沪镍---影响价格因素总结

今天小编就为大家讲解一下影响有色金属镍价格的因素。

镍是一种近乎银白色的金属，在低温下具有良好的强度和延展性。室温下，在潮湿空气中，表面会形成一层致密的氧化膜，可以防止进一步氧化。镍还可以很容易地与其他金属形成合金。

镍用途

镍是重要的工业金属，广泛应用于钢铁工业、机械工业、建筑工业和化学工业。具体用途包括：

一、用作金属材料，包括制造不锈钢、耐热合金钢以及各种合金

二是用于电镀。它覆盖了钢和其他金属材料的底座，并具有耐用、耐腐蚀的表面层。其耐腐蚀性能高于镀锌层。

三、在石油化工加氢过程中用作催化剂

四是用作化学电源，以制造镍氢电池、镍铬电池为原料。

五是制造颜料、染料，制造陶瓷、铁氧体等新材料。

影响镍价的因素

一、供求关系

反映供需关系的一个重要指标是库存。镍库存分为报告库存和非报告库存。报告库存也称为“显式库存”，指交换库存。非报告库存，也称为“隐藏库存”，是指世界各地的制造商、贸易商和最终用户持有的库存。由于非报告库存不定期公布且难以统计，因此一般采用报告库存来衡量库存变化。

今年3月份镍库存数据：

伦敦金属交易所(LME)公布的数据显示，LME镍库存连续第十年下降至196,410吨，创下2013年7月19日以来库存新低。

上期公布的数据显示，截至3月1日，上海镍库存已连续八周下降，降至11005吨，为2015年6月5日以来的最低库存水平。

影响因素之二：国际国内经济发展状况

镍是重要的有色金属品种，镍消费与经济发展高度相关。当一个国家或地区经济快速发展时，也会促进镍消费量的增长：同样，经济衰退会导致部分行业镍消费量下降，进而引起镍价波动。在分析宏观经济时，有两个指标非常重要。一是经济增长率，即GDP增长率，二是工业生产增长率。

2017年，我国GDP保持6.9%的增速。加上报告库存持续减少，2017年沪镍迎来牛市。2018年GDP增速持续下滑，从6.8%下降至6.6%。受此影响，沪镍走势延续牛转熊走势

影响因素之三：下游产业景气度

镍的主要用途是生产不锈钢，不锈钢行业的繁荣直接影响镍的消费量。分析不锈钢行业的变化，可以直观的掌握镍的消费情况。同时，电镀和合金也是较为重要的下游镍消费行业。观察这两个行业的情况，有助于充分了解镍的需求情况。

谈谈中美贸易战对沪镍的影响

2018年一季度，我国对美国不锈钢出口总量仅为5500吨/月。我国对美国不锈钢出口总量约为7万吨/年。与我国400万吨不锈钢出口量相比，这个数量所占比重很小，中美贸易摩擦对我国不锈钢行业的直接影响微乎其微。

资本配置V

中美贸易摩擦影响最大的是不锈钢下游行业，需求大幅下滑。从目前汽车、家电等行业不锈钢需求的严重下降就可以感受到其影响。

第四个影响因素：进出口政策

进出口政策特别是关税政策，是通过调整商品进出口成本，控制某种商品进出口量，平衡国内供需的重要手段。

镍是我国重要的战略资源。国家对镍的进出口政策是鼓励进口、限制出口。根据财政部《2014年关税实施方案》，我国镍矿石及精矿进口关税为0，出口关税为15%。自2014年1月1日起，电解镍进口关税由0调整为1%，出口关税为15%。

印尼是全球最大的镍矿石出口国，镍矿石出口量约占全球贸易量的20%。 2009年，印尼通过《煤炭和矿产法》，规定自2014年1月12日起禁止原矿出口，旨在迫使矿业公司在印尼建设精炼加工厂，以提高矿产品附加值出口。 2014年1月12日，印尼原矿出口禁令正式生效，严格禁止红土镍矿出口，引发国际镍价大幅上涨。

第五点影响成本：镍生产成本

生产成本是衡量商品价格水平的基础。当镍价长期低于生产成本时，往往会导致采矿、冶炼企业减产，从而改变市场供需关系。

目前，镍冶炼成本主要由镍精矿、燃料电费、人工成本、制造成本及其他费用组成。镍精矿价格的变化是影响镍冶炼成本的最重要因素。

根据2017年数据，镍的综合成本，包括开采、冶炼、设备折旧等，约为12779美元/吨。目前伦敦镍价约为12000美元/吨，略低于生产成本。

伦敦镍和沪镍的相关性还是很高的，但并不一定是一个比另一个强的情况。可以互相参考，但也只是参考。不能盲目追随外部市场来打造内部市场。沪镍盘中走势不强。如果你是做短线盘中交易，一定要及时止盈止损。如果你做中长期趋势，可以忽略日内波动。