2019镍铁市场回顾与2020年展望
一季度：一季度国内高镍铁价格呈上涨趋势。 1-3月，国内不锈钢厂对高镍铁需求旺盛，钢厂积极提前签约。 一季度国内及印尼矿热炉新投产高镍铁产量处于初始释放阶段，镍铁市场供不应求，高品位镍铁价格受到支撑上涨。 临沂鑫海新材1-3月共新增潜水炉投产4台，其中1台潜水炉达产，其余3台未达产。 印尼德龙1-3月新投产3台潜水炉，均非大型厂家； 印尼恒嘉镍业一季度投产2座潜水炉，但均未达产。 钢厂需求方面，虽然2月份受春节假期影响，钢厂对高镍铁的需求有所减少，但1、3月份，国内不锈钢厂对外采购高镍铁的需求量达到约1000万。 40万实物吨及以上。 1-3月镍铁供应偏紧，高品位镍铁价格受涨价支撑。
二季度：二季度高镍铁价格开始呈现下降趋势。 一方面，青山不锈钢产量从二季度开始开始减少，市场对高镍铁的需求减弱； 另一方面，一季度有新矿业项目投产。 炉窑、二季度释放产量进一步增加，高镍铁产量增加，高镍铁价格支撑减弱，且由于下游不锈钢销售困难，库存居高不下，市场悲观看空。 不过，由于这段时间镍矿石价格也出现下跌，高镍铁市场价格虽然下跌，但生产成本也有所下降。 工厂生产利润依然巨大，工厂也在积极经营。 6月份，在伦镍价格走势的逆袭带动下，高镍铁市场价格开始出现反转。 而且，不锈钢厂淡季减产的实际情况也不如预期。 伦镍也带动下游不锈钢价格上涨。 6月份高镍铁价格不降反升，但市场缺乏支撑上涨的信息，工厂积极签约出货。
三季度：三季度高品位镍铁价格继续上涨，上涨约262.5元/镍。 7、8月伦镍走势持续上涨，带动高品位镍铁价格上涨。 9月份，受印尼提前禁矿消息影响，伦镍价格持续上涨。 镍增速提升，高镍铁与进口镍板的价格贴水空间进一步扩大。 高镍铁市场一直活跃，部分经营者开始采购高镍铁进行套期保值和套利操作。 三季度中高镍矿价格也有所上涨，但钢厂高镍铁采购价格也相应上涨，因此高镍铁厂利润率保持相对稳定。 除了环保检查和工厂检修的影响外，高镍铁工厂的生产积极性也很高。 钢厂方面，青山7-8月积极采购，锁定镍铁供应。 8月底印尼提前禁矿的消息传出后，钢厂9月份仅采购了少量高品位镍铁。 其余钢厂根据需求多采购，价格随行就市。
四季度：四季度高镍铁市场价格承压下跌。 10月份，钢厂高镍铁采购价格最高达到1280元/镍（出厂含税），但这个价格持续了近半个月。 随后，市场价格开始承压下跌，市场最低价跌至950元/镍（出厂含税）。 但当日下午，伦敦镍走势上涨，供应商上调价格，高镍铁价格开始上涨至1045元/镍（至1045元/镍）。 含工厂税）附近。 12月初，高镍铁厂召开价格支持会议，联合提价。 部分供应商报价为1020元/镍（含出厂税），但市场采购主要针对一些小型特钢厂，主流大型不锈钢厂采购较少。 。 11月底，鑫海科技两周内销售高镍铁10万吨。 12月下旬，该厂与青山签订7万吨铁合同。 12月份以来，按照市场价格计算，市场上大部分高镍铁厂都面临着生产亏损。 11月下旬，山东鑫海、江苏德隆部分矿热炉检修，产量减少。 一些高镍铁厂表示1月份有检修计划。 江苏某高镍铁厂已于12月底停止运行两台潜水炉。
三、2019年进口镍铁概况
据海关统计，2019年1月至11月我国镍铁进口量约为171.43万实物吨，较2018年全年镍进口量（98.28万实物吨）增加73.15万实物吨。 其中，印尼镍铁进口量较2018年增加约59万实物吨，其他国家镍铁进口量较2018年增加约14万实物吨。一方面，2019年印尼高镍铁产量有所增加。其中其中，印尼德隆一期共投产潜水炉14座，该厂1-8月印尼镍铁积极内销。 此外，青山印尼镍铁项目新炉也已投产，9月份以来进口回国的镍铁也增至6万吨，随后增至每月7万吨-8万吨。 此外，印尼金川5月开始产铁。 截至12月，该公司还向中国进口了约3万吨高镍铁。 总体来看，从印尼返回的高镍铁镍点大部分在13镍左右。 印尼安塔姆今年的镍铁进口量也较去年有所增加。
2、2019年大事回顾
1.欧盟为印尼解决镍出口禁令问题规定了最后期限。
欧盟于2019年11月22日正式向世贸组织提交声明，声称印尼政府禁止镍出口的政策“违反规则”。 欧盟委员会在抗议中的声明称：“这项禁令对我们不公平，而欧盟是有需要的。” 印尼政府禁止镍出口的政策举步维艰。 欧盟向世界贸易组织（WTO）提起诉讼后，印尼有10天的时间回应请求，并有30天的时间进行正式磋商。
2、印尼将镍矿石销售使用税从5%提高至10%
印度尼西亚已将镍矿石销售的特许权税从 5% 提高至 10%。 如果印尼镍矿在市场上销售，其成本不仅包括采矿成本，还包括税收和运输成本。 此次调整涉及的税费是政府对矿山征收的较为重要的税费之一，即“矿山特许经营费”（）。 业内人士猜测，调整税率的目的可能是为了提高印尼镍矿的内贸价格。
3、菲律宾镍业协会：2020年菲律宾镍矿产量预计不会达到创纪录水平
菲律宾镍矿商2020年可能会增加矿石产量，但产能受到多种因素的制约，其中包括政府实施的采矿限制。 菲律宾镍业协会主席但丁·布拉沃表示，预计2020年采矿季菲律宾镍矿产量将有所增加，但产量不太可能恢复到2014年约5000万吨的创纪录水平。
4、格林美率先利用红土镍矿冶炼电池材料
在印尼中苏拉威西省莫罗瓦利县印尼经贸合作区青山园区，由格林美、青山实业、邦普、IMIP、汉和实业。 该项目利用红土镍矿直接提炼电池级镍原料，从而拉开了印尼镍资源向新能源产业的创新升级。
5、镍矿出口禁令将于2020年生效
CNBC 印度尼西亚，雅加达 - 能源和矿产资源部 (ESDM) 已确认禁止镍商品出口的问题。 自 2020 年 1 月 1 日起生效。这是由加托能源和矿产资源部矿产和煤炭总监宣布的。 周一（2019 年 2 月 9 日），能源和矿产资源部表示，“我们已签署关于出口激励实质内容的 ESDM 部长级法规，将于 2020 年 1 月 1 日停止建设镍冶炼厂。”
6、印尼新投产的PT ATS镍冶炼厂，年产量可达14.4万吨。
2019年12月18日，在新加坡进行首次公开募股（IPO）的公司PT ATS（PT ATS）通过其子公司PT Alum 在中苏拉威西省有限公司开设了一家冶炼厂。 该项目总共将新增12座高炉，采用高炉技术或立式高炉或窑炉技术，总计每年144万吨。
7、柳钢集团100%控制柳钢中金不锈钢
目前，广西柳钢集团有限公司拥有广西柳钢中金不锈钢有限公司100%控股权，中钢集团深圳有限公司拟转让广西柳钢中金不锈钢4.71%股权有限公司挂牌价格为7588.04万元。 此前，广西柳钢集团有限公司持股95.29%，中钢集团深圳有限公司持股4.71%。
8、象屿印尼250万吨不锈钢一体化冶炼项目顺利组织实施
象屿集团68.8亿元“印尼250万吨不锈钢一体化冶炼项目国际银团贷款”签约仪式在厦门举行，标志着该项目国际银团贷款正式落地。 该项目位于印度尼西亚东南苏拉威西省Park工业园区。 集250万吨级不锈钢综合冶炼厂、总装机容量1440兆瓦火力发电厂、年吞吐能力4000万吨多功能码头等设施于一体。
9、“北海承德”正式更名为“广西北部湾新材料股份有限公司”
北海承德镍业有限公司正式更名为广西北部湾新材料有限公司。北海承德拥有年产340万吨镍铬合金板坯、300万吨热轧板卷、固溶卷板300万吨、冷轧卷板120万吨，年产值约550亿元； 拥有200系列、300系列、400系列等生产线，生产高端系列不锈钢产品，涵盖工业级、食品级等多个领域。
10、全球首个不锈钢期货在上海期货交易所上市
全球首支不锈钢期货于2019年9月25日上午9点在上海期货交易所正式挂牌交易，不锈钢期货合约挂牌基准价为15585元/吨，挂牌交易合约已连续八个月合同。
3、2020年镍铁市场展望
1、国产高镍铁：印尼禁矿、成本压力等原因可能导致工厂搁置。
如下表所示，2020年中国计划投产的新高镍铁项目有3个，计划在2020年一季度左右投产。但考虑到2020年的禁矿令， 2020年印尼市场镍矿石供应偏紧。 此外，印尼高镍铁回流增加，导致国内高镍铁市场价格承压下跌，高镍铁厂生产亏损的可能。 该网站预计，2020年国内部分新投产的镍铁项目可能会被搁置或推迟。 ，或者缩小生产规模。
下表统计为2020年国内新建镍铁项目投产情况统计。
区域
公司名称
投资建熔炉
计划生产时间
内蒙古
内蒙古（奈曼）靖安有色金属材料有限公司
6*
2020年4月
山东
临沂一辰镍铬合金有限公司
4*
2020年3月
内蒙古
内蒙古尚泰实业有限公司
1*
2020年7月
辽宁
大连富力镍基新材料有限公司
6*
2020 年 3 月结束
河北
河北开原
4*
2020年11月
辽宁
鞍山灵冠科技有限公司
2*
第四季度
内蒙古
西屋浩荣
2*
不确定
河北
唐山镍金实业有限公司
4*
不确定
2、印尼高镍铁：2020年仍有新项目投产，主要集中在青山系统。
如上表所示，2020年印尼预计投产的新项目中，该网站主要预估了5个项目：瑞普镍铬、安塔姆、韦达湾项目、印尼德隆吉、印尼华迪。 其中，印尼华迪项目计划于2021年一季度投产，在此提前挂牌。 印尼镍铁产量的增长并未包含在2020年的预估中。
下表统计为印尼镍铁项目2020年生产计划。
公司名称
投产炉数
计划生产时间
印度尼西亚瑞普镍铬合金有限公司
4*
2020年1月-2月
安塔姆 (, P3FH)
1*60MW RKEF
2020年1月
weda bay 青山&Ehman
4*
2020年第二季度
威达湾青山真石
4*
2020年第三季度
weda bay青山&华友
4*
2020年第四季度
印度尼西亚德隆吉
1*(15#)
2020年2月
印尼华迪镍业
2*
2021 年第一季度
3、国内及印尼镍铁产量预估统计
据该网站预计，2020年受印尼禁矿影响，国内高镍铁产量也将受到限制。 该网站预计，2020年国内高镍铁产量约为42万金属吨，较19年（49万金属吨）减少约7万金属吨。 2020年国内低镍铁产量9万金属吨，与2019年（9万金属吨）基本持平。
4. 预测分析
春节前，虽然青山、鑫海成交价格低于1000元/镍（出厂含税），但其他特钢厂部分小批量采购仍在1020元/镍（出厂含税）。工厂）。 高镍铁工厂及供应商报价也为1000元/镍（含出厂税）。 但高镍铁市场现货库存较多。 尽管鑫海科技在12月和1月减少了产量，并已售完大部分库存，但市场上仍然存在其他高镍铁库存，尤其是印尼高镍铁的供应。 影响更大。 新年过后的春天，不锈钢下游市场竞争激烈。 青山已经提前锁定了部分新年订单。 不仅在下游成品市场，在上游原材料市场，国内高镍铁供应与印尼镍铁供应的竞争也很激烈。 预计年后高镍铁市场价格将较为激烈。 趋势面临压力。 一季度后，印尼镍铁回流中国将继续增加，高镍铁价格将继续下跌。 部分高镍铁厂可能因产量损失而启动减产计划。 低镍铁方面，目前市场上流通的低镍铁厂仅有两家。 其中山东的一家已于12月停产。 年后工厂还将根据市场需求决定是否恢复低镍铁生产。 预计2020年低镍铁厂不会出现大的变化，价格不会出现明显波动。