铁、锂、磷酸等原材料均能实现本地生产和供应。
当地企业金川集团有限公司（以下简称“金川公司”）依托得天独厚的资源优势，大幅提升了当地矿业的效益，矿业相关产业链的布局不断拓展延伸，矿山、冶炼的智能化作业也解决了环境污染问题。
金川镍矿位于戈壁滩上，龙首山脚下，是世界著名的大型铜镍多金属硫化矿之一。
矿物伴生元素达20余种，包括镍、铜、钴、铂等，综合利用价值较高，在同类矿床中仅次于俄罗斯诺里尔斯克矿和加拿大萨德伯里矿，占我国已探明储量的70%以上。
金川公司经过60多年的建设发展，目前已拥有年产20万吨镍、100万吨铜、1万吨钴、6000公斤铂族金属、30吨黄金、600吨白银、200吨硒及560万吨化工产品的生产能力。
自动化电解镍生产车间
金川公司镍块、镍板仓储区
2021年，我国新能源产业快速发展，镍钴锂行业整体呈现供需两旺的格局，产品价格大幅上涨。
受新能源汽车需求提振，上游原材料镍价持续上涨，通联数据显示，近3年上海镍期货价格累计上涨约60%，2022年初至今累计上涨18%。
现货方面，据安泰科统计，2021年电解镍、电解钴现货均价分别为13.7万元/吨、36.3万元/吨，同比分别上涨25.6%、40.1%；碳酸锂、氢氧化锂现货均价分别为12.2万元/吨、11.3万元/吨，同比分别上涨177%、117%。
“其实，2021年是金川公司国有企业高质量发展的重要一年，也是镍冶炼企业面临市场波动较大、原料、大宗材料价格涨幅最大的一年。”金川公司期货部负责人向第一财经记者表示，面对价格波动，通过镍、铜等品种的期货套期保值业务对冲价格风险，稳定生产经营。
上述负责人强调，企业要想最终实现套期保值的目标，还需要结合自身实际，建立科学的业务管理制度、规范的组织管理和业务运行机制，确保业务执行合法合规。
随着新能源汽车消费的增加，未来新能源电池需求将进一步推升镍价，尤其在三元电池市场占比逼近50%的情况下，高镍电池需求依然看好。浦石预计，到2025年，磷酸铁锂将占电池正极市场需求的52%，三元电池将占市场正极需求的48%。
2021年，铅、锌、铜、镍、锂等有色金属价格均出现大幅上涨，多个品种创下多年新高。据中国有色金属工业协会统计，2021年大宗有色金属价格持续高位运行，铜、铝、铅、锌现货均价分别为68490元/吨、18946元/吨、15278元/吨、22579元/吨，同比分别上涨40.5%、33.5%、3.4%、22.1%。
半自动驾驶汽车正在运送镍板
伦敦镍价上演“空头挤压”
3月8日，LME镍价突破10万美元/吨大关，日涨幅超100%，继续创下新高。受LME镍影响，沪镍连涨数日。3月8日，国内商品期货市场开盘，沪镍主力合约继续涨停，收报10000元/吨。A股镍相关概念股大幅上涨，截至收盘，鹏欣资源涨停，科利源、格林美、兴业矿业等个股上涨。
由于市场波动加剧，LME金属库存普遍处于低位，部分品种现货升水持续走强，LME将对现货交割基本金属合约设置现货价差限制及延期交割机制，该等机制即时生效，或将降低轧差风险。
上海期货交易所也表示，近期市场波动加剧，提醒各相关单位做好风险防范，理性投资。
今日，无锡不锈钢电子交易中心有限公司也发布暂停镍交易的通知，称自2022年3月8日起暂停所有镍品种提单购销协议交易，恢复时间另行通知；自2022年3月8日（周二）结算日起，所有镍品种提单购销协议交易保证金调整为20%。在此之前，所有持有镍品种提单购销协议的交易者均被限制提款。
国泰君安期货分析称，从交易情况来看，多空双方博弈愈演愈烈，海外LME市场镍库存比已创历史新高。随着海外镍价及运费大幅上涨，进出口利润倒挂，沪伦比已跌至6.72，短期内进口将无力补充国内低库存。
华泰期货认为，镍中期供需前景不容乐观，但中期后市存在变数，近期LME镍受资金炒作挤占影响明显走强，价格已远超供需区间，在资金炒作结束前或仍能维持强势，但目前价格已严重背离供需，下游亏损较大，镍价也需谨慎对待。