伦镍逼仓牵动A股市场 多家公司密集回应镍期货暴涨影响
经济观察网记者 邹永勤 近日，拥有145年历史、也是全球最大有色金属交易所的伦敦金属交易所（LME，全称Metal）疑似出现轧空。
3月7日，伦镍在此前四连利的基础上加速上涨，单日涨幅达72.67%，令市场震惊。 但更疯狂的一幕接踵而至：3月8日，伦尼像脱缰之马一样疯狂上涨，达到了6万、7万、8万、9万、10万等大关。 当日最高涨幅一度达到102%。 。
如此极端的市场条件在 LME 有记录的交易记录中是前所未有的。 为此，LME做出了重击：一是自3月8日（伦敦时间）8点15分起暂停LME交易； 二、取消英国时间2022年3月8日00:00（即北京时间3月8日上午8:00）之后在办公电话交易市场执行的所有交易。
无惧“三板强平”规定，沪镍连续三板有加剧挤压之嫌。
但当葫芦被按下时，葫芦就浮了起来。 尽管伦镍暂停交易，但国内上海期货交易所沪镍期货接过了轧空大旗。 3月8日夜盘一开盘，沪镍合约就被全部卖出。 此次涨停已是沪镍第三个涨停。
对此，有市场人士向记者指出，上交所对“三连板清盘”有规定。 现在沪镍的“三连板”价格已经达到了这一监管要求，伦敦证券交易所已经取消了3月8日的交易，但主力合约仍然敢于触及涨停板。 显然多头对目前的价格并不满意，预计复牌后伦镍将继续上涨。
“从LME的历史来看，每次某品种期货价格‘长期活’的背后，都会发生血腥的强制平仓事件，而背后的受害者大多是中资企业，比如如1997年朱业伦的锌期货事件、2005年的国储铜事件等。从目前伦镍与沪镍剧烈拉锯的情况来看，市场上流传着某中资公司持有大量空单和被迫持仓大概很相似。”
据传，被逼空的中资公司是青山控股，被逼空的多头是嘉能可。 公开信息显示，青山控股是一家专业生产不锈钢的民营企业。 形成了从镍矿开采、镍铁冶炼到不锈钢冶炼、不锈钢连铸坯生产以及不锈钢板、棒、线材加工的全产业链布局。 同时生产新能源领域的原材料、中间产品和新能源电池，主要应用于储能系统、电动汽车等领域。
关于挤兑的传闻是真的吗？ 记者试图联系青山控股进行相关采访，但该公司接待人员一听说他正在咨询期货挤空事件，就急忙挂断了电话。 记者注意到，3月8日以来，青山控股官方网站无法正常打开。
尽管事件另一主角嘉能可相关人员3月8日对媒体表示，“有关强行表态的说法完全是无稽之谈”。 3月8日，华友钴业表示，镍价本次上涨是明显的轧空行为，境外投资者利用漏洞恶意做多。 与此同时，由于与青山控股集团的广泛合作，华友钴业股价于3月8日触及跌停，3月9日开盘即下跌。
中冶集团和创业板均否认参与镍期货交易
由于青山控股尚未上市，投资者原本对其是否被逼持持“不关心”的态度。 但随着华友钴继续跌停，市场开始对当前市场涉及镍的相关企业是否会参与镍期货交易高度警惕，纷纷涌向投资者互动平台咨询。
通讯数据！ 统计显示，目前市场上金属镍概念板块上市公司有21家。 著名的包括华友钴业、中冶集团（.SH）和洛阳钼业（.SH）。 截至3月8日，该板块总市值7409.07亿元，2022年年化净利润仅约431亿元； 如果相关企业参与镍期货交易并被迫建仓，相比传闻中的近百亿美元损失将是一场灾难。
在上述21只金属镍概念股中，主营业务与镍相关、属国有企业的中冶集团成为投资者首先怀疑的对象。 数据显示，中冶控股旗下中冶瑞木项目2021年累计生产的氢氧化镍钴产品含镍31594吨、钴2955吨； 资源开发被视为其四大主营业务之一。 那么，中冶集团及其子公司是否参与镍期货交易？ 此次“恶魔镍”爆发有何影响？
对此，中冶集团3月8日通过投资者互动平台强调，“作为央企上市公司，中冶集团严格遵守国资委关于审慎发展金融衍生品业务的监管要求，目前没有任何镍期货业务”； 并指出，受地缘政治、低库存和金融交易因素影响，当前国际镍金属期货价格大幅快速上涨，已偏离基本面； “作为国际重要的湿法镍生产和技术出口企业，公司的高价格自然对公司不利，但短期内也必须关注下游市场的容量，以及从中长期来看，我们还要考虑整个新能源产业链的健康发展。”
创业板（.SZ）也是投资者质疑的重点目标之一。 资料显示，该公司主营业务为废旧钴、镍资源的回收利用，以及超细钴镍粉体材料等产品的生产和销售。 近年来重点发展以三元前驱体、四氧化钴和动力电池回收为主的新能源。 业务所需原材料主要为镍、钴、锰等金属原材料。 因此，随着镍价的疯涨，创业板成为投资者关注的焦点。 他们纷纷在投资者互动平台留言，询问对镍价飙升的看法。 影响力，质疑是否参与镍期货交易？
对此，格林美明确表示，“从不参与期货操作，扎扎实实做实体经济。格林美是一家技术创新型生产企业，公司通过技术升级和工艺优化，提高产品质量和性能”并降低成本，从而赚取利润，我们会合理盈利，绝不会通过市场走势赚钱，此次镍期货价格的飙升不会对公司产生负面影响。
此外，格林美还强调，三元前驱体材料生产行业已形成“金属价格+加工费”的成熟定价模式。 “生产所需的钴、镍金属原材料均由公司采购，公司通过收取加工费来保证利润的稳定和增长，避免金属价格波动对公司的影响”； “公司在印尼部署镍资源和回收镍资源，充分保障原料供应系统安全，并享有低成本镍资源优势。短期和中期镍资源处于合理区间。增加对公司业绩增长产生积极影响。”
格林美此前在投资者互动平台表示，公司在印尼工业园拥有镍资源项目； 目前，该项目正在按计划推进。 主要关键设备早在2021年5月中旬就已正式运往印尼并安装，从而使该项目从基础设施建设阶段进入设备安装快速施工阶段。 “印尼镍资源项目计划于2022年上半年投产，满足公司前驱体材料发展对镍资源的战略需求。”
多家企业应对镍期货暴涨影响
无论是否参与镍期货交易，就镍价上涨而言，这会对相关镍相关企业产生什么影响？
“从‘期货涨、现货涨、镍产品涨’的逻辑来看，镍价上涨对我们和行业内其他企业来说应该是利好。” 吉林吉恩镍业股份有限公司（吉恩5号）证券部相关工作人员在接受记者电话采访时这样表示。 但他也强调，镍价波动太大。 尽管现在已经上涨了很多，但随时可能下跌，所以它的积极属性怎么强调都不为过。
资料显示，基因5主要从事硫酸镍、高冰镍、电解镍、氢氧化镍、氯化镍、硫酸铜、铜精矿、硫酸等产品的生产和销售。 曾是历史上著名的“镍王”。 但由于经营不善，2018年退市至两板。上述工作人员在接受电话采访时向记者透露，公司已连续两年盈利。 若2022年仍能持续盈利，可重新申请重返主板交易。
与老“镍王”吉恩5相比，青岛中城（.SZ）成为本轮“妖镍”行情新的走势风向标：3月7日大涨12.84%，3月8日大涨18.46%。
3月8日晚，青岛中成在股票交易异常波动公告中进一步描述了其镍项目。 公告显示，青岛中成收购了PT持有的镍矿。 2014年5月（公司持有95%股权），相应无形资产价值4906万元； 它收购了 PT。 2015年7月，Bumi Utama持有的镍矿（公司持有该镍矿80%的收益权）对应的无形资产价值为5992.94万元； “目前，公司主营业务收入不涉及镍矿销售，公司持有的镍矿对公司业绩没有影响。”
公告强调，与青岛印尼综合工业园镍铁冶炼投资方签署了《青岛印尼综合工业园入驻企业协议》。 “公司可以向其供应镍矿石，但投资方RKEF镍铁冶炼项目尚未投产运营，因此公司镍矿石尚未开采和销售。由于镍矿石价格受多重因素影响如国际镍价及镍矿供需关系等，且短期波动较大，相应的镍矿价格及对公司未来镍矿销售业绩的影响存在不确定性。”
青岛中城还指出，近年来，公司全力推进RKEF镍铁冶炼项目建设，并未对上述镍矿进行全面详细勘察。 “公司披露的粗略勘察数据不能代表整个镍矿区的勘察数据和储量。 “公司镍矿最终实际储量和品位存在较大不确定性。”
受此公告影响，青岛中城3月9日大幅低开，截至中午收盘跌幅达18.46%。
除了新老“镍王”之外，上述21只金属镍概念股中的多家公司近期也在投资者互动平台披露了自己的镍业务。
兴业矿业（.SZ）近日在投资者互动平台指出，旗下子公司唐河时代矿业拥有镍、钴金属储量。 勘查报告《矿产资源储量审查备案凭证》（豫地资源储量字[2008>57]），估算矿区探明内在经济资源量+控制内在经济资源量+推断内在经济资源量总铜镍矿资源量9754.9万吨，其中伴生金属钯金15703公斤。
公开信息显示，唐河时代项目因故于2016年7月开始停产整顿。 直到2021年6月，兴业矿业才决定重启唐河时代项目，预计2023年投产。截至3月7日，“唐河时代恢复建设工作仍在进行中”。
盛达资源（.SZ）透露，其投资的金业环保已于2021年底完成20万吨含镍危险废物处置能力（前端消防工艺）的全部建设，并生产和销售部分产品。 主要是冰镍（低冰镍）。 由于20万吨产能建设完成，金叶环保今年将开始为上市公司贡献业绩。 同时，其主要产品也将由低哑镍升级为高哑镍。 此外，子公司金山矿业已建成一水硫酸锰生产线，产能为3.5万吨/年。 进一步提纯的高纯硫酸锰主要用作制备新能源电池正极三元材料（镍钴锰酸锂）体的前驱体。 公司于2021年投资设立北京盛达新能源有限公司，以抓住新能源行业的发展机遇，进一步落实公司新能源金属发展战略。 在产品选择上，将重点关注镍、钴、锰、锂等新能源材料相关的金属资源。
天齐股份表示，其全资子公司天齐金体格从事废旧电池回收业务多年，位居行业前列。 目前，行业钴、锰、镍的回收工艺较为成熟，平均回收率约为90%以上。
天齐金体格已于2021年8月完成一轮碳酸锂生产线扩建，碳酸锂产能由1400吨/年增至2000吨/年； 钴、锰、镍产能3500金吨/年。 2021年实际全年产量详情请参见公司4月19日披露的《2021年年报》。此外，天齐金泰格已于2021年下半年启动了扩产及技改项目。该项目投资4.4亿元，最终形成年处理废旧锂电池5万吨的生产能力，从而使钴、锰、镍产量由3500金吨/年增加到12000金吨/年，碳酸锂产量由2000吨/年增至5000吨/年。 该项目预计2022年4月左右竣工投产。
此外，洛钼强调，拥有铜、钴、钼、钨、铌、磷、镍、金等独特且稀缺的产品组合，每个资源品种都具有行业领先地位，涵盖基本金属。 、特殊金属和贵金属等与新能源应用领域密切相关的金属。 同时通过磷干预农业应用，有效抵御和降低周期性波动的影响； 公司资源储备丰富，资源禀赋优良。 刚果（金）TFM铜钴矿和KFM铜钴矿是世界级项目，资源丰富，铜钴矿品位高，勘探潜力巨大； 公司拥有领先的生产技术和极具竞争力的成本； 2019年收购贸易公司IXM，打造挖矿+贸易模式，打造新的利润增长点； 公司倡导并实施先进的可持续发展政策，保障公司长期稳定发展。 2021年，MSCI评级将从BBB提升至A，跻身全球矿业公司第一梯队。