东江环保股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行绿色公司债券(第一期)募集说
（4）影响净利润的各项目的分析
报告期内，发行人利润表主要项目及变动情况如下表所示：
单位：万元
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1、期间费用
报告期内，发行人期间费用明细如下：
单位：万元
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（一）发行人期间费用率与同行业比较
报告期内，发行人期间费用率如下表所示：
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从上表对比分析可以看出，发行人的销售费用率和财务费用率接近同行业可比上市公司平均水平，但管理费用率高于行业平均水平。 主要原因是发行人实施了一项股权激励计划，其中2014年、2015年、2016年1-9月计入管理费用的股份支付费用分别为1,876.61万元、1,440.07万元、353.28万元。
（2）销售费用分析
发行人销售费用主要包括销售人员工资、车辆费用、运输费用、租赁费用、差旅费用等。2013年、2014年、2015年及2016年1月至9月，发行人销售费用分别为3,828.79万元、3,246.45万元、分别为5347.92万元、3682万元。 65万元，占主营业务收入的比重分别为2.42%、1.59%、2.23%、1.97%。 报告期内，发行人销售费用出现一定程度的增加，主要是由于以下两个方面：一是为了增加垃圾处理市场份额，公司加大了市场开拓力度，增加了营销人员，从而增加了人力成本。 ; 第二，公司通过并购向外扩张，业务规模不断扩大，业务量相应增加。
(3)管理成本分析
2013年、2014年、2015年、2016年1-9月，发行人管理费用分别为22,140.56万元、28,496.26万元、29,829.9万元、2,515.3万元。 19万元，占主营业务收入的比重分别为13.99%、13.92%、12.41%、13.48%。
报告期内，发行人管理费用明细如下：
单位：万元
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报告期内，发行人管理费用主要包括工资、研究费用、折旧费用等，管理费用水平相对稳定。 主要原因是发行人虽然通过并购对外扩张，但严格控制成本费用，以实现规模最大化。 因此，相关费用同比并未大幅增加。
（四）财务成本分析
发行人的财务费用主要包括利息支出、利息收入和汇兑损益。 2013年1-9月、2014年、2015年、2016年，发行人财务费用分别为146.92万元、2420.5万元、6451.13万元、6987.86万元。 元，占主营业务收入的比例分别为0.09%、1.18%、2.68%和3.74%。 报告期内，发行人财务费用大幅增加，主要是由于公司规模不断扩大，资金需求增加所致。 发行人2014年发行公司债券，银行贷款大幅增加，导致利息支出增加。
2、营业外收入和营业外支出
（1）营业外收入
报告期内，发行人营业外收入情况如下表所示：
单位：万元
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发行人的营业外收入主要由政府补贴和业绩承诺报酬组成。 2013年、2014年、2015年、2016年1-9月政府补助占当期营业外收入的比例分别为96.34%、67.59%、78.32%和105.67%。 2014年、2015年业绩承诺补偿金额分别为660万元、1766.44万元。 2014年，因发行人收购的厦门绿洲环保未能实现承诺业绩所致。 厦门联创及其他厦门绿洲 根据投资协议及补充协议，环保原股东以发行人占股比例为基础，承诺2014年未完成业绩承诺200万元，2015年预计未完成业绩承诺900万元。厦门绿洲环保（60%） 发行人对其补偿660万元，发行人按照相关规定对收购厦门绿洲环保形成的商誉计提商誉减值准备660万元会计准则； 2015年，因发行人收购湖北天银未能达到承诺业绩。 2015年下半年，湖北天银项目进展未达到预期，导致工业危废正常运行受到延误。 导致湖北天银2015年度实际利润与业绩承诺存在差异1,766.45万元。 根据协议，业绩补偿义务人徐某应向目标公司赔偿业绩不足的1766.45万元。 根据会计政策，发行人计提因收购湖北天银而形成的商誉1,059元。 。 商誉减值准备人民币87万元； 2016年1月至9月，转出营业外收入1,366.45万元，系发行人免除湖北天银补偿义务人徐某的部分补偿义务所致。 然后确定实际补偿金额与应补偿给项目公司的金额之间的差额。
（2）营业外支出
报告期内，发行人营业外支出如下表所示：
单位：万元
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发行人的营业外支出主要包括固定资产处置损失、对外捐赠等。
6、现金流状况分析
报告期内，发行人现金流量情况如下：
单位：万元
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(1) 经营活动现金流量分析
2013年1-9月、2014年、2015年、2016年，发行人合并经营活动产生的现金流量净额分别为343.9861亿元、1655.374亿元、22778元。 35万元、15391.28万元。
2014年，发行人合并经营活动产生的现金流量净额同比减少17,844,870元。 主要由于以下两个原因： 1、发行人电子拆解业务规模逐年扩大。 由于该业务支付周期相对较短，较长，从而导致期末应收账款收入增加，发行人经营活动现金流入减少。 2、发行人BT项目规模自2014年以来不断扩大。由于BT业务具有“先进建设”性质，根据合同规定，业主只能在项目移交后分期支付工程款，因此发行人项目建设阶段确认。 该收入对应长期应收账款的形成，发行人经营活动现金流入减少。
2015年，发行人合并经营活动产生的现金流量净额同比增加6,224.61万元。 主要原因是发行人营业收入增加，利润相应增加，经营活动产生的现金流量净额增加。
（2）投资活动现金流量分析
2013年、2014年、2015年、2016年1-9月，发行人合并投资活动产生的现金流量净额分别为-4,5949.22万元、-9,698.07万元、-91。 ，560.43万元，-61，515.13万元。 报告期内，发行人投资活动产生的现金流量净额为负。 主要原因如下： 1、发行人加大固定资产投资，不断扩大生产经营规模； 2、发行人收购子公司及少数股东股权支付的现金增加； 3、随着IPO投资项目的推进，相关资本支出有所增加。
（3）筹资活动现金流量分析
2013年、2014年、2015年、2016年1-9月，发行人合并融资活动产生的现金流量净额分别为3,384.11万元、89,414,580元、47,970元。 89万元、3978.665万元。
2014 年，发行人发行公司债券，扩大银行借款规模，导致筹资活动产生的现金流量净额较 2013 年增加 86,030.47 万元。2015 年，发行人进一步扩大银行借款规模，以满足公司的经营需要。需要。 适应发展壮大的需要，筹资活动产生的现金流量净额进一步增加。
七、其他重要事项
（一）重大未决诉讼、仲裁事项
截至招股说明书签署日，公司不存在可能对公司财务状况、经营成果、声誉、经营活动、未来前景等产生重大影响的应披露的未决诉讼、仲裁事项。
（2）对外担保情况
截至2016年9月30日，发行人对外担保主要为对子公司的担保。 详情如下所示：
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（三）资产权利限制
1、资产限制
截至2016年9月30日，发行人资产权利受限情况如下：
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2、发行人合并报表范围内子公司的股权质押情况
截至2016年9月30日，发行人子公司股权质押情况如下：
单位：元
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表中质押贷款是指发行人及其子公司以其持有的韶关鲁然40%股权、如东大恒100%股权、南通汇然100%股权等资产作为质押担保取得银行借款的情况。 。
此外，发行人及其子公司还以滨海固废60%股权、南昌新冠100%股权、合肥新冠100%股权、厦门绿洲环保60%股权等资产作为质押担保，取得相关资产银行贷款。 截至招股说明书签署日，厦门绿洲环保60%股权质押担保已解除，滨海固废60%股权、南昌新冠100%股权质押担保已解除。 ，合肥新冠100%股权正在释放中，该等银行贷款已全部偿还。 清除。
上述发行人子公司股权质押是发行人利用子公司股权合法质押融资，是盘活公司股权资产的有效财务措施。 对发行人的正常经营不存在重大不利影响，不构成本次发行的实质性障碍。
除上述情况外，截至2016年9月30日，发行人合并报表范围内子公司股权不存在其他股权质押情况。
第五节 募集资金使用
1、本次绿色公司债券募集资金规模
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《管理办法》、《深圳证券交易所公告》等有关法律、法规和规范性文件的有关规定《关于试点绿色公司债券业务的交易所》，根据公司财务状况和未来资金需求，经公司董事会、股东大会审议批准，公司拟公开发行不超过向合格投资者募集10亿元。
二、本次绿色公司债券募集资金用途及计划
本次绿色公司债券募集资金拟用于绿色项目的投资、运营以及偿还与绿色项目相关的银行贷款。 根据2016年第二次临时股东大会授权，经发行人董事会审议批准，本次绿色公司债券具体投资方案如下：
单位：万元
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为保证募集资金投资项目顺利推进，本次绿色公司债券募集资金到位前，发行人将根据项目实际进展情况，先以自筹资金进行投资，然后再置换募集资金到位后。 若实际募集资金净额低于上述拟投资募集资金总额，发行人将根据情况调整并最终确定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资金额。项目的优先级。 不足部分将由发行人承担，可以用自有资金或通过其他融资方式解决。
（一）绿色项目投资运营
1.湖北仙桃工业废物处置中心项目
（一）项目概况
湖北仙桃工业废物处置中心位于仙桃经济开发区化工园区发展大道东段，规划总用地面积约196.6亩。 该项目总投资42750.62万元，其中一期建设规划处置能力17800吨/年，主要包括含铜蚀刻液5000吨/年； 5000吨/年含铜污泥； 废矿物油2000吨/年； 废切削液/树脂砂1800吨/年； 废电路板4000吨/年； 二期建设规划处置能力13.22万吨/年。 主要建设内容分为两部分。 其中一部分是在第一期的基础上进行了扩展。 扩建后处置能力包括：含铜蚀刻液2.5万吨/年； 1万吨/年含铜污泥； 另一部分是新增处理工艺装置，新增处置能力包括：焚烧垃圾3万吨/年； 4.5万吨/年物理化学废物； 1.5万吨/年一类污染物及含贵金属废物； 废有机溶剂2200吨/年； 废弃包装容器5000吨/年。
该项目拟利用绿色公司债券募集资金投资2.5亿元，其余部分由公司自筹。 项目建成后，中心将具备工业危险废物焚烧、无害化和资源综合利用的处理处置能力。
该项目一期工程正在建设中，预计2017年6月投产，二期工程尚未投产。
（二）项目绿色产业项目类别及绿色产业项目认定依据
在节能降耗方面，本项目参照国家计委、国家经贸委、工信部联合制定颁布的《固定资产投资项目可行性研究报告》进行规划设计。建[1997]2542号。 主要工艺流程采用节能新技术、新工艺，降低项目投产后的能耗。 按照设计能力，项目全面建成后，年处理垃圾能力将达到15万吨。 投产后，可有效解决仙桃市及周边地区固体废物特别是严格控制的废物和危险废物的环境污染问题。
本项目建成后，将具备工业固体废物处理、处置、回收、储存等功能，实现废物的无害化处置和资源化利用。 本项目综合利用的酸碱含铜蚀刻废液主要来自仙桃及周边地区的线路板厂。 通过本项目的处理，铜回收率可达99%以上，废液中的氨氮得到了彻底处理； HW33含氰废料中的含氰贵金属废液，通过电解回收废液中的金、银等稀有贵金属。 回收率为99%。 电解后的残液在无机氰化物处理工段进行氰化物破坏处理。
因此，本项目属于《绿色债券支持项目目录（2015年版）》中“3.资源节约与资源化——3.3工业固废、废气、废液回收与资源化——3.3.1”分类/设施建设、运营：指工业固体废物、废气、废液回收和资源化利用装置/设施的建设、运营。
综上，本项目属于中国金融学会绿色金融专业委员会编制的《绿色债券支持项目目录（2015年版）》中绿色债券支持项目的项目类别。 符合《绿色债券支持项目目录（2015年版）》的相关要求，属于绿色产业项目。
（三）项目收购备案或核准情况
发行人已取得《仙桃市鲁亿环保科技有限公司固体废物处置利用综合开发项目（变更）环境影响报告书》的批复。 仙桃市环境保护局印发（仙桃监函[2016]88号）；
发行人已取得仙桃市发展和改革委员会颁发的《湖北省企业投资项目登记证书》（2016--77-03-）。
（四）项目市场前景
近年来，随着湖北省经济社会快速发展，工业化、城镇化发展和人民生活水平提高，危险废物产生量持续增长，危险废物污染已成为不容忽视的环境问题。被忽略。 目前，湖北省危险废物污染防治主要面临以下问题：（一）固体废物产生量持续增长，但相应处理能力明显不足； （二）现有危险废物处理机构专业化、标准化程度低，处理能力差。
具体而言，本项目所在的湖北省仙桃市位于湖北省中部江汉平原。 东与省会武汉接壤，西与荆州、宜昌接壤，北濒汉江，南濒长江。 是国家重点发展试点城市，周围天门、前江、洪湖、监利等城市50公里范围内无工业废物处理处置企业。 因此，在仙桃建设一个具有相当规模、技术先进可靠、管理制度严格、污染防治设备齐全的大型集中处置中心空间广阔。 市场预期。
（五）项目经济效益分析
本项目投资回收期（含建设期）为8.49年，项目投资内部收益率为12.60%。 具体经济效益指标如下表所示：
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（六）项目环境效益目标
按照设计产能，项目全面建成后，年处理垃圾量将达到15万吨。 投入运营后，可有效解决仙桃市及周边地区固体废物的环境污染问题，特别是严格控制废物和危险废物，可大大消除区域工业废物污染，降低其带来的环境风险，改善和保护当地生态环境，对于发展文明环保的现代产业、改善地区整体环境质量、保障人民群众健康安全具有重要意义。 意义。
2、韶关绿然氧化锌项目
（一）项目概况
韶关次氧化锌项目是发行人粤北危险废物处理处置中心项目（以下简称“粤北项目”）的组成部分。 它还对项目的其他方面进行了补充和改进。 项目建成后，将可实现项目内含锌废品的综合回收利用。 由于次氧化锌产品富含锌、铅、铁、铟、锗、铋等元素，对上述有用金属进行有效综合回收将产生更好的经济效益。 发行人粤北项目分两期建设。 一期主要进行废物综合利用、预处理和填埋； 二期主要进行综合利用、焚烧、物化、稳定化、固化等。 粤北项目建成后，将满足服务区工业固废资源标准化综合利用和最终废物无害化完全填埋处置的要求。 一期工程和二期工程核准建设总投资额分别为25031万元和87893万元，设计处置规模分别为34.33万吨/年和44.74万吨/年。
韶关绿色氧化锌项目计划总投资15,387.9万元，拟利用本次绿色公司债券募集资金投资14,700万元。 项目建成后，预计年生产规模达到2.24万吨/年。
截至招股说明书签署日，该项目尚未投入建设。
（二）项目绿色产业项目类别及绿色产业项目认定依据
韶关次氧化锌项目作为危险废物处置项目，属于环保项目范畴，具有较高的环境效益和社会效益。 该项目建成后，将可实现含锌废物的综合回收利用。 同时，作为粤北二期工程的完善和补充，将促进粤北二期工程的最大功能和效用，解决韶关及周边地区企业产生的安全隐患。 安全处理处置废弃物，改善和提升区域整体环境质量。 含锌废物主要来自铅锌冶炼废渣、布袋灰、净化渣等，含锌量达到5%-18%，回收价值大。 通过该项目，次氧化锌中锌的回收率达到80%，铟、锗、铋的回收率达到70%。 同时，发行人在项目立项过程中，严格按照国家标准对生产运营过程中可能产生的噪声、废水、废气、固体废物等污染物进行评估并制定处置措施，以减少或尽可能消除项目运营对环境的影响。 不利影响。
因此，本项目属于《绿色债券支持项目目录（2015年版）》中“3.资源节约与资源化——3.3工业固废、废气、废液回收与资源化——3.3.1”分类/设施建设、运营：指工业固体废物、废气、废液回收和资源化利用装置/设施的建设、运营。
综上，本项目属于中国金融学会绿色金融专业委员会编制的《绿色债券支持项目目录（2015年版）》中绿色债券支持项目的项目类别。 符合《绿色债券支持项目目录（2015年版）》的相关要求，属于绿色产业项目。
（三）项目收购备案或核准情况
发行人已取得广东省环境保护局颁发的《粤北危险废物处理处置中心项目一期（一期综合利用）环境影响报告书批复》（粤环审[2008]第 99 号）；
发行人已取得广东省环境保护厅颁发的《粤北危险废物处理处置中心二期项目环境影响报告书批复》（粤环审[2011]360号）；
发行人已取得广东省发展和改革委员会出具的《关于广东省粤北危险废物处理处置中心项目申报报告的核准意见》（粤发改投[2008]1335号）；
发行人已获得广东省发展和改革委员会颁发的《关于粤北危险废物处理处置中心二期项目（工业危险废物资源综合利用处置）的批复》（广东发改函[ 2012]2051号）。
（四）项目市场前景
低氧化锌产品中富含的有用金属具有良好的市场需求，因此对其中的有用金属进行有效、全面的回收具有良好的市场前景。
（五）项目经济效益分析
本项目投资回收期（含建设期）为7.12年，项目投资内部收益率为16.20%。 具体经济效益指标如下表所示：
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（六）项目环境效益目标
该项目建成后，将可实现火发区含锌废弃物的综合回收利用。 同时，作为粤北二期项目的完善和补充，将促进粤北二期项目功能和效用的最大化，解决韶关及周边地区企业的问题。 安全处理和处置产生的危险废物，改善和提高区域整体环境质量。
3.江门东江工业废物处理项目
（一）项目概况
江门东江工业废物处理项目位于江门鹤山市鹤城镇东坑村。 项目核准总投资30359.08万元，建成处理规模19.85万吨/年。 建设内容包括垃圾综合利用车间、污水处理厂、垃圾处理设施。 减泥车间、物化处理车间、废水处理车间、暂存仓库等。
该项目于2014年12月竣工，2015年7月投入运营。
由于项目处于投产初期，市场拓展、设备运行、废弃原料收集处理等仍处于初期阶段，产能利用率较低。 2016年1月至6月，该项目实现收入8604.38万元。 考虑到项目实际运营情况和公司资金安排方案，拟将本次绿色公司债券募集资金10,922万元用于项目运营，主要用于采购原材料、支付工资等，以促进项目尽快达到预期目标产能并实现效益。
（二）项目绿色产业项目类别及绿色产业项目认定依据
江门东江项目的建成，将使江门及珠三角及周边地区企业产生的工业废弃物得到处理。 废物种类包括：有机溶剂废物（HW06）、废矿物油（HW08）、废乳液（HW09）、染料涂料废物（HW12）、感光材料废物（HW16）、表面处理废物（HW17）、含铜废物废液（HW22）、无机氰化物（HW33）、废酸（HW34）、废碱（HW35）、废有机溶剂（H W42）、含镍废液（HV46）等。此外，本项目还可处置每年产生25万个含有或直接受危险废物污染的废弃包装桶。 江门东江项目可对江门地区危险废物进行无害化处置，回收有用资源。 该项目的建成可以有效补充和完善江门市现有危险废物处理企业，实现辖区江门地区产生的危险废物100%有效处理。
此外，公司按照国家相关标准，对废气、废水、固体废物、噪声等建立了严格的防治措施，减少项目本身对环境的影响。
因此，本项目属于《绿色债券支持项目目录（2015年版）》中“3.资源节约与资源化——3.3工业固废、废气、废液回收与资源化——3.3.1”分类/设施的建设和操作：是指工业固体废物，废气以及废液回收和资源利用设备/设施的建设和运营。”
总之，该项目属于绿色债券支持项目的项目类别的“绿色债券支持项目目录（2015版）”，由中国金融与银行业协会绿色金融专业委员会汇编。 它符合“绿色债券支持项目目录（2015版）”的相关要求，是一个绿色行业项目。
（3）项目获取的提交或批准状态
发行人获得了“东京环境保护（）工业废物处理建筑项目的批准”，广东省环境保护部（广东环境保护部[2012]第574号）发行；
发行人获得了由 and 发出的“广东省企业资本建设投资项目注册证书”（0128）；
（4）项目市场前景
江门城的危险废物市场的前景良好，尤其是随着巡回委员会行业的大量公司的迁移，产生的危险废物的数量迅速增长。 另一方面，江门的大多数现有环境保护公司都专注于废物利用，并且没有强大的全面处理能力。 危险浪费很小，分散并且没有用的价值基本上需要在城市中转移以进行处置。 环境风险很高，管理压力正在增加。
在对废物治疗需求增加以及现有治疗和处置能力不足的背景下，该项目具有良好的市场前景。
（5）项目环境利益目标
江门项目可以处理十二种废物，包括有机溶剂废物（HW06）和丢弃的包装桶。 该项目的完成将有效地补充并改善江门市现有的危险废物处理和处置设施企业，并可以更好地解决江门城危险废物处理解决方案的问题。
4.朗冈东江工业废物处置基础等离子炉有害废物处置示范项目
（1）项目概述
深圳朗冈区东江工业废物处理基础等离子炉有害废物处置示范项目（以下简称“朗格等离子项目”）位于朗格地区工业危险废物处理基地。 它主要是要建造一个每年一次处置容量为9,000吨的等离子体炉。 炉气化融化处置危险废物示范项目的计划总投资为6,700万元，并计划使用这种绿色公司债券来筹集3300万元人民币。 项目构建主要包括喂养系统，等离子气化和熔化系统，等离子火炬系统，废热恢复系统，发电系统（仅保留界面），废气处理系统，电子控制系统，辅助系统以及支持土木工程。 该项目使用等离子火炬技术在高温下将粉煤灰和其他危险废物融化为玻璃。 在危险废物处置过程中，气化产生的合成气体在次级燃烧室中被充分燃烧，以产生用于利用的热能。
截至招股说明书的签署日期，该项目已完成通用工程合同的签署，并支付了部分进度付款； 该项目预计将于2017年12月投入生产。
（2）项目和绿色行业项目识别基础的绿色行业项目类别
该项目使用血浆炉气化和熔化来处理粉煤灰和危险废物。 处置效果可以减少和无害，而获得的残留物是具有资源利用潜力的玻璃质物质，具有无害性和资源利用的特征。 双重环境利益。 这种处置粉煤灰的方法极具创新性，并且能够有效地解决原始“稳定 +安全垃圾填埋场”和其他传统处置方法引起的存储土地不足的问题。 根据计算，深圳未来的焚化粉煤灰生产将达到约500吨/天，而朗格危险废物处置中心目前是唯一可以从焚化发电厂接收粉煤灰的安全垃圾填埋场，其有效存储容量为360,000立方米。 最初的设计寿命为20年零两年，总共有60,000吨粉煤灰和12,000吨其他废物。 粉煤灰占垃圾填埋场量的83％。 该项目完成后，每年可以减少和处置9,000吨危险废物和粉煤灰，从而减少环境污染，并减少垃圾填埋场废物所占据的面积。 同时，该项目将成为广东省和深圳市的第一个项目。 一组血浆处置的粉煤灰和危险废物项目。 该项目的成功调试将是广东省甚至中国等离子体危险废物处理技术的重大进步。 由于其主要的技术创新，该项目有机会成为广东省的示范项目，并将促进广东省甚至该国等离子体处置粉煤灰行业的发展。
因此，该项目属于“ 3.资源保护和回收的分类-3.3工业固体废物，废气，废物，废物液体回收和资源利用-3.3.1”中的“绿色债券支持项目目录（2015 ）”设备/设施的建设和操作：是指工业固体废物，废气以及废液回收和资源利用设备/设施的建设和运营。”
总之，该项目属于绿色债券支持项目的项目类别的“绿色债券支持项目目录（2015版）”，由中国金融与银行业协会绿色金融专业委员会汇编。 它符合“绿色债券支持项目目录（2015版）”的相关要求，是一个绿色行业项目。
（3）项目获取的提交或批准状态
发行人获得了“批准在深圳朗冈区的东江工业废物处置基地的危险废物示范项目的环境影响报告”（广东环境保护研究[2016]第418号）。省环境保护部；
发行人已获得由深圳朗冈区发展与改革委员会（沉隆冈发展与改革注册（2014）编号0005）发布的“深圳社会投资项目登记证书”。
（4）项目市场前景
与传统的“稳定 +安全垃圾填埋场”相比，等离子炉具有减少，无害和资源利用的优势。 但是，由于当前的技术水平，等离子炉仍然存在诸如大型投资和高运营成本之类的缺点。 。 因此，在当前的技术和经济层面下，该项目具有较高的环境和社会利益，该项目的经济利益将随着焚化粉煤灰的增加，土地资源短缺以及日益增长的环境保护而增加要求。 逐渐出现。
完成后，该项目将成为广东省和深圳市的第一个针对粉煤灰和危险废物的等离子体处理项目，并将在危险废物处理行业中具有良好的示范效果。
（5）项目经济利益分析
该项目完成后，它将能够处置有害废物和粉煤灰。 根据经济利益原则，假设所有生产能力都用于处理危险废物，则经济利益如下所示：
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（6）项目环境利益目标
该项目完成后，每年可以减少和处置9,000吨危险废物和粉煤灰，从而减少环境污染，并减少垃圾填埋场废物所占据的区域。
（2）偿还与绿色项目有关的银行贷款
截至2016年9月30日，该公司的短期借贷余额为1.9490亿元人民币，一年内应付款的非流动负债余额为145,351,200元人民币，长期借贷余额为568,613,000元。 使用绿色公司债券筹集的资金来偿还与绿色项目相关的银行贷款，可以进一步稳定公司用于固定资产投资的资金来源，并减少公司的财务费用。
发行人计划使用从这种绿色公司债券中筹集的4.607亿元人民币来偿还与绿色项目有关的银行贷款。 详细信息如下表所示：
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1. Hubei 无害项目
（1）项目概述
Hubei 无害项目是危险废物处置中心的建设项目。 该项目位于江林县的工业园区，总投资为3.2658亿元，总项目土地面积为200,856.60平方米。 该项目中有害废物处理的规模为35,000吨，包括20,000吨废物矿物油，10,000吨含有重金属的固体废物，4,000吨危险废物焚烧和1,000吨液体废物； 新建的废物收集运输系统，焚化处理研讨会，汽车技能的全面使用和支持设施。 该项目打算使用这种绿色公司债券来筹集资金，以投资1559万元人民币偿还相关的银行贷款。 该项目完成后，它可以有效地提高处理中有害废物的能力，并实现“资源，减少，无害”治疗目标的目标。
截至指示签署时，该项目基本上已经完成，预计将于2016年12月投入生产。
（2）项目类别和项目的绿色工业项目的基础
该项目是一个集中的危险废物集中式治疗和处置基础。 目前在危险废物中没有集中处置设施，而企业则分散以应对它。 由于处理技术的实施不力和管理不善，这将对公共卫生和生态环境造成重大伤害。 City危险废物处置中心项目的建设是需要实施“强腰项目”和“工业城市”战略的发展战略。 这也需要改善区域投资环境。 通过焚化过程，可以完全分解烟气中的痕量有机物和两个小人，并且分解效率超过99.99％，以确保进入焚烧系统的危险废物被充分燃烧。
2012年9月，环境保护局通过环境保护向湖北省环境保护部提议（2012年）第235号。 City的中心建议将Hubei 通函经济发展有限公司（即荷贝省危险废物集中的处置有限公司有限公司）作为湖北省的母公司） ON处置范围基本上涵盖了纽约市产生的主要危险废物类别。
该项目贷款的投资用于建造和运营设备和设施用于废物处理，填埋和基于废物资源的使用。 因此，在上面的中国金融学会绿色金融专业委员会编辑的“绿色债券支持项目目录（2015版）”的分类中，它属于“ 3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.granc.废物，废气，废物液体回收和废物液体回收利用和废物液体回收利用和废物液体回收利用和废物液体回收利用和废物液体回收利用和废物利用率-3.3.3.3工业固体废物，废气，废物解决方案回收和基于资源的使用设备。
总之，该项目属于“绿色债券支持项目目录（2015 ）”的“绿色债券支持项目”项目类别，中国金融学会绿色金融专业委员会汇编，该委员会符合“绿色绿色的要求债券支持项目目录（2015版）”。 它属于绿色工业项目。
（3）获得的项目的记录或批准
发行人获得了江林县发展与改革局（20052）发行的“荷贝省企业投资项目记录证书”。
发行人获得了霍贝省环境保护局（E - [2013] No. 654）发布的“ City Harry 建设项目的环境影响报告的批准报告”。
（4）项目市场前景
20111年11月，湖北省党委员会和省政府决定实施“强大的腰部项目”，以加速的振兴。 在这种情况下，琼明必须根据国际标准，建立一个大规模综合的危险废物集中式待遇和处置基础，以解决大规模解决方案，即行业带来的危险废物处理问题。 因此，该项目是实施“强腰项目”发展战略和“工业市场”战略的需求，并且具有广泛的市场前景。
（5）分析项目经济利益
该项目的投资回收期（包括施工期）为7.32年，项目投资收入的内部收益率为14.60％。 下表显示了经济利益的具体指标：
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（6）项目环境福利目标
目前在危险废物中没有集中处置设施，而企业则分散以应对自己。 由于实施技术实施和管理不善，它对公共卫生和生态环境造成了重大伤害。 该市实施“强腰项目”和“工业城市”战略的发展战略的实施是改善区域投资环境的需求。 该项目的处理量表约为每年3500吨。 根据大型类别，它分为4,000吨焚化，1,000吨液体类别，2,000吨废物矿物油和1,000吨重金属固体废物。 该项目可以有效地改善城市环境。 同时，促进了经济的可持续发展。
2. deda资源革命利用项目
（1）项目概述
Deda 使用项目位于 Dasun服装配件公园。 该项目的总投资为8000万元人民币，土地总面积为24,752.7平方米，建筑面积为17,000平方米。 该项目中本地危险废物的规模为5,000T / A工业危险废物，150,000 / A废物包装桶（HW49），20,000T / A通用工业废物。 镍盐车间，锡盐车间，锌 - 含废物综合处理车间等。
该项目打算使用这种绿色公司债券来筹集资金，以投资2500万元以偿还相关的银行贷款。 该项目完成后，通过实施清洁生产和建造全面的支持控制设施，的电子信息行业浪费可以集中并且无害，以实现工业规模和专业化。 调用可再生资源的最大和最有效的环境污染管理控制。
该项目于2015年4月投入生产。
（2）项目类别和项目的绿色工业项目的基础
该项目中本地危险废物的规模为5,000T / A工业危险废物，150,000 / A废物包装桶（HW49）和20,000T / A通用工业废物。 通过促进清洁生产并建立全面的支持控制设施，该项目可以集中精力对电子信息行业的全面处理，浪费了，实现大规模的工业化和专业化，并可以收回大量有价值的金属和其他资源，以及这有利于再生，这有利于再生。 资源恢复和利用率的最大化以及最有效的环境污染管理控制。 铜废物，含锡的废物，含镍废物，含锌的废物，含锌废物，含锌废物，含磷污泥，磷污泥，废物有机溶剂，废物矿物油，废物矿物油，废物乳液，废物包装桶和其他有价值的废物，都是工业工业，都是工业工业浪费是环境保护部和国家发展与改革委员会于2008年8月1日发布的“国家危险废物清单”中的危险废物。对人类和环境构成了严重威胁。 铜蚀刻废料是一种危险废物。 通过对该项目的处理，铜的恢复速率可以达到99％以上，并且对废物液中的氨氮进行了彻底处理。
该项目贷款的投资用于废物处理和处置的建设和运营以及废物资源利用设施和设施。 因此，在上面的中国金融学会绿色金融专业委员会编辑的“绿色债券支持项目目录（2015版）”的分类中，它属于“ 3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.granc.废物，废气，废物液体回收和废物液体回收利用和废物液体回收利用和废物液体回收利用和废物液体回收利用和废物液体回收利用和废物利用率-3.3.3.3工业固体废物，废气，废物解决方案回收和基于资源的使用设备。
总之，该项目属于“绿色债券支持项目目录（2015 ）”的“绿色债券支持项目”项目类别，中国金融学会绿色金融专业委员会汇编，该委员会符合“绿色绿色的要求债券支持项目目录（2015版）”。 它属于绿色工业项目。
（3）获得的项目的记录或批准
发行人获得了“吉安企业投资项目（技术转型）的“通知（技术转型）”，由贾山县经济和信息技术管理（Shan Ready [2013]第68号）发行。
发行人获得了“投资项目变更通知（技术转型）的省省企业投资项目（技术转型）”（技术转型）“由贾山县经济和信息技术管理发行”（Shan [2013] 5号变更[2013] ），项目建设区将“ 14,642.27平方米”更改为“ 17,000平方米”。
发行人获得了“关于 Deda Co.，Ltd。的搬迁和扩展的资源周期，这些资源周期的各种类型的工业危险废物是由县环境保护局发出的。盐，800吨铁，300吨工业轻量级基础，10,000吨甲苯溶剂，20,000吨（100,000）第二包装桶，6,000吨磷酸盐）环境影响报告审查。 18）。
（4）项目市场前景
随着电子信息行业在重庆中的迅速发展，电子行业浪费的生产也增加了，以及诸如“严密的土地，紧密的电力和能源短缺”之类的问题。 在对废物处理需求增加以及现有处理和处置能力不足的情况下，该项目的市场前景良好。
（5）项目环境福利目标
根据该项目的整体规划，该项目中本地危险废物的规模为5,000吨 / A工业危险废物，150,000 / A废物包装桶（HW49）和20,000T / A Waste。 通过促进清洁生产并建立全面的支持控制设施，该项目可以集中精力对电子信息行业的全面处理，浪费了，实现大规模的工业化和专业化，并可以收回大量有价值的金属和其他资源，以及这有利于再生，这有利于再生。 资源恢复和利用率的最大化以及最有效的环境污染管理控制。
3. 有害废物处置中心项目
（1）项目概述
危险处置中心项目位于石化工业公园的东南部。 距离第217届国家高速公路和街之间十字架的直线距离为11公里。 它是1.1亿元人民币，该项目占地21,700平方米。 主要设备是焚化系统，雾化系统，固化设备和安全垃圾填埋场。
该项目打算使用这种绿色公司债券来筹集资金，以投资2500万元以偿还相关的银行贷款。 该项目的完成可以帮助企业和机构处置无法自行处理的危险废物，或者现有的处置单位无法完成，这可以替代某些以低处置水平，低处理量，往后污染控制的处置设施技术，管理不善，改善城市的城市危险废物的管理水平从根本上改变了处置危险废物的现状。
该项目于2015年7月投入生产。
（2）项目类别和项目的绿色工业项目的基础
的年度GDP增长率大约估计为6％。 到2030年，GDP将达到195.1亿元人民币（的目标实际上是2020年的GDP，达到2000亿元），从而计算了卡拉梅城的危险废物。 预计该金额将在2030年达到10.33×104t / a。针对卡拉梅（）各个地区（杜桑兹地区除外）的危险废物排放的特征，有必要集中于特殊的处置领域以进行集中的处置。 该项目处置的设计和处置为5×104T /A。处理方法包括处理废物，实质性治疗，固化和垃圾填埋场处理，全面利用和家庭污水处理。 该项目基于 and 的要求“对危险废物掉落建筑项目的初步工作的意见”（KEFA重建信[2008]第10号）文件，并提交建议“建议”建议“建议”尽快建造一个大规模的工业危险废物处理领域”，发行人的子公司提出了一个项目。
该项目贷款的投资用于建造和运营设备和设施用于废物处理，填埋和基于废物资源的使用。 因此，在上面的中国金融学会绿色金融专业委员会编辑的“绿色债券支持项目目录（2015版）”的分类中，它属于“ 3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.granc.废物，废气，废物液体回收和废物液体回收利用和废物液体回收利用和废物液体回收利用和废物液体回收利用和废物液体回收利用和废物利用率-3.3.3.3工业固体废物，废气，废物解决方案回收和基于资源的使用设备。
总而言之，该项目属于中国金融协会绿色金融专业委员会编写的“绿色债券支持项目目录（2015 ）”中的绿色债券支持项目的项目类别，该委员会符合“绿色的绿色”要求债券支持项目目录（2015年版）”。 它属于绿色工业项目。
（3）获得的项目的记录或批准
发行人已获得“ 企业投资项目文件证书”（ City 项目记录证书”，由 -Beach地区发展与改革委员会发布。
发行人获得了“卡拉梅（）综合处置示范中心的环境影响报告的批准”（新的戒指评估信[2013] No. 958），由 Uygur自治区环境保护部发出。
（4）项目市场前景
有大量的工业企业在产生了危险的废物，生产极为不平衡。 目前，目前尚无一个可以安全处理和处理危险废物并处置有害废物的地方。 当地的危险废物处置有良好的市场前景。
（5）项目环境福利目标
针对的各个地区（ Zitu除外）的危险废物排放，非常有必要集中精力建立一个特殊的处置地点以进行集中处置。 项目处置场的设计和处置为5×104T / A，治疗方法包括焚化废物的处理（焚化总数为30吨 /天，每年9900吨）； A）; CICS和垃圾填充处理（固化量为11,000T / A，垃圾填埋场的量为220,000T / A）； 全面利用（每年10,000t / a油 - 含有废物的废物全面使用设施，治疗过程使用无酸和真空 - 无真空，真空吸尘器，真空吸尘器 - 无效，真空吸尘器，真空吸尘器，真空，真空吸尘器，真空，真空吸尘器，真空吸尘器，真空吸尘器，真空吸尘器，真空吸尘器，真空，真空，真空，真空，真空，真空，真空，真空，真空和真空技术。 以及10.0T / D的家庭污水处理量表
4.收购鲁器项目合并和收购贷款
发行人打算为绿色公司债券筹集的资金投资958万元人民币，以支付收购项目产生的收购贷款。 达洪（）和南东（）最爱的原始股东支付了一些股票转让价格，具体情况如下：
（1）它用于向鲁登·多亨（ ）股东的股东支付一些股权转让。
根据业务发展的需求，在早期做出决定做出决定之后，发行人于2015年11月与鲁登大学亨格恩的股东签署了一项股权转让协议，并与一家Ru 获得了100％的权益股权转移考虑1亿元人民币。 Ru 成立于2002年1月，并在江苏省南东市鲁森县的鲁登库化学发展区注册。 在被发行人收购之前，东达哈（）主要投资和运营的项目是一个危险的废物焚化项目。 主要的生产能力约为：工业危险废物焚化和处置能力的13,000吨 /年，医疗废物焚化处理能力为每年800吨。 这些生产能力主要源自2013年启动的原始危险废物焚化系统和污水处理系统的扩展项目。
扩展项目的项目概述，绿色行业项目类别和项目类别的基础，项目获得的项目的基础，项目市场前景，对项目经济利益的分析以及项目的环境益处。 “（2）使用“（2）偿还绿色公司债券债券的“（2）” 5，ru heng焚化项目的“（2）”的“（2）”。
（2）用于支付一定的股权转让给 Fairy自然原始股东，以将价格转移至价格
根据业务发展的需求，在早期决定制定决定之后，发行人于2015年11月与 Hui Nanto的原始股东签署了一项股权转让协议，并获得了 Waixi股本的100％自然公司具有1.5亿元人民币的股权转移。 自然成立于2014年8月，并在江苏省南东市鲁桑县扬库化学发展区海景的第四道路上注册。 being by the , the and for the , and was on the of .
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Ru Heng is in the high -tech park in th