【国金研究】华为产业链迎来历史性投资机遇
光模块/芯片：光迅科技、旭创科技；
覆铜板/PCB：深南电路、上海电气、生益科技、华正新材；
基站滤波器：东山精密；
基站天线：飞创、信威通信、硕贝。
3、半导体：关注晶圆制造和封测国产化机会
3.1 华为自身半导体业务的定位与布局
2004年，华为凭借子公司海思半导体进入芯片行业。海思半导体作为华为的子公司，相当于华为的一级部门，主要目标客户就是华为，为华为提供所需的芯片。海思目前已经成长为中国最大的IC芯片设计公司。
海思产品涵盖无线网络、固网、数字媒体等领域的芯片及解决方案，已成功应用于全球100多个国家和地区，目前已涉及智能手机芯片、服务器芯片、安全芯片、机顶盒芯片等领域。
3.1.1 安全芯片
安防行业市场规模快速扩大，行业向高清化、网络化、智能化发展
2011年至2017年，我国安防行业市场规模由2773亿元增长至6200亿元，复合增长率超过14%。考虑到未来的不确定性风险，预计未来5年市场需求将呈现10%-20%不同的增速。前瞻产业研究院预测，到2022年，我国安防市场规模约为11799亿元。在安防行业总产值中，安防工程产值为3782亿元，占比61%；安防产品产值为1984亿元，占比32%；运维及其他产值为434亿元，占比7%。
安防行业正向高清化、网络化、智能化发展，智能安防视频监控系统在降低误报率、提升检测准确率、安装便捷性等方面仍有较大发展空间，更先进的安防AI芯片需求巨大，相关智能芯片厂商未来将持续受益。
华为海思在安全芯片行业的地位——专业安全芯片领域市场份额超过50%
在安防领域，根据我们的市场调研，海思在专业安防领域（即对芯片性能要求最高的领域）已经占据了全球50%以上的市场份额，其产品已被海康威视、大华股份等一线安防厂商广泛使用。华为的目标不仅仅是在专业安防领域，也在逐步拓展消费级的市场。例如视频会议系统、USB即插即用运动相机等。
华为在安全领域的优势：
1）掌握底层核心技术：芯片。这一系列的拓展背后是强大的技术支撑：从底层芯片到上层软件再到整个系统，缺一不可。华为掌握了最底层最核心的部件——芯片，也就是整个系统的入口。在自有芯片上开发自己的系统，在安全性、系统开发迭代速度等方面都有很大优势。
2）掌握未来发展的入口：人工智能。未来安防将向智能化方向发展，华为已率先在自家芯片中试水人工智能模块，如用于旗舰手机的麒麟970芯片。虽然麒麟970的人工智能功能还不是十分明显，可以算作一次试验，但麒麟980创新性地采用了双NPU，AI算力再度升级。麒麟980实现了每分钟4500张图像的超高运算速度，较上一代提升了120%。这证明华为已经开始在未来技术的入口处布局，而且是从芯片、软件、系统、产品全方位的布局。可以推断，华为将把人工智能的应用从智能手机进一步拓展到智能安防领域。
目前华为在安防领域主要推出两类芯片，分别是监控IP摄像机芯片、监控IP存储芯片。
3.1.2 智能手机芯片
智能手机芯片市场规模增速放缓，行业集中度进一步提升
后智能手机时代，一方面手机微创新不断拉动存量市场对半导体的需求；另一方面汽车电子、人工智能、物联网等逐渐临近，带动行业增长。最新研究报告显示，2018年全球智能手机芯片市场规模达300亿美元，2013-2018年年均复合增长率达10.8%。考虑到全球手机市场需求疲软，我们认为未来三年年均复合增长率在0-5%左右。
数据显示，截至目前，全球范围内，高通占据智能手机SoC市场的45%份额，苹果占据17%，三星电子占据14%。
智能手机芯片行业未来技术亮点：5G和AI
AI：智能手机正处于再次智能化的开端，随着AI专用芯片或AI模块植入终端，边缘智能计算能力大幅提升，将解决物联网基础尚未成熟时，智能手机应用依赖云端的大数据、云计算的局限性。终端应用的智能计算即边缘计算有望提前到来，软硬件结合将为智能手机带来全新体验。为了增加吸引力、加快运行速度，手机芯片厂商之间的竞争越来越直接，人工智能目前已成为系统芯片争夺的焦点。我们认为到2020年，至少有三分之一的智能手机芯片将内置人工智能处理器。
5G：5G是第五代移动通信技术，相比4G，5G的网速是4G的10倍以上。5G与人工智能将相得益彰，5G将助力更多人工智能应用落地，人工智能可以让5G网络更加灵活高效。在5G+人工智能的“双核驱动”下，各行业转型升级的门槛将不断降低，手机行业的发展也将驶入“快车道”。当5G和人工智能全面普及，5G或人工智能成为不可或缺的硬件时，软件对消费者购机的影响将会减弱，届时手机厂商必将更加注重5G和人工智能等各类硬件的研发。2019年也被称为5G元年，随着全球各大运营商加速布局5G网络，各大手机品牌纷纷抢占5G布局。 随着高通骁龙855的推出，预计5G手机最早将于今年下半年上市。5G时代的手机竞争，主导权掌握在高通、联发科等芯片供应商手中。5G手机的核心技术在于支持5G技术的芯片。
华为的AI芯片：麒麟970和麒麟980
2017年9月，华为海思推出麒麟970芯片，其最大的特点是设立了专门的AI硬件处理单元——NPU（ Unit，神经网络单元），用于处理海量AI数据。2018年10月，华为在970基础上研发出了AI性能更加强大的980芯片。这款芯片也是华为集成寒武纪专利IP算法后推出的第二代人工智能芯片，更擅长处理视频、图像等多媒体数据。
华为5G芯片布局：天罡与巴龙5000
今年华为5G发布会上，华为向全球正式发布了两款重磅5G芯片：一款是全球首款5G基站核心芯片——天罡芯片，一款是5G多模终端芯片——巴龙5000（ 5000）。全球首款5G基站核心芯片天罡芯片，性能相比以往芯片提升约2.5倍，支持200M运营商频谱带宽，一步到位满足未来网络部署需求。巴龙5000芯片可在单芯片内实现2G、3G、4G、5G网络制式，同时还在全球率先支持NSA和SA组网方式，支持FDD和TDD实现全频段使用。换言之，巴龙5000是全面开启5G时代的钥匙。 在国产手机厂商中，天罡芯片、巴龙5000的问世，让华为在5G硬件布局上走在了全球前列。从5G网络，到5G芯片，到5G“路由器”，再到5G手机，华为已经全面领先5G时代。
3.1.3 机顶盒芯片
机顶盒市场规模及发展现状：
随着互联网的快速发展和智能化进程的不断推进，电视机顶盒逐渐由数字机顶盒向网络智能机顶盒演进。自2016年起，网络智能机顶盒出货量已经超过传统数字机顶盒。目前网络智能机顶盒主要包括IPTV机顶盒和OTT机顶盒。我们认为未来智能机顶盒仍将维持高出货量，一方面受益于国家推动4k电视普及的政策，另一方面智能机顶盒升级成本远低于智能电视升级成本，这也是智能机顶盒能够长期存在的重要因素。
空间有多大：随着基于互联网的内容服务平台不断增多，IPTV/OTT机顶盒需求不断释放，全球IPTV/OTT机顶盒市场总销量从2012年的3130万台增长至2017年的1.62亿台，年复合增长率为38.93%，2017年同比增长57.13%，预计未来三年年复合增长率将达到15.00%。
竞争格局：主要厂商有海思、晶晨半导体、瑞芯微、全志、联发科、高通等。华为海思市场份额最高，全球超过50%，主要在IPTV机顶盒领域。晶晨半导体在国内OTT机顶盒芯片领域市场份额为50%，全球市场份额约为30%。
机顶盒芯片技术发展趋势：
第一，双模芯片。例如，四联微电子针对有线电视和IPTV市场推出了双模高清解码芯片，目前已投入量产并即将布局，成为该领域强劲竞争对手之一；ST则推出了高清机顶盒芯片和标清机顶盒芯片，每款产品都在机顶盒解码器中集成了DVB-C有线电视和DVB-T地面广播电视解调器，并提供以太网支持选项。第二，高集成度。首先，芯片将集成更多的模块。调谐器、解码芯片、解调芯片、图像处理芯片、各类外部接口等都可能集成到一颗芯片中，降低系统复杂度。其次，芯片通过高集成度提升性价比、降低成本，响应市场对降低机顶盒BOM成本的需求。第三，低功耗。例如，海思半导体推出了首款内置QAM的超低功耗DVB-C单芯片。
华为海思在机顶盒芯片领域的优势：
1、华为对IPTV拥有端到端的全面控制权，设计和生产IPTV机顶盒硬件，并提供自己的终端。
2、客户为中国电信（网通），传统关系比较好且集中。
3、华为还拥有大量视频编解码技术专利。
3.1.4 服务器芯片
服务器芯片行业现状：利润率高、垄断程度高
英特尔2018财年全年营收约为708.5亿美元，毛利率为61.73%。数据中心业务（主要为服务器芯片）约占总营收的32%，即230亿美元。在全球服务器芯片市场，英特尔X86架构占据约96%的市场份额，也就是说整体市场规模约为240亿美元。
服务器芯片架构——X86架构与ARM架构之争：
服务器的代表性芯片架构为X86、ARM，其中X86占据绝对主流地位（市场份额约96%）。
由于X86的垄断，英特尔长期以来一直是服务器芯片市场的霸主。最主要的原因是深耕服务器市场多年的英特尔已经在这个领域建立了强大的生态系统，占据了主导地位。因此，挑战英特尔就是挑战整个服务器行业生态系统。
服务器芯片发展趋势：
1、边缘计算。更多服务器将用在边缘侧，需要更高的密度、更低功耗、更低延迟。芯片需求也向安全、网络连接、AI等方向发展，ARM架构芯片将成为不错的选择。
2、数据多样化导致算力需求增加。到2025年新增数据量为180ZB，是2018年新增数据量的18倍。面对如此巨大的数据增长，对计算和存储都提出了很高的要求，算力供需严重不平衡。AI算力增长30万倍，到2025年企业AI采用率将达到86%，算力需求每年增长10倍，驱动巨大的指数级增长的计算空间，也带来大量异构计算需求。
华为海思的机会和优势：
对于中国而言，考虑到垄断X86专利的英特尔不会授权研发X86架构的服务器芯片，因此中国芯片企业只能采用其他架构研发服务器芯片，其中商业上最为成功的当属ARM架构。
2019年1月，华为推出了基于ARM架构的7nm 64核服务器芯片组：鲲鹏920（920），以及采用该芯片的ARM服务器：泰山。主要应用于大数据、分布式存储、ARM原生应用等场景。由此，华为自研芯片已覆盖移动终端、AI人工智能、服务器三大领域，全面迈向智能化。
自产自销路线：鲲鹏芯片不外销，只在华为自家的服务器和云上使用。华为也将与英特尔保持长期战略合作，避免与垄断者正面竞争，帮助华为赢得战略时间。
3.2 华为供应链概况
3.3 晶圆制造及封测国产化机遇
台积电和中芯国际是主要代工厂
虽然华为海思在 2018 年占中芯国际营业额近 16-17%，远高于海思占台积电营业额近 8-10%，但台积电晶圆代工占华为海思整体晶圆代工需求的 80% 以上。除了之前提到的智能手机芯片麒麟 970、980、5000（ 5000），还有 310、7nm 910 等各类 12nm 人工智能芯片。而且，海思的麒麟 985 芯片甚至可能引领苹果成为首款采用台积电 7nm EUV 制程技术的产品，预估其性能将比麒麟 980 高出 10%，晶体管数量也将增加 20%。 因应中美贸易战下的半导体设备备货潮，我们预期海思在台积电2019年的营收占比应该很容易超过10%。
与台积电专注先进制程不同，中芯国际主要为华为海思提供28/40/45nm制程及未来的14、12nm制程。不过由于目前28nm晶圆代工制程供过于求，且售价低于成本，因此中芯国际已将28nm营收比重控制在5%。14/12nm将于今年下半年投入试产，我们预计中芯国际的14、12nm将于明年投入量产。华为海思当然是其重点客户，全力支持中芯国际，加速进口替代。不过短期来看，中芯国际14、12nm 5,000-6,000美元的售价也低于成本，为避免进一步亏损，我们预估中芯国际2020年也将把14、12nm营收比重控制在5%。
日月光、长电为主要封测厂商
与晶圆代工类似，华为海思主要使用日月光/芯源精密工业的半导体封测服务，日月光集团占封测份额近90%，长电科技占10%。我们预计，当中芯国际帮助华为海思量产14、12nm制程技术后，长电将有机会接手大部分后端封测份额，加速进口替代，实现自主控制。因此，我们预计华为海思占长电科技营业额的份额将从2018年的2-3%提升至明年的6-10%，增幅达2倍。
4. 消费电子：华为的进攻
2018年，华为消费者业务实现营收3489亿元，占华为整体营收的48.4%，较2017年增长45.1%。华为消费者业务目标是2023年实现1500亿美元营收，未来五年将保持20%以上的增长率。
定位万物互联的“全场景智慧生活时代”。在5G时代，华为提出“1+8+N”全场景智慧生态战略，以手机为主入口，AI音箱、平板、PC、可穿戴设备、车机、AR/VR、智能耳机、智慧大屏为辅助入口，结合照明、安防、环境等泛IoT设备，积极打造智能家居、智能汽车、运动健康等全场景智慧生活。
4.1 2019年智能手机销量有望触底，但华为智能手机逆势增长
2019年出货量触及低点，但长期来看仍有增长空间。2019年由于明年5G手机的到来，消费者换机意愿或将进一步降低，出货量仍有下滑势头。不过2020年随着5G手机出货量的提升，将迎来换机潮。中长期来看，新兴地区仍有智能手机替代功能机的需求。因此预计智能手机出货量长期将保持2-4%的复合增长率，最高出货量有望达到18-19亿台。
换4G和换5G有很大区别。
1）4G手机换机潮是由智能手机对功能手机的替换所支撑，因此4G手机出货量快速增长。
2）2011年，4G智能手机在欧美、日韩等市场开始出货，第一年渗透率6.9%。中国市场则延迟至2013年，但中国市场一经打开，渗透率迅速提升25.1%。2018年4G手机渗透率达94.5%。至于5G手机，中国将是首发国家，有望提升5G手机渗透率。
3）4G网络带来了从图像传输到视频传输的转变，5G可能带来从二维信息传输到三维信息传输的转变。物联网也会对运营商的网络带宽提出更高的要求，但内容创新目前还有待验证。
4）首批5G手机售价将超过8000元，而2011年4G手机售价在2000-3000元之间。华为认为，两年后5G手机将普及到千元机，但上市初期的高售价将抑制5G手机的更新换代速度。
综上所述，5G手机会加速智能手机特别是高端旗舰机的更新换代速度，但其渗透速度会相较于4G手机有所放缓。
出货量：在存量市场中，华为智能手机出货量逆势快速增长。2014年至2018年，全球智能手机出货量停止增长，维持在14亿台左右，但华为智能手机出货量持续快速增长，年均复合增长率达28.7%。2018年，华为智能手机全球市场份额从2014年的5.7%提升至18.5%。华为预计2019年智能手机出货量将突破2.5亿台。
华为的增长动力源自加速创新。2016年以来，华为智能手机出货量的快速增长，源于自主创新的不断加速。华为的麒麟980芯片、GPU Turbo、徕卡四摄、石墨烯+液冷、40W有线充电、15W无线快充、反向无线充电等创新让品牌知名度迅速提升。
华为智能手机创新一：5G手机。
华为于2019年2月在巴塞罗那世界移动通信大会上首次发布了5G可折叠手机Mate X。此外，华为表示，今年下半年有可能推出5G版本的Mate 30。华为预计到2025年5G智能手机出货量将占比50%。IDC预测，2019年全球5G手机出货量将达到670万台，占比约为0.5%，到2023年5G出货量将达到4.01亿台，占比为26.0%。
华为智能手机创新二：相机创新。
近三年来，相机创新一直是华为智能手机主打模块之一。从2018年的三摄P20 Pro到2019年的四摄P30 Pro，华为引领了智能手机相机的创新方向。除了数量的提升，华为在像素、潜望式长焦、超广角、3D相机、CMOS等方面也不断升级，进一步缩小了智能手机与单反在拍照性能上的差距，未来仍有广阔的创新空间。
华为智能手机创新三：石墨烯+液冷。
随着5G时代的到来，信息运算量急速增长，导致CPU/GPU无限制运行，产生机身温度过高、降频问题。5G时代，手机性能与散热的协调平衡将是终端厂商需要考虑的重点问题之一。华为在系列手机中首次推出散热液冷技术+石墨烯薄膜散热解决方案，相信是为2019年下半年的5G机型做准备。
均热液冷技术是真空腔底部的液体吸收热量，蒸发扩散到真空腔内，将热量传导至散热鳍片，再凝结成液体回到底部。其机理类似冰箱、空调的蒸发冷凝过程，达到极高的散热效率。石墨烯薄膜的导热系数是传统铜管的2.8倍，进一步加速散热，双管齐下确保机身温度维持在合理状态。
华为智能手机创新四：快充+反向充电。
为什么要增加电池容量？5G手机未来将定位为各类智能硬件（包括智能手表、智能家居、智能眼镜等）的移动控制中心，功能将更加强大。除了5G功耗明显提升外，智能手机未来还将取代移动电源的角色，为各类智能穿戴设备提供充电功能，因此手机的电池容量需要进一步提升。
为什么要推出反向充电功能呢？华为和三星在旗舰手机Pro、S10上都加入了反向充电功能，我相信这并非单纯的“充电”噱头，而是为未来多种智能穿戴设备反向充电做技术积累。
产品结构：高端机型销量更佳。华为高端机型包括上半年和下半年的P系列和Mate系列两款旗舰机型，以及荣耀V系列。近两年，华为通过提升产品品质、加快创新速度，在高端市场出货量大幅提升。2018年，华为3月份上市的P20系列全年销量达1600万台，10月份新品上市两个月销量就达500万台。
据国金创新研究中心独家数据显示，华为P系列、Mate系列旗舰手机在中国市场的月激活量占华为&荣耀整体激活量的比重稳步提升，截至2019年3月，P系列激活量占比为4.0%，Mate系列激活量占比为15.6%，华为高端机型销量增速快于整体销量增速。
综上所述，未来华为智能手机将继续受益于市场份额提升和产品结构调整。作为领先的5G智能手机终端厂商，华为将受益于2019年开始的5G换机潮，未来出货量仍将保持两位数增长。另一方面，华为P系列、Mate系列旗舰手机目前已能与全球其他公司的旗舰手机相媲美。受益于庞大的中国市场，华为旗舰手机市场份额有望进一步提升。
4.2 VR/AR/MR眼镜即将量产
智能眼镜分为VR眼镜、AR眼镜和MR眼镜。首先我们来简单解释一下虚拟现实（VR）、增强现实（AR）和混合现实（MR）的区别。通俗的讲，VR就是把现实物体放到虚拟环境中，AR就是把虚拟物体放到现实环境中，而MR一般理解为和AR类似，但有一个很大的区别就是MR需要通过摄像头对现实环境进行三维重建，然后再加入虚拟物体，实现多人交互。从技术角度来说，VR是AR的一个极端场景，是AR的真正子集；从应用角度来说，VR更偏向娱乐性，比如VR游戏，但AR和MR既可以娱乐性强，又可以应用性强，比如2016年流行的围棋游戏、医疗救助、远程教育等，所以AR和MR被认为未来有更好的发展前景。
IDC预测，2018年全球AR/VR出货量将突破1000万台，到2022年有望达到5310万台，其中AR设备将达到2160万台，AR设备、内容和服务合计市场规模将达到1000亿美元。
华为AR硬件专利曝光
2019年2月7日，华为的“眼镜框架”专利在世界知识产权组织（WIPO）数据库中发布。
早在2018年11月，华为消费者业务首席执行官Yu 在接受CNBC采访时宣布，该公司正在专门为智能手机开发AR玻璃杯，而华为AR 将于2019年启动。
华为在这方面增加了AR功能。
4.3在5G时代，可穿戴设备开放了新的机会
终端制造商，无论是苹果还是华为，都在积极扩展其他消费电子产品，除了智能手机外，主要的各种可穿戴设备，包括智能手表，无线耳机，腕带，智能服装等。估计，全球可穿戴设备的全球可穿戴设备将在2018年达到1.79亿个单位，这是一年一度的驾驶范围，该公司的运行时间增长了27.1亿美元，在未来五年中，智能可穿戴设备的复合年增长率将达到26.3％，预计货物将在2022年上升到4.53亿辆。
智能手表和无线耳机占了一半的市场：2017年，全球可穿戴设备的运输量达到1.41亿台，其中包括4150万手表，1,908亿张智能手表，412万台智能服装，2149亿个智能服装，2149万辆毛耳式手表，360万手腕和360万手腕手表和1.63亿张智能手表。
全球可穿戴设备市场将在2021年达到551亿美元，从2018年到2021年，CAGR为12.1％。其中，中国可穿戴设备市场将在2021年达到540亿元的元素，从2018年到2021年的CAGR为19.3％，从2021年到2021年。在2021年，中国的磨损设备将在全球范围内占据一份用于消费电子产品。
无线耳机将在2022年占据30％的可穿戴设备市场：到2022年，戴耳朵的设备，头饰的设备和智能手表的运输将分别达到1.58亿，8018万和1.15亿，五年的复合年增长率为49.1％，49.1％，33.3％的设备以及22.7％的功能。例如苹果将占可穿戴设备市场份额的30％以上。
于去年发布了2个专业人士自动确定所有者的身份以解锁手机并启动华为语音助手，从而易于拨打电话，检查旅行信息，播放/查找音乐，使用地图导航，检查天气，打开应用程序，使用DIDI乘坐出租车以及数十个其他操作。
华为的腕带智能可穿戴设备在IDC统计数据中正在迅速介绍，2018年，全球腕表的可穿戴设备的运输量达到1.26亿台，并在2023年达到1.82亿个单位。 ％。
作为全球手机品牌，华为在智能产品中也取得了巨大的成功。打破了100万件产品的货物，这是华为1,000元的货物。
华为PC在今年上半年的新产品发布会上违背了潮流和挑战。
PC市场很难增长，智能终端制造商正在进入股票市场。全球PC的运输量在2019年第1季度下降了4.6％至5850万个单位。传统制造商：1）以涵盖所有类别的PC制造商，以的定位为例。更好，设计更时尚，这将进一步影响传统制造商的市场份额。 例如，华为添加了一个“一键传输”跨平台共享功能，该功能可以使文件和图片在华为手机和华为计算机之间进行无缝传输，从而实现了互操作性。
智能电视是智能手机的控制中心。市场将迎来另一个爆炸性的增长。
华为说，华为电视将不是一个简单的电视，但是具有电视功能的大屏幕产品。
4.4华为消费电子产业链的主要受益公司
手机ODM/EMS：广港技术，技术；
相机：阳光明媚的光学技术，水晶;
天线/RF连接器：电子， 和；
RF电感器： ；
电池/牢房：新旺达。
5.云计算：5年内大小增加了10倍，与华为云一起生长
从消费者互联网到工业互联网，云和智能是行业中最大的趋势。在华为未来的3000亿美元业务地图中，企业网络业务预计将占500亿美元，实现这一目标的关键在于华为云中，我们认为在未来五年（2019-2023）。 和CLOUD 预计将与华为云一起增长。
5.1国内公共云市场仍然不确定，而华为预计将进入中国排名前2，将来成为世界前五名
随着数字社会的基础设施，公共云是一个重点效果的资产，从全球角度来看，IaaS市场份额的趋势是不可避免的。
华为在云计算市场中的优势和缺点非常明显。
缺点是华为的公司没有触及该应用程序，没有触摸数据，并且与 Cloud 巨头相比，缺乏大量的数据登陆场景，例如公共云，例如公共云，早期投资并不是一定的，它需要早期并急于收藏。
云计算的开发可以分为两个阶段：云1.0的时代是基于互联网公司的，它由亚马逊，中国阿里巴巴，腾讯等代表。 2020年超过10％。
公共云市场竞争激烈，市场模式仍然不合理。
从长远来看，我们相信在云2.0阶段，华为云对传统行业的数字化有深刻的了解，并且在大型军团中拥有战斗经验的经验，预计将在5年内实现5年的前2年和前五名。
5.2公共云布局分析：完整的堆栈和完整场景，云的混合力，大力支持手臂生态
华为在2010年发行了云，并赶到了晚期的云计算策略，但直到2016年底，该公司才确定在2017年成为公共云。
华为云的布局确实实现了完整的堆栈和完整的场景。
华为企业网络业务在2018年打破了100亿美元。未来企业业务是否超过500亿美元的关键是 Yun是否可以真正做到这一点。
在组织方面，华为在2018年底重新组织了ICT业务的组织结构，并同时建立了一个新的第一个级别的部门“云与AI产品和服务”。
从需求的角度来看，企业客户需要混合云解决方案，以支持私有云和公共云之间的灵活部署并迁移。
为了基于“无边界计算”策略来制定智能计算业务，华为已将其服务器产品线升级到华为智能计算业务部门，并且位于Cloud＆AI产品和服务部门下。
同时，在智能计算领域，华为强烈支持手臂的生态。
过去，高通，三星，等都试图建立ARM生态系统，但它们并未成功。
在短期内，ARM行业不能挑战英特尔，但另一方面，ARM行业会迎来新的开发机会。
在服务器领域，华为服务器自2002年成立以来已发展成为世界上五个品牌。希望达到7.7％。
5.3云计算供应链投资机会：数据中心的乐观领导者，上游和手臂生态学，云安全领导者
我们认为，在未来五年（2019 - 2023年）中，华为的云服务收入（包括私有云）将从2018年的10亿美元增加到100亿美元，而数据中心市场，ARM生态系统，基础设施，支持，云和其他工业连锁公司将与 Cloud一起生长。
云计算是一个沉重的资产行业。
从长远来看，我们预计华为数据中心的规模将在200,000个橱柜和300万或600万个服务器之间，例如，该模块使用叶子脊网络架构。
随着公共云规模的急剧扩展以及对用户对云安全服务的需求越来越多。
华为云计算产业链建议专注于以下公司。
第三 - 方IDC：数据，数据端口；
几个灯光模块：中间Xu ，广兴技术；
PCB： 的上海电力有限公司；
手臂生态学：中国软件；
云安全： 。
6.安全文章：左芯片，右视频云，华为安全防御非常有前途
6.1安全业稳步增长，中国的增长率高于全球
经过多年的发展，外国安全行业已经为该行业的现有企业构成了很高的入境门槛，收入和商业模式的来源已取得了很大的变化，并且在市场上的企业状况也相对稳定。
中国安全行业的增长率高于中国安全协会。
与国外的发达国家相比，还有很大的发展空间，其中41个单位是美国平均价值的43％；
6.2 AI技术有助于安全行业智能升级
随着硬件设备（例如GPU）的研发以及与人工智能相关的软件算法的成熟度，大型应用程序已逐渐在各个领域中使用人工智能，而安全行业对真实时间和准确性的需求很高，并且人工能源+应成为born。
在安全产业链中，硬件设备制造，系统集成和运营服务是工业链的核心，渠道促销是工业链的子午线。
安全是人工智能中最理想的着陆行业之一。
6.3介绍了超高定义视频行业的开发计划，5G时代的安全性迎来了新的开发机会
2019年3月1日，工业和信息技术部，广播电视国家管理局以及中央广播电视将军台湾共同发布了“超高清视频行业发展行动计划（2019-2022）”，这显然促进了超高度视频行业的开发和相关领域的应用，该领域是按照“整体技术”的应用。
同时，开发目标是，到2020年，4K摄像机，切换站和其他特殊设备进行了工业化的功能； ATION可能表明4K Ultra -High -技术在监测行业中的创新应用。
4K Ultra -High -视频技术为安全行业带来了机会和挑战
4K Ultra -市场的快速发展将为安全行业带来新的机会。
4K为在视频监视系统中应用4K技术的新需求是HD的一般方向。
对于当前主流高清网络摄像机的分辨率为130万（720p）和200万（1080p），监测市场的最大分辨率可以达到800万。
目前，随着HEVC芯片的推出和普及，4K产品处于高端产品的位置，以及整个4K产业链的持续改进，4K产品带来的详细和超级实现的监视效果将导致视频监视市场在接下来的几年中，并在未来几年内实现了快速的增长，并可以实现未来的未来。
预计华为安全业务有640亿个研发，预计将直接上升
安防安防，60％。比比。芯片华为最核心核心核心核心核心的，目前目前核心目前目前目前芯片芯片芯片芯片在在在安防安防领域领域领域占到占到占到了占到占到了占到占到占到了以上以上以上以上以上的华好的的，这这华为擅长的
软件摄像机，例如面部和车牌，牌照等，这些相机具有单个功能，与芯片技术相结合。因为它确实具有客户需求的角度，将最低工程数量带给客户，并实现最高的成本效益，这也是客户的最基本需求。
在相机方面，华为发布了许多新的Star系列软件定义的相机，包括Star（ Pass），（车辆微卡），Star （Power Port）和（ ）。
华为认为，安全行业的智能化仍然需要加速智力时代。
软件定义摄像头：允许相机按需定义并在智能上不断发展；
自主学习：使用创新模型来标记机器，以使摄像机在实际战斗中学习和成长。
高米（Gaomi）面对面抓取：精确地识别小人的面孔，并获得100多人的单一框架。
算法购物中心：根据开放的建筑，可以在相机上扩展智能并应用于各行各业；
智能视频云：基于顶级设计，打破了传统结构的系统 - 切割架构，以便视频云打开了中心和边缘之间的物理计算能力和数据边界，并真正支持全景和全球交叉域操作；
3000：“开始”云的视频将情报陷入边缘，这也是2800多个地区和县主要战斗部门的智能紧急需求。
智能加速度，艰难的连锁：288倍基于云的切片的视频，工业构建的7倍，在分布式检索力中建造，数万秒的检索。
同时，华为已经实现了不间断的智能，例如计算能力的共享和 Cloud的完整协作：
相机1阻力N：使用超级计算能力将“智能”从单位单算法扩展到多机器互助智能摄像机网络，从而实现了1个拖动n智能共享；
共享协作：任务，算法，资源和计算能力共享可以通过基于顶级设计的云体系结构执行；
数据集成：让数据“ hui”说话，华为智能大数据平台集成了基于华为的超强力量，算法协作和大数据平台，可以实现数万亿个数据平台，可以实现数万亿个数据 - 级别的分析，并确定数据标准，并实现了多维数据，并确定了数据，并确定了诸如视频，公共安全，政府，政府，互联网，物联网等多维数据。
通过在云的帮助下创建业界最佳智能相机的独特优势，建立了真正的统一的终点 - 边缘云协作平台，并开放了黑色的黑地，以制造数百种鲜花。
我们认为，依靠芯片和视频云，预计华为将在安全领域实现快速发展。
七
汽车行业将重复使用智能机器的工业供应链和价值链。
7.1自动向情报，电气化，连通性和共享迈进，工业价值链正面临重建
根据中国汽车工程协会的预期增长，我所在国家的新车辆的销售比率将达到2020年，2025年，2025年和2030年的50％，80％和100％（2016年的30％）。除了促进互联网汽车制造力量。除了促进传统汽车制造商，传统的汽车制造商还促进了100％的企业，以促进自动网络的范围。 2019年，北美和中国的新网络的100％，以及2020年全球全球新车的90％。
通过车辆通信技术从2G/3G/5G增加，可以在智能驾驶汽车行业中首先爆炸，从而涉及智能驾驶，从而涉及智能驾驶，并与汽车制造商合作，可以从2G/3G/5G进行智能驾驶。
云层的布局，华为最有希望成为国内的tier，与阿里巴巴集团的资源相结合，例如该领域的技术优势。在市场增量市场爆发时，拥有基于云管的布局的优势华为最有望成为全球tier1供应商。
7.2在基准Bosch之前，五个主要解决方案利用了500亿美元的市场份额
Tier1制造商转向了智能驾驶领域，重建了重置的重心。对于汽车产业链，预计将获得增量市场增量市场的领先份额。
从通信模块的进入，开发的重点已从车辆模块和汽车系统转变为智能驾驶+云服务。发布了计算平台MDC和云服务，通过整合云计算，大数据，人工智能和汽车来加速自动驾驶的降落。
提供五种数字解决方案，剑是指70％的增量市场。五种类型的数字解决方案。
云服务可帮助汽车公司快速开发自动驾驶产品。
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