厦门钨业：2023年净利同比增10.75%！稀土盈利下滑了？！
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厦门钨业4月19日披露的2023年年报显示，2023年，公司实现合并营业收入393.98亿元，同比下降18.30%； 综合营业成本328.88亿元，同比下降21.05%； 实现归属净利润16.02亿元。 同比增长10.75%。 2023年，公司主要优势产品钨粉、细钨丝、硬质合金棒、钼酸铵、钴酸锂等市场占有率保持前列，重点产品市场占有率和盈利能力保持在前列。随着切削工具的增加。 对于2023年营业收入变动的原因，厦门钨业表示：主要是由于本期原材料大幅下跌，公司主要产品新能源材料和稀土产品价格下跌，营业收入下降。减少了。
厦门钨业2023年年报显示：
1、钨钼业务方面，2023年公司钨钼业务总体良好，主要深加工产品将保持增长趋势。 钨钼等有色金属业务实现营业收入164.63亿元，同比增长25.10%； 利润总额23.48亿元，同比增加23.48亿元。 同比增长61.84%。 若剔除公司联营企业投资收益的影响，公司钨钼业务利润同比增长57.10%。 钨精矿价格上涨和钨金属回收率提高，导致钨矿利润同比增长； 钨冶炼产品受下游需求减少和海外订单销售下降影响，利润同比下降，但出口份额同比上升，保持全国领先地位； 钨冶炼产品粉末产品销量同比下降，但盈利能力仍保持行业领先水平； 硬质合金产品稳定产品质量，优化产品结构、客户结构和价格体系，加强海外市场战略项目合作，销售额和利润同比增长； 切削刀具产品随着我们不断深耕中高端市场，不断拓展终端用户，大力开拓海外市场以及航空航天、钻头市场，销售收入同比增长利润大幅增长； 钨钼丝产品特别是光伏用钨丝不断强化技术、质量、规模等方面的竞争优势，产品性能不断升级，产量快速扩张，销售收入和利润同比大幅增长，细钨丝年销量868亿米（其中光伏用钨丝760亿米）； 钨钼产品制定积极有效的营销策略，优化定价，实现销售收入和利润同比增长； 钼冶炼及钼粉产品积极应对钼金属价格波动带来的经营风险，拓展品种，稳定订单，保障钼产业链采购、产销动态量价平衡，利润同比增长-同比。
2、稀土业务。 2023年，由于原材料价格持续下跌、市场竞争加剧，稀土行业盈利能力同比大幅下滑。 公司稀土业务实现营业收入54.9亿元，同比下降10.59%； 利润总额1.44亿元，同比下降54.54%。 稀土氧化物和稀土金属产品受到稀土产品价格下跌的影响。 尽管销售额同比增长，但收入和利润却同比下降。 磁性材料产品渗透终端，在汽车主驱动电机、空调压缩机、工业电机等领域实现销售增长，但由于市场竞争加剧，产品价格下降，利润同比下降。
3、新能源材料业务。 报告期内，公司能源新材料业务实现营业收入173.11亿元，同比下降39.77%； 实现利润总额5.59亿元，同比下降54.98%。 公司积极巩固和提升钴酸锂产品的性能优势。 钴酸锂产品全年销量3.46万吨，同比增长4.16%，市场份额稳居领先地位； 三元材料产品受行业产能扩张和下游需求放缓影响。 ，销量3.74万吨，同比下降19.39%； 加之本期原材料及产品价格大幅下跌，整体盈利能力有所下降。
4、房地产业务。 2023年，公司房地产业务实现营业收入1.35亿元，同比下降25.30%； 利润总额-1.33亿元，同比减亏3.03亿元。 2023年，公司完成控股子公司厦门腾王阁持有的成都同济47.5%股权转让，并收回全部债务本息，共计12.56亿元； 并于年底与收购方签署了成都滕王阁房地产及成都滕王阁房地产股权转让协议。
厦门钨业表示：公司专注于钨钼、稀土和新能源材料三大核心业务。 多年来，凭借深厚的技术积累和不断完善的管理机制，有效激发了三大业务板块的内生增长动力； 通过补短板、锻长板，持续推进三大板块产业布局，积极做大钨钼深加工、稀土深加工和能源新材料产业，加快产业转型升级产业链。
厦门钨业2023年产销量分析表如下：
厦门钨业对有色金属行业运行信息分析如下：
注：（1）都昌金鼎公司阳楚山钨钼矿采矿许可证已完成换证工作，将于 2023 年 4 月取得新的采矿许可证。（2）洛阳玉绿为公司设立的合资控股子公司。公司与洛阳栾川钼业集团有限公司（以下简称“洛阳钼业”）。 控制洛阳钼选二公司钼尾矿中的白钨矿，进行综合回收，矿源为洛阳钼业栾川三道庄钼钨矿。 （3）资源量为矿石量，钨矿储量为相当于WO3的金属量，钼矿储量为相当于MO的金属量。 （4）2023年12月27日，经第九届董事会第三十七次会议审议批准，公司协议转让给参股公司中稀厦门钨业（福建）稀土矿业有限公司（以下简称“中稀厦门钨业”）龙岩稀土开发有限公司（以下简称“龙岩稀土”）26.01%股权； 三明稀土开发有限公司（以下简称“三明稀土”）26.01%股权协议转让给中国稀夏钨业； 本次交易完成后，公司持有龙岩稀土股权比例由51%下降至24.99%，持有三明稀土股权比例由51%下降至24.99%。 不再是龙岩稀土、三明稀土的控股股东，公司不再将龙岩稀土、三明稀土纳入稀土纳入合并报表范围。 龙岩稀土自有的连城县文房稀土矿、连城县黄房稀土矿、上杭县贾庄稀土矿以及其管理的长汀中房稀土矿将不再作为公司自有矿山披露。
公司未来发展前景
行业格局及趋势
1、钨资源战略优势明显，高端制造业对钨产品需求持续增加。
我国“十四五”重点发展先进制造，核心推广高性能合金、高温合金、高纯金属材料、优质特殊钢、稀有金属等高端新材料土功能材料，推进“两新一重”建设，实施一批交通、能源、水利等重大工程项目，高质量发展涉及造船、航空、高新等下游领域-高铁、机器人、飞机发动机、高端医疗设备等，将促进钨市场长期稳定发展。 在进口替代和制造业转型升级的推动下，我国高端切削刀具国产替代进程不断加大，切削刀具行业整体需求将稳步增长。 政策层面，钨供应约束加强，长期供应趋紧。 自然资源部发布2023年国内钨精矿开采指标。2023年钨精矿开采控制指标为11.1万吨，同比增长1.83%。 国家将继续实施开采总量指标控制，合理调控开采规模，严格防止过度开采，继续将伴生钨矿综合利用纳入开采总量指标管理。 由于未来2-3年全球新增钨矿数量有限，且矿山建设周期长，受指标限制、生产成本、安全环保等影响，预计钨矿2024年市场总体将维持供应偏紧的格局。
全球钨消费好于预期，长期来看有望改善。 制造业转型升级是我国经济高质量发展的必由之路。 对高品质、高性能钨产品的需求将持续为钨消费提供增长空间。 此外，随着科学技术的不断发展，钨在新能源、新材料等新兴领域的应用也将不断扩大，为行业提供持续的发展动力，钨的消费量也将大幅增长。 据国际钨工业协会（ITIA）评估，到2030年全球钨消费量将稳定增长。随着市场形势好转，2020年至2030年复合年增长率将从2.1%提升至2.9%。 消费增长预计来自航空航天、消费电子、军工、工业制造、采矿、基础设施、新能源等市场。
中国企业在钨资源和中间冶炼环节具有优势，但在硬质合金深加工产品方面，与瑞典、以色列伊斯卡等海外先进厂商仍有较大差距。 据中国机床工具工业协会预测，2030年我国刀具市场规模预计将达到631亿元，2020-2030年复合增长率为4.14%。中国制造商仍有很大空间高性能、高精度、高附加值刀具替代进口市场。 光伏切割用钨丝方面，中国光伏行业协会（CPIA）预计，2024年全国多晶硅产量将突破210万吨，硅片产量将超过935GW，电池片产量将超过820GW，组件产量将超过800GW。将超过750GW。 预计2024年，光伏新增装机将超过200GW，累计装机预计将超过810GW，支撑金刚线需求增长。 预计光伏切割用钨丝渗透率将进一步提升。 碳达峰和碳中和政策对行业产生着微妙的影响。 欧美发达国家越来越重视国产产品生产过程中的碳排放。 他们也敦促中国企业加强与国际市场的沟通与合作，更好地了解国际市场的环保标准和要求，从而有针对性地改进生产工艺和环保措施，持续增强我国钨的国际影响力和钼生产企业，推动行业向更加环保、可持续的方向发展，不断提高钨钼产品质量。 国际竞争力。
2、中重稀土地位突出，稀土应用前景广阔。
我国拥有丰富的稀土资源和完整的稀土产业链。 目前是全球最大的稀土材料生产、应用和出口国。 稀土是重要的战略资源，特别是中重稀土，资源紧缺，需要有效保护和利用。 近年来，国家政策层面不断发力。 我国稀土行业和企业通过实施生产总量控制、加强安全环保检查、建立企业公示制度等措施，推动了经营质量提升、优化结构调整、推动转型升级。 但结构性失衡问题依然存在。 轻稀土原料供应稳定，中重稀土原料供应超过需求。 2023年，工信部、自然资源部分三批发布稀土开采、冶炼、分离总量控制指标，稀土总量控制方式将更加灵活精准。 其中，稀土矿产品指数25.5万吨，冶炼分离产品指数24.385万吨，比上年指数分别增加4.5万吨和4.185万吨，同比增长21.43%和分别为20.72%。 全球稀土多元化供应格局逐步建立。 中国、美国、澳大利亚、缅甸已成为全球主要稀土矿生产国，产量约占全球总产量的95%。 公开资料显示，随着西方国家对关键矿产日益重视，莱纳斯公司于2023年启动了怀尔德山矿的扩建项目。此外，澳大利亚黑斯廷斯公司的扬迪巴纳矿、阿拉法夫矿、拉公司的诺兰矿的开发也在取得进展。 与此同时，老挝、马来西亚、越南等东南亚国家稀土矿储量丰富，正逐步开始开采稀土矿产。 虽然存在很大的不确定性，但值得期待。 总体来看，未来几年，在需求增长的拉动下，全球稀土矿供应将持续增长，但以中国矿产供应为主的格局不会发生太大变化。 随着新能源汽车、智能制造、机器人、风电、家电、消费电子、无人机、节能环保等终端应用行业的快速发展，对稀土产品的需求将增加，特别是高——高性能稀土永磁材料。 预计成交量将大幅增长。 未来新能源产业的持续增长将为高性能稀土永磁材料的消费提供有力支撑。
3、锂电池正极材料海外积极布局，产能扩张放缓。
国务院办公厅《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》指出：“到2025年，我国新能源汽车市场竞争力显着增强，关键技术实现重大突破动力电池、驱动电机、整车操作系统等技术，安全水平全面提升，新能源汽车销量已达到新车总销量的20%左右。 据预测，2024年全球新能源汽车市场规模将达到1750万辆，同比增长27%，欧洲市场尽管受到补贴退坡影响，预计仍将保持温和增长。消费电子行业，预计在智能家居和可穿戴设备市场先进技术产品的带动下，2024年全球消费电子市场规模将突破1万亿美元，保持4%的复合年增长率，达到1万亿美元2028年，锂电池行业积极布局海外，国内产能建设放缓，2024年产能继续消化。2023年，锂电池行业供给过剩、去库存将成为主要问题。在产能过剩的背景下，锂电池及材料面临降价压力，加上碳酸锂价格下行带来的相关环节库存损失，锂电池产业链整体利润受到影响。在压力之下。 2024年国内产能扩张将放缓，全年供需格局有望逐步优化。 预计2025年供需将逐步平衡，长尾产能或将逐步出清，行业集中度进一步提升。 在国内竞争加剧、欧美本土化政策加强的背景下，锂电池产业链不断向海外布局。 随着2025年后海外产能逐步增加，有望为国内锂电池行业贡献新的增长点。
正极材料的价格与上游锂、镍、钴、锰等金属的价格直接相关。 2023年上游原材料价格将逐步下降，2024年供过于求的局面仍难以改变。碳酸锂及正极材料仍有下降空间，但预计整体趋势稳定。 通过提高正极材料的能量密度来提高电动汽车的续航里程仍然是各大车企努力的方向。 具有技术、供应链和客户资源优势的正极材料企业有望引领市场。
商业计划
年度总体工作思路：2024年，公司深入学习贯彻新发展理念，实现产业链协调发展、高质量发展。 深化国内大循环，增强产业链、供应链的协同性、创造力和发展韧性； 积极参与国际产业循环，嵌入国际产业链创新链，努力打造国内国际产业循环高效对接、相互促进的厦钨新发展格局。 持续夯实企业管理基础，强化成本费用控制，对标世界一流企业，扎实推进“五个重大提升工程”，提高组织运行效率，提高战略产品市场占有率，提高新兴产品质量提升人才队伍素质，推动组织变革、效率变革、动力变革，助力厦钨实现发展目标。 年度总体目标：2024年综合营业收入目标400亿元； 力争利润总额比2023年有所增长。
为实现上述经营目标，公司将重点做好以下工作： 1、增强资源供应保障能力。 推进广西博白基地等钨矿建设，开展运营矿山储量核查和深部勘探； 考察外部矿山，争取达成长期资源供应协议，通过多种合作模式获取钨、钼、钴等战略资源； 推动与中国稀土、北方稀土等主要稀土集团的合作； 开展海外资源富集地区重点项目遴选前期工作，加快老挝稀土矿产资源开发并实现产出。 2、坚持科技创新引领发展。 聚焦三大核心业务技术创新，提升新兴产业核心竞争力，推进光电晶体关键技术研发和技术平台建设； 升级研发管理体系（IPD），落实创新激励机制，有效推动新产品管理实施。 3.深入推进国际先进制造（IAM）。 4、不断优化营销管理体系。 5、加强采购管理，降本增效。 全面优化采购分类管理制度，强化采购管理。 加强大宗原料市场研判，构建原料定量预测模型，实现关键指标预测，提高原料委员会决策的科学性，提高运行效率。 利用供应商管理系统促进招标采购，提高采购作业效率。 6、促进安全生产管理可持续发展。 7、完善环境保护和碳中和管理体系。 8.保障重点产业项目建设。 主要包括：博白县油麻埔钨钼矿建设项目、厦门金鹭硬质合金产业园二期项目、泰国金鹭硬质合金生产基地二期项目、厦门金鹭刀具生产线项目、厦门宏鹭年产1000亿米钨丝光伏项目、韩国厦门钨废料回收生产基地项目、成都鼎泰新材料项目、长汀金龙节能电机高性能稀土永磁材料扩建项目、长汀金龙稀土废稀土二号二次资源回收项目、厦门钨业新能源海景基地、宁德基地锂离子电池材料项目、厦门钨业新能源四川雅安磷酸铁锂项目、厦门钨业新能源福泉基地三元前驱体项目、厦门钨业新能源法国基地正极材料项目、 9、分拆房地产业务。 公司仍将积极推进房地产股权剥离工作。 积极开展漳州区域房产、海峡国际社区项目、厦门滕王阁房产处置工作。 十、功能完善的保障措施。
国金证券4月19日发布研报称，给予厦门钨业买入评级。 评级理由主要包括：1）新能源材料、稀土板块压力较大，钨钼业务相对稳定。 1）钨钼行业； 2）房地产剥离业务取得实质性进展，迎战从容； 3）关注钨钼板块受益顺周期上涨，光伏钨丝持续挺进。 风险提示：原材料价格波动超预期； 新项目进展不及预期； 需求不及预期。
从厦门钨业的介绍可以看出，传统钨钼对其2023年业绩有支撑，而稀土和新能源材料利润下降，贡献缩水。
从厦门钨业公告可以看出，2023年公司钨钼业务总体向好，主要深加工产品产销量和利润保持增长趋势。 其中，细钨丝产品主要受益于光伏用细钨丝的技术和质量。 、规模等方面的竞争优势，产销量快速增长。
从SMM历史报价来看，与硬质合金密切相关的钨粉2023年的变化幅度可以从其历史均价走势看出：2022年12月30日钨粉均价为264元/公斤。 12月29日均价为271.5元/公斤，2023年同比涨幅为2.84%。
据SM了解，近期国内钨市场一片繁荣。 在钨原料高价带动下，钨产业链产品警惕倒挂，纷纷顺应成本上调价格。 硬质合金作为主要下游市场，过去在利润空间不断压缩的同时也开启了新一轮的涨价。 价格计划。 硬质合金市场人士表示：受原材料价格持续上涨、生产成本上升影响，相关产品销售价格不得不上调，以减轻成本压力。
从SMM稀土价格历史走势来看，2023年，氧化镨、氧化钕年跌幅37.76%，氧化镝年跌幅0.2%，氧化铽年跌幅46.95%。 进入2024年，稀土在经历了前期的疲软之后，在3月底开始出现整体反弹。 进入本周，稀土价格主要窄幅波动。 目前稀土离子矿持货商报价依然坚挺，中重稀土氧化物整体走势较为稳定。 下游磁性材料工厂采购较为谨慎，市场对高价的担忧依然存在。 本周稀土市场整体成交量低于预期。 目前，下游磁性材料企业对高价原材料的接受程度有限。 SMM预计稀土价格或将继续窄幅震荡。
除了2023年稀土表现不佳外，从2023年钴酸锂历史价格走势也可以看出，2023年钴酸锂整体价格将呈现下跌趋势。
结尾
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详细会议议程
5月28日
17:00-20:30 抵达酒店并办理入住
18:00-22:00 接受宴会或招待朋友
5月29日上午
登录并沟通
08:00-09:30 签到
09:00-09:15 供需交流会开幕
09:15-09:45新品发布：《2024年中国稀土产业链分布图》
09：45-10：00新产品发行：SMM Rare Earth系列数据点发布
10：00-11：30公司传播会议
11：30-12：00巡回展览
12:00-13:30 午餐
5月29日，下午
主论坛
13：30-13：50开幕词
Fan Xin-非有产网络信息技术有限公司 - 首席执行官
参加会议的行业的重要代表
13：50-14：30稀土工业的发展和未来
发言人：沉鲍恩 - 中国科学院院士
14：30-15：00稀土行业状况分析
发言人：陈方汉 - 中国稀土行业协会 - 副秘书长
15：00-15：30新国际稀土情况面临的挑战
演讲者：王YAN-鲍托（）稀土研究所教授
15：30-15：40茶休息
15：30-16：30来宾采访 - 供应，稀土的应用和开发
主持人：Xu De'an-非有产金属网络市场策略总监
访客嘉宾：陈·林格（Chen Liang
邀请嘉宾：中国北部稀土（集团）高科技有限公司，中国稀土集团有限公司， Co.
16：30-17：00中国稀土行业数据解释和市场前景发展趋势
发言人：Yang -非有产网络信息技术有限公司。
5月30日
09：00-09：30中国NDFEB磁性材料行业的发展状况和前景
发言人：刘hao-非有产网络信息技术有限公司。
09：30-10：00永久磁铁行业的发展趋势和前景
发言人：卢芬芬（Lu ） - 智格大学电气工程学院教授，航空航天电气和微电动机研究所主任
10：00-10：30在氢存储和储能中稀有地球的应用
演讲者：Yan -稀土研究所营业馆
10：30-11：00关于第四代永久磁铁材料的发展的讨论“ ”
发言人：Wang Xin'an- Junci New Co.，Ltd.的总经理。
11：00-11：30风力发电行业的趋势分析
发言人：张SHIFU-金条技术有限公司 - 汽车系统技术专家
11：30-12：00稀土再生周期系统的建设和未来
演讲者：Yue Ming-技术公司
12:00会议结束
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