SMM解析：铜铝镍钼铂钯等全球再生金属资源行业发展前景展望 #再生
在SMM与日本Kokoo工业株式会社联合主办的2024全球再生金属产业链高峰论坛-主论坛上，SMM有色咨询项目经理费长云分享了全球再生金属资源行业发展前景。
背景
介绍了世界各主要国家发布的双碳时间。
再生金属在节能减排方面优势明显、效益突出
世界各国均出台相关政策推动再生金属产业发展，不同地区发展再生金属产业的政策不尽相同。
介绍了主要经济体的再生金属政策。
再生铝
过去10年，北美、南美、欧洲、日本等发达国家的再生铝产量占比都远高于发展中国家。同样，以发达国家为标杆，未来发展中国家对废铝的需求潜力也将更大。
中国、北美和欧洲的废铝产量很高，其中PCR占有很大比例。
中国、美国、欧洲及印度为废铝产出最主要地区，占比达80%。受惠于全球减碳政策，各国回收体系也不断完善，未来废铝产量仍将持续增长。
总体来看，欧洲、美国和中国汽车行业回收的铝废料数量仍将以相对稳定的速度增长。
虽然目前美国是2022年回收建筑业铝废料最多的国家，但预计未来中国建筑业铝废料回收量将快速增长，到2042年将达到689.2万吨。
未来受政策等因素影响，欧洲和中国将在包装铝回收领域占据主导地位，这将大大提高包装铝的回收效率。
2022年压延铝废料总量最高，但未来挤压铝废料增长最快，年复合增长率为5%，预计到2042年挤压铝废料占比将达到33%左右。
全球废铝出口结构稳定，但受到碳减排目标影响，2020年以来全球废铝出口量呈现上升趋势。
由于工业化的快速发展和中国2018年禁止进口低品位铝废料，印度已成为全球最大的进口国。
中国废铝来源包括PIR废铝、PCR废铝和进口，2023年PCR占中国废铝供应量的39%，未来仍将是主要供应来源。
从中国废铝进口来看，东南亚是中国废铝最主要的进口地区，占比41%，同样东南亚的RSI占中国进口RSI的79%。
随着汽车轻量化技术的发展，再生铝在乘用车上的应用越来越广泛。
金属材料在汽车零部件中应用十分广泛，低碳/循环材料的发展对汽车零部件成本变化影响深远。
压铸铝合金在汽车上的应用
从动力系统、传动系统、转向系统、底盘总成、车身车轮等方面介绍了压铸铝合金在汽车上的应用。
以A356.2为例，分析高碳铝/低碳铝/再生铝的成本结构（以2023年铝价为基准）。
对A356.2铝合金车轮（2023）成本结构分析可知：随着技术的发展，再生铝的添加比例会逐渐提高，最高可达80%，剩余20%以低碳铝补充，在此比例下，碳排放与成本将达到最优配置。
中国的回收公司正通过拓展海外业务来响应汽车公司的碳中和计划。
再生铜
废铜市场的集中度和特点
阐述了废铜市场的集中度和特点。
全球废铜市场
2023年亚太地区将占据最大份额；2024年至2030年间全球市场将以4.2%的复合年增长率增长。
全球废铜使用量占总需求的百分比
全球废铜贸易流通：介绍2018年至2023年废铜贸易情况。
中国废铜来源为PIR废铜、PCR废铜及进口，2023年PCR占中国废铜供应量的43%，未来仍将是主要供应来源。
大部分 PIR 废料来自下游制造工序，占比 76%。电力行业产生的 PIR 废料最多。在半成品方面，铜箔生产产生的 PIR 废料最多，因为其生产损失率高，出口比例高。
2023年至2035年，PCR废铜预计将以8%的复合年增长率快速增长。电力行业、运输行业和耐用消费品行业是PCR废铜增长的主要驱动力。
随着政策和要求的出台，国内废旧回收体系将不断完善，对各类回收主体的监管也在加强，建立规范、完善的废铜回收体系将成为未来的重点。
随着双碳政策的实施，国内废铜供给持续增加，冶炼厂再生铜产品产量将不断增加，从而带动废铜需求大幅增加。
由于不同行业回收拆解难度不同，以及回收体系发达程度有差异，收集和回收利用率也各有差异。
其他再生金属
中国再生镍消费占比持续上升，电池行业有望成为未来主要增长点。
SMM分析：中国再生镍消费持续增长，主要应用于不锈钢行业，电池行业预计是未来增长最快的行业。预计未来随着回收体系的建立以及低碳产品的推广，再生镍消费将进一步扩大。
目前，我国再生镍回收尚处于起步阶段，体系不完善，回收率较低，政策约束薄弱，阐述了制约再生镍发展的瓶颈问题。
随着钼再生利用行业的不断发展和可开采资源的逐年减少，钼的回收利用将成为钼行业的发展重点，我国再生钼的供给量将呈现逐年增加的趋势。
未来随着钼行业对钼铁回收利用的重视程度不断提高，有价金属元素综合回收率的提高，钼铁行业再生钼供给量有望进一步增加。
长期来看，随着全球经济复苏增长，石油消费将持续增加，预计再生钼酸铵体系钼基石油催化剂再生供应量将保持同比增长趋势。
汽车行业是铂金和钯金回收的主要来源，未来这一比例仍将持续上升。