2020年上半年镍铁市场回顾与下半年市场展望
一季度：一季度高镍铁价格下跌。 春节前，高品位镍铁市场价格维持在955-970元/镍（含出厂税）。 随着春节临近，市场成交减少，部分钢厂表示春节期间将减产。 市场对节后时期的看法较为悲观。 部分供应商期待节后行情，节前不愿意出货。 国内疫情防控从1月23日开始，随后防控升级，全国企业复工复产延迟。 2月初，市场价格暂时稳定。 部分钢厂因运输问题急需现货。 市场高品位镍铁成交量一度达到980-990元/镍（出厂含税）。 与春节前基本持平，但市场成交量较小。 。 随后，部分企业陆续开始复工，但终端需求依然低迷，不锈钢销售困难，不锈钢价格下跌，高镍铁价格也持续下跌。 2月份，国内大部分高镍铁厂受疫情影响减产，或阻止工人复工，或辅助材料库存不足。 但2月下旬市场生产基本恢复正常。 3月份市场价格继续下跌。 尽管国内疫情防控向好，但海外疫情爆发，宏观环境动荡。 美股多次触发熔断，伦镍跌破12000美元/吨。 由于菲律宾疫情防控影响镍矿出口，是有利的。 支撑，伦镍止跌震荡盘整。 国内高镍铁厂也面临生产亏损和镍矿短缺的困扰，因此不愿高价出售。 高镍铁市场价格基本维持在880元/镍（出厂含税），部分工厂报价在900元/镍（出厂含税）。 ）及以上，市场成交困难，部分工厂也开始囤积高镍铁库存。 多数高镍铁厂计划4月份减产。 无论节后钢厂是否继续减产，市场库存高位，销售困难，价格持续下跌，钢厂悲观。 部分钢厂高镍铁意向收购价已降至850元/镍（出厂含税），但市场成交困难。 从3月份开始，钢厂开始采购废不锈钢和水合镍，以替代部分高镍铁需求。 春节前废不锈钢市场有库存，但节后废不锈钢市场供应较少。 但由于对后市并不乐观，部分供应商仍选择出货。 钢厂定价水合镍经济，采购需求增加。 但由于海外疫情防控，水合镍生产国出口受到影响，市场库存也有所减少。 供应商随后提高了报价。
二季度：二季度高镍铁价格整体上涨。 随着疫情影响缓解，国内市场需求恢复，钢厂采购需求逐步改善。 高镍铁价格持续攀升，到5月价格涨至1000元/镍（含厂税）附近。 受国外疫情影响，中高镍矿涨价有所延迟。 前期，国内高镍铁厂主要消耗去年储备的印尼镍矿库存，菲律宾等非主产国采购和使用镍矿较少。 4月份，由于镍矿短缺以及菲律宾镍矿出口政策的不确定性，国内大部分高镍铁厂减产、减产。 5月，菲律宾镍矿出口政策明朗。 后期镍矿供应充足，市场价格向好。 工厂开始恢复生产，产量增加。 由于镍矿紧张以及国内镍铁工厂减产惜售，高品位镍铁市场价格也受到支撑，价格上涨。 至5月中下旬，市场价格上涨至1000-1015元/镍（出厂含税）。 但随着镍矿供应增加、镍铁产量增加以及印尼新镍铁炉投产、不锈钢价格下跌等因素影响，5月底开始，高镍铁价格承压下跌。 6月份不锈钢市场疲软，市场淡季，销售困难，高镍铁价格难以支撑。 但主流价格维持在980-995元/镍（出厂含税）。 6月底，青山将收购价格下调至960元/镍。 （出厂含税），其他钢厂报价向此价格靠拢，高镍铁承压下跌。 但受生产成本增加、镍矿短缺、采购困难等因素影响，国内高镍铁厂及供应商对价格的支持力度加大。
3、2020年进口镍铁概况
据海关统计，2020年1-4月我国镍铁进口量约为104.76万实物吨，较2019年1-4月镍铁进口量（53.87万实物吨）增加50.89万实物吨，增长94.47% 。 其中，印尼镍铁进口86.24万实物吨，较2019年（36.07万实物吨）增加约50.17万实物吨，增幅139.09%。 其他国家进口了185,200实物吨镍铁，而19年同期（177,900实物吨）。 吨）增加约7300实物吨，增幅4.1%。 2020年印尼镍铁产量持续增加，进口量增加。 今年青山印尼镍铁进口保持10万吨以上进口量。 由于德隆吉国内镍铁产量减少，印尼镍铁成交量也有所增加。 其他国家镍铁进口增幅并不大。 受海外疫情影响，部分国家镍铁生产和进口量受到影响。
2、2020年大事回顾
1、山东临沂70万吨不锈钢板坯项目计划2月开工建设
据山东省生态环境厅消息，临沂钢铁投资集团不锈钢项目一期环境影响评价已于1月3日开始征求公众意见，将于1月16日结束。项目时间为2020年2月至2022年2月，共24个月； 项目建成后，年产不锈钢板坯70万吨，主要生产300系、400系、双相不锈钢。 主要建设主体为临沂钢铁投资集团不锈钢有限公司，是由当地3家企业注册成立的合资企业。
2、总投资143亿元的宝钢德盛精细不锈钢等13个项目网上签约。
福建省罗源县重大投资项目签约仪式“云端”拉开帷幕。 通过视频连线，13个项目完成网上签约，计划总投资143亿元。 签约项目涵盖三大类：一是冶金建材产业链技术改造项目，二是新型建材项目，三是乡村旅游项目。
3、乐山加快钢辰不锈钢公司生产线技改项目建设
乐山市人民政府披露了乐山市2020年重大项目计划，钢辰不锈钢公司生产线技改项目位列其中。 项目建设内容和规模为维持原有2座70吨电炉，新增1座合金熔炼炉，调整现有不锈钢生产工艺，实现恢复生产能力，实现年产60万吨不锈钢。特殊钢卷和型材。 上述目标。 2020年项目形象进度是“加速建设”。
4、太原不锈钢：终止收购鑫海新材51%股权
太钢不锈公告称，自公司筹划本次重大资产重组以来，公司积极组织推进相关各方工作。 鉴于交易双方对本次交易的估值及资产范围存在较大分歧，经综合考虑，为维护公司全体股东及公司利益，公司决定终止本次重大交易。与交易对方友好协商后进行资产重组。
5、云南天高或于2020年恢复生产
据市场消息，随着今年四季度云南师宗炉卷轧机项目和沃乐迪金属材料有限公司年产30万吨热退火酸洗生产线项目的投产，云南天高不锈钢平板进一步扩展了它们的功能。 改善产业链条件，增加附加值，增强市场竞争力。 云南天高可能会在2020年恢复生产，并通过沃乐迪金属材料有限公司向广汉天成供应热轧卷，以避免广汉天成因长期缺乏合适的原材料渠道而停产。 资金方面，四川某国企提供资金托盘使其投入运营。
6、维大北镍业1号电炉成功出铁
4月30日8时42分，在炉前开眼机的轰鸣声中，出钢口成功打开，只见一条火龙蜿蜒而出，沿着溜槽直奔钢包。 炽热的铁水从电炉出铁口喷出，标志着威达贝镍业1号电炉顺利出钢，正式投产。 威达贝镍业一期镍铁厂剩余三座电炉即将生产并投产。 届时，伟达贝镍业的4条镍铁生产线将全面投产。 维达贝镍矿的投产将产生辐射联动效应，将极大促进北马鲁古和印尼东部地区经济社会发展。
7、金辉2020年计划大幅提升300系列占比
据悉，金汇于2019年开始延伸产品链，从200系开始，延伸至300系钢种。 据介绍，金汇今年300系列钢种占比已超过30%，计划2020年占比40-50%。
8、印尼德龙不锈钢项目投产
据2020年2月3日消息，印尼德龙不锈钢项目已投产！ 第一批钢材已经出炉，就是304！
9、徐州德隆80万吨不锈钢棒材生产线项目或推迟至2020年3月。
据市场消息，总投资15亿元的姜庄镇德隆金属科技有限公司高合金钢筋生产线项目已完成设备安装约80%。 原计划于12月底进入试生产，但由于进度慢于预期，投产可能推迟至2020年3月。据介绍，该项目分两期建设。 一期建设年产80万吨中棒生产线，总投资约8亿元； 二期建设年产80万吨小棒生产线，总投资约7亿元。 产量达到160万吨。
10、德龙镍业子公司响水聚和金属拟新建两条高合金钢轧制生产线
江苏德隆镍业有限公司响水聚和金属制品有限公司冷轧项目总投资22.5亿元，拟新建冷轧车间、冷退火酸洗车间等配套厂房面积16万平方米，新建生产线2条 高合金钢轧制生产线购置十八辊五连轧机一套，冷带退火酸洗机组三套，年产年产高合金钢轧材200万吨。 六连轧生产线采用进口西门子测厚仪、张力仪、轧机自动厚度控制系统等电控设备。 其信息化、自动化程度较高。 可智能调节轧制压下量和轧制线高度。 其技术水平处于国际同行业同等水平。 最前沿。
3、2020年下半年镍铁市场展望
1、国内高品位镍铁：镍矿紧张，成本增加，印尼镍铁受冲击，生产压力加大，面临淘汰。
印尼禁矿后，仅进口菲律宾、新喀里多尼亚、危地马拉等国的镍矿资源，供高镍铁厂使用。 但市场上镍矿资源有限。 主产国菲律宾11月将进入雨季。 进口也将减少。 国内高镍铁厂面临镍矿资源紧张，且由于当前市场镍矿资源匮乏，国内高镍铁厂需求量较大，镍矿报价坚挺，高镍铁厂生产成本较高。镍铁工厂也有所增加。 至于国内高镍铁市场价格，受印尼镍铁产量和进口量增加影响，未来高镍铁价格走势并不理想。 国内高镍铁厂生产受到两面“夹击”。 下半年生产压力加大，国内部分中小型高镍铁厂或面临淘汰。
如下表所示，2020年下半年计划投产的新建高镍铁项目较多。其中，大连富力镍基新材料有限公司镍矿储量较多，有望投入生产。 另外两家高镍铁厂尚未成功收购镍矿储备，投产仍存在不确定性。 由于目前市场镍矿难买，生产倒挂，工厂能否投产取决于镍矿采购情况。
下表统计为2020年下半年计划投产的国内高镍铁项目统计。
镍铁产地
公司名称
炉型
评论
辽宁
大连富力镍基地
*6
计划7月中旬投资
内蒙古
内蒙古（乃曼）经济安全
*12
计划9月投产
山东
临沂一辰镍铬
*4
计划10月底投资
2、印尼高品位镍铁：印尼青山、德隆系列镍铁项目相继投产，产量增加，对国内镍铁价格产生冲击。
如下表所示，印尼镍铁项目计划于2020年下半年投产，今年受疫情影响，印尼镍铁项目较原计划有所推迟。 不过，从5月开始，青山、德隆的新炉生产进度已逐步恢复，产量也处于爬坡释放阶段。 下半年新炉将投产，产量将持续增加。 青山从印尼进口镍铁的数量也将有所增加。 届时，青山国内外镍铁采购需求将减弱，势必影响国内高品位镍铁市场价格。 由于疫情影响，印尼镍铁炉生产进度难以预估。 从表中列出的炉子数量来看，青山的12座炉子今年可能全部投产。 De'估计它们的产量比例将在30%左右。
下表统计为2020年下半年印尼镍铁项目产量统计。
国家
项目名
熔炉建设计划
评论
印度尼西亚
韦达湾（IWIP工业园）
*12
已投票给 6 个单位
印度尼西亚
印尼德隆二期
*35
已投票给 3 个单位
3. 预测分析
下半年，国内高镍铁厂生产压力加大。 预计部分中小型高镍铁厂将因产量倒排而被市场淘汰。 印尼镍铁进口量将呈现增加趋势。 但考虑到疫情影响，青山预计印尼进口镍铁供应不足以完全自给，青山仍需从国外采购。 不过，随着印尼镍铁进口量的增加，钢厂对外采购的需求也将减少。
今年一季度，国内不锈钢生产受疫情影响，产量减少。 预计下半年钢厂将积极生产，力争实现全年生产目标。 300系不锈钢市场竞争激烈，钢厂成本竞争压力加大。 预计不锈钢市场价格大幅上涨的可能性减弱，加上印尼镍铁供应增量，预计下半年高品位镍铁价格上涨的可能性较大跌倒。
下半年，随着西南地区两家不锈钢厂投产，市场对低镍铁的需求预计将增加。 8月，山东一家低镍铁厂计划恢复生产。 市场有两家低镍铁厂可循环生产，货源充足。 供需方面，铁镍价格低位难以支撑。 不过，今年低镍高铁镍矿价格坚挺。 预计下半年低镍高铁镍矿价格将保持稳定，走势坚挺。