梦碎！萨摩耶金服终止赴美IPO

微信金融、51信用卡、小盈金管相继上市，萨摩耶金服IPO却搁浅。信用卡还款功能失效了吗？

撰写和编辑|维姆

出品|消费金融频道

IPO终止。

近日，有媒体报道称，深圳萨摩耶互联网金融服务有限公司（以下简称“萨摩耶金服”）涉嫌从美国证券交易委员会撤回其8亿美元IPO计划。

去年9月，萨摩耶金融向美国证券交易委员会提交IPO申请文件，计划在纽交所上市。该公司在招股说明书中披露，其业务“可能不合规”。

业内人士表示，萨摩耶退出美国上市可能是由于互联网金融整体环境不佳，也可能与其自身业务发展密切相关。

业务或违规

2018年9月，萨摩耶金融服务向美国证券交易委员会（SEC）提交首次公开募股（IPO）上市申请文件。

官网信息显示，萨摩耶金融服务迄今已完成至少5轮融资。其中，2016年4月，萨摩耶金融服务获得大辰创投的A轮融资，随后又获得“阿里巴巴十八罗汉”之一吴永明领衔的远景资本、前高管吴晓光领衔的伟光投资腾讯创投副总裁跟投A+轮。

招股书显示，截至2018年6月，萨摩耶金服注册用户总数为2444万，贷款余额54.9亿元。

值得注意的是，随着业务量的激增，萨摩耶金服的坏账率也随之飙升。招股说明书数据显示，萨摩耶金服90天以上逾期率近年来大幅上升，从2016年的0.42%升至2017年的0.82%、2018年上半年的1.66%。

此外，在盛贝商业模式下，萨摩耶金服成为信用卡用户与金融机构之间的所谓“中间方”，但却无法逃脱“以贷还贷”的模式。在监管尚不明确的前提下，信用卡报销服务仍存在争议，萨摩耶金融服务公司也在招股书中坦言存在风险。

萨摩耶金融服务在招股书中将其信用卡还款业务定义为借款人与金融机构之间的融资担保机构。同时，萨摩耶金融服务还在招股书中表示，这种模式可能不符合中国有关“融资担保”的监管规定。

负面困扰

萨摩耶金融服务成立于2015年5月，公开信息显示，目前主营业务为信用卡账单分期、预借现金和信用贷款。

今年315晚会上，央视曝光了一名萨摩耶金融服务工作人员涉嫌通过放置“探针盒”产品收集用户个人信息。据悉，这款产品可以在公共场所获取用户手机的MAC地址，然后将其转化为电话号码等信息。通过这些数据，可以准确地对个人进行画像，并进行产品推广。

萨摩耶金融服务集团随后坚决否认，但萨摩耶金融服务集团却陷入了舆论漩涡。此外，不少用户还抱怨萨摩耶金融服务自身业务层面存在问题。

截至目前，第三方投诉平台已收到关于萨摩耶金融服务产品“胜贝”的投诉960起。大多数用户抱怨暴力收债问题，例如暴露地址簿和骚扰。

张先生抱怨称，盛北获取了他的个人通话记录和通讯录，并从他的通讯录中扣除了他的姓名，并威胁要群发他的个人信息。

诸如此类的抱怨还有很多。范先生说，省政府威胁他的家人追债，侮辱他，还爆了他的通讯录。现在已经严重影响了他的生活；他还因为追债而失去了工作。。

当时不少业内人士认为，这些因素将直接影响其上市进程。

有争议的

事实上，信用卡报销的商业模式也存在争议。

一位业内分析人士指出，信用卡还款业务是以持卡人为基础的。平台很容易启动，但很容易遇到天花板。客户数量达到一定数量级后，获客成本会大幅上升，业务增速下降，陷入增长陷阱。

上述人士透露，为了防止客户逾期，一些信用卡还款平台会向用户推荐附加贷款服务，也就是常说的以贷撑贷：当用户在某一平台欠款且逾期时，他们首先从其他平台借钱来偿还债务。上，增加更多贷款，弥补其他平台的空白。

但由于各种复杂的手续费、斩首利息、逾期利息等，用户所欠的金额会像滚雪球一样越来越大，最终彻底逾期。

事实上，信用卡逾期已成为银行和信用卡平台共同面临的问题。 7月3日，央行公布2019年一季度支付系统总体运行情况。显示，截至2018年末，全国居民人均持有银行卡数量为5.57张；与此同时，逾期六个月的信用卡授信余额合计达797.43亿元。

据悉，2018年底以来，多家银行信用卡风控部门采取了封卡、降低授信额度等措施，控制逾期拖欠等问题的风险。当这种情况传导到信用卡服务平台时，隐藏在“多重债务分担”中的风险就显现出来了。

“不合规”的商业模式、负面新闻、饱受争议的商业模式，影响了萨摩耶金服的上市进程。从其积极的IPO计划来看，萨摩耶金融服务上市历时11个月。旅程可能已经结束了。