氟化工行业深度研究：制冷剂景气向上，氟材料精彩纷呈

氟化工产业：前景广阔、附加值高

氟化工附加值高，产品应用广泛，被誉为黄金产业。氟化工是指以含氟材料为主要产品的化学工业。氟化工产品可分为有机氟化物和无机氟化物，包括有机含氟聚合物、含氟制冷剂、含氟中间体、氟盐等。产品一般具有优良的性能和较高的附加值，广泛应用于制冷、建材、电子电器、军工、新能源等领域被誉为黄金产业。

氟化工产业链以萤石为原料。四大产品体系为无机氟化物、氟碳化学品、含氟聚合物和含氟精细化学品。氟化工下游应用主要集中在需要耐高温、耐腐蚀的领域。在中国这样的特殊环境下，对材料性能的要求比较高，因此产业链末端（含氟聚合物、含氟精细化学品）的附加值更高：

氟碳化学品：氟碳化学品主要用作制冷剂（用于室内空调、冰箱冰柜、工业和商业制冷、汽车空调等）、发泡剂、灭火剂和气雾剂等。国内市场消费的化学品主要是第二代HCFC（氢氯氟碳化物）和第三代HFC（氢氟碳化物）含氟制冷剂/发泡剂。

含氟聚合物：含氟聚合物包括氟橡胶和氟树脂。基于含氟聚合物的优异性能，应用于汽车工业、化工、电力工业、食品工业、航空航天、建筑等传统工业的改造和提升。发挥着重要作用。

含氟精细化学品：含氟精细化学品主要包括含氟有机中间体、含氟电子化学品、含氟表面活性剂、含氟特种单体、锂电池用含氟精细化学品、环保氟-含有灭火剂。剂等，广泛应用于医药、农药、染料、半导体、改性材料、新能源等行业。

无机氟化物：无机氟化物包括氢氟酸、氟盐、氧化氟化物等，我国近年来在无机氟化物方面取得了较大进展。中国打破了对部分含氟电子化学品（如高性能六氟磷酸锂、电子级氢氟酸、电池级氟化锂）的垄断。

氟化工在我国发展迅速，前景广阔。根据我国氟化工行业“十四五”发展规划，我国各类氟化工产品总产能超过640万吨，总产量超过450万吨，总产值超过1000亿元。已成为全球最大的氟化工生产和消费国。未来，我国将继续向高性能、高附加值领域发展。国内氟化工行业快速发展势头有望延续，氟化工应用领域将不断扩大。下面我们主要对氟化工产业链中的萤石、制冷剂、含氟聚合物、含氟精细化学品等进行阐述。

原材料：萤石受政策保护，景气有望逐步回升

萤石是氟化工产业链中最重要的原料。萤石又称萤石，主要成分为氟化钙（CaF2），是自然界常见的非金属矿物。萤石作为重要的非金属战略矿产资源，不仅应用于冶金、水泥、玻璃等传统工业，还广泛应用于新能源、国防、半导体、医疗等领域，其战略价值已日益凸显。在氟化工产业链中，萤石扮演着至关重要的角色，是不可或缺的原材料。氟化工下游使用的萤石比例高达52%，萤石品位要求高，要求质量分数>97%。

氢氟酸作为萤石与下游氟化工产品的纽带，是萤石与后端氟化工产品之间的关键中间体。消费趋势将对萤石的需求产生重大影响。无水氢氟酸下游主要应用于制冷剂、氟化盐等氟化工领域。其中制冷剂应用占比最高，占50%。 2021年，我国氢氟酸表观消费量140万吨，同比增长24.4%。下游新能源（六氟磷酸锂、PVDF等）和含氟聚合物需求潜力巨大。大部分氟化工企业外包萤石生产氢氟酸，行业产量稳步增长。

氟化工材料带动萤石消费快速增长。萤石下游氟化工应用领域，制冷剂消耗量长期小幅波动。在新能源领域，用于制备锂电解液的六氟磷酸锂和作为锂电池粘合剂的PVDF预计将快速增长。含氟聚合物材料（PTFE、FEP、ETFE）也具有显着的增长潜力。未来氟化工新材料领域有望快速发展，带动上游原材料（萤石、氢氟酸）需求。

供给端：全球萤石资源集中，我国萤石储量高，储采比低。截至2021年底，全球萤石总储量为3.2亿吨，主要分布在墨西哥、中国、南非、蒙古等，而美国、欧盟、日本、韩国、印度萤石储量几乎很少资源储备，形成结构性稀缺。据美国地质调查局数据显示，我国萤石储量位居世界第二，达4200万吨，占世界总储量的13%。但我国储采比为7.8，这意味着开采寿命只有8年左右，远低于世界平均水平。而且，由于选矿技术、生产成本、产品质量等影响，我国很难长期有效供应酸级萤石精矿等产品。

我国萤石资源集中，具有贫矿多、富矿少的特点。我国萤石资源分布集中。大中型矿床主要集中在我国东部沿海地区、华中地区以及内蒙古白云鄂博—二连浩特地区。 83%的萤石资源分布在湖南、浙江、江西、内蒙古、福建、云南六省。我国萤石矿石具有贫矿多、富矿少、难矿石多、不易选矿的特点。可直接用作冶金级富矿（CaF2品位大于65%）的留存资源储量仅占总留存资源储量的11.6%。

萤石的政策越来越严格。萤石是不可再生的自然资源，已列入我国《战略矿产目录》。为保障萤石产业健康稳定发展，萤石相关政策日趋严格，不断提高萤石开采门槛，加大对萤石资源的保护力度。《萤石行业准入标准》的发布以及环保、安全检查的持续收紧，对氟化工行业的准入门槛提出了更高的要求。

随着政策对萤石资源的管制收紧，我国逐渐从萤石净出口国转变为净进口国。虽然近年来萤石产量相对增加，但供大于求的局面十分明显。 2018年以来，我国逐步从萤石出口国转变为萤石进口国。 2021年，我国进口萤石66.8万吨，出口20.9万吨。进口量远远大于出口量。 2022年海外矿山停产，导致我国萤石进口量短期下降。

景气判断：从供需角度来看，预计未来上游资源紧缺状况将日益明显，萤石景气度有望持续走高。

需求端：下游传统制冷剂保持稳定增长，新能源（六氟磷酸锂、PVDF等）、氟聚合物材料等高新技术产品市场需求迫切。预计2021年至2025年六氟磷酸锂和主要含氟聚合物对萤石的需求量将增加约124万吨。

供给方面，我国萤石资源受到保护，产量增长有限。未来增长主要来自金石包钢（总规划原矿加工规模610万吨/年，萤石粉产量约80万吨/年），以及部分磷化工副产氢氟酸酸作为补充（贵州磷化集团计划3年内拥有18万吨/年氢氟酸产能，云南氟磷电子正在建设3万吨/年氢氟酸产能，川恒股份正在建设中）福泉、瓮安矿化一体化项目）。与此同时，一些小萤石产能正在环保督查下逐步被清理。

制冷剂：第三代制冷剂有望迎来经济拐点

制冷剂主要应用于空调等领域，主流品种对环境造成危害。制冷剂又称制冷剂、制冷剂，是各种热机中用来完成能量转换的介质物质。这些物质通常利用可逆相变（例如气液相变）来增加功率。主要消费行业包括：房间空调器、冰箱冰柜、工业和商业制冷、汽车空调器、消防器材生产、发泡剂生产、气雾剂生产等七大类。最初的制冷剂（CFC），也称为氟里昂，造成了环境危害：臭氧层空洞和温室效应。国际上通常用臭氧消耗潜值（ODP）和全球变暖系数（GWP）来判断制冷剂对环境的危害程度。

制冷剂行业受到政策限制，对环境有害的品种不断减少。为防止工业产品中的氯氟烃对地球臭氧层造成进一步恶化和破坏，联合国遵循1985年《保护臭氧层维也纳公约》的一般原则，邀请26个成员国签署1987 年 9 月 16 日《蒙特利尔议定书》。该公约于1989年1月1日生效，对主流CFC生产实行严格控制。 2016年10月15日，卢旺达基加利通过《基加利修正案》，将HFCs纳入《蒙特利尔议定书》的控制范围。 2021年4月16日，中国正式宣布接受《蒙特利尔议定书》基加利修正案。

制冷剂从第一代逐渐发展到第四代。 1）第一代对臭氧层破坏最大，已在全球范围内逐步淘汰； 2）第二代对臭氧层破坏相对较小，欧美发达国家已基本淘汰。在我国应用广泛，目前处于淘汰期； 3）第三代不破坏臭氧层，在发展中国家逐步替代HCFCs产品。但其GWP值较高，温室效应更为显着。一些发达国家已开始减少其使用； 3）第四代制冷剂是指非破坏性制冷剂。臭氧层和GWP值较低的制冷剂，但这些制冷剂的发展趋势和主流产品尚未最终确定。一些已经推出的产品，如HFO-和HFO-，价格相对昂贵，目前仅在一些发达国家推广。然而，一些无氟制冷剂虽然相对环保，但存在能效低、安全隐患等问题，目前无法大规模推广。目前，我国制冷剂发展正处于第二代加速淘汰、第三代即将初步冻结的阶段。

第二代制冷剂：盈利能力保持稳定或将上升

我国第二代制冷剂已累计削减35%，2025年将累计削减67.5%。根据《蒙特利尔议定书》，发达国家第二代制冷剂削减已基本完成。我国制冷用第二代制冷剂生产和消费量于2013年冻结，2020年配额削减35%，2025年削减67.5%，2040年后全面淘汰。

第二代制冷剂R22配额继续减少。自2014年我国HCFCs配额冻结以来，第二代制冷剂不断减少，生态环境部每年都会公布第二代制冷剂的生产配额。其中，总生产配额=国内生产配额（内销ODS产品生产配额）+出口配额。目前第二代制冷剂R22的市场配额总量为22.5万吨。其中，巨化股份的话语权逐渐增大。 2017年巨化股份R22配额占总配额的21%，2022年占比26%。

第二代制冷剂R22整体利润相对稳定，未来可能会上升。 R22制冷剂产能受配额限制，行业集中度较高。 R22制冷剂集中在空调维修市场，需求相对刚性，整体利润稳定。未来，二代制冷剂配额将进一步减少，供应量将进一步减少，价格有望上涨。其次，R22可用于生产氟材料（PTFE），这是目前其主要下游应用领域。这部分产能不受配额限制。 PTFE产能和产量逐年增加，带来原料R22稳定增长。

第三代制冷剂：配额竞争即将结束，经济逆转在即。

发达国家第三代制冷剂已开始初步削减。根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案，一些发达国家从2019年开始削减第三代制冷剂，目前已将第三代制冷剂生产配额削减10%，并将在2024年累计削减40%。目前，我国第三代制冷剂配额争夺正处于最后阶段。根据《蒙特利尔议定书》基加利修正案，发展中国家应在2020年至2022年使用其平均HFCs（第三代）使用量的65%+2024年HCFCs（第二代）基准值。生产和使用量冻结在基准水平。 2029年起，氢氟碳化合物的生产和使用量不超过基准线的90%。从2035年起，不会超过基准线的70%。从2040年起，不会超过基准线的50%。从2045年起，不会超过基线的20%。 %。未来，第三代制冷剂配额将于2024年正式冻结，第一阶段削减要到2029年。第四代制冷剂成本和价格较高，且有专利期。预计第三代制冷剂在我国还会有很长一段时间。

2020-2022年，下游需求将疲软。第三代制冷剂主流品种R32主要用于下游空调等，R134a主要用于下游汽车制冷等。长期来看，家电下游制冷剂需求将保持稳定增长。 2020-2022年，受疫情和房地产影响，制冷剂下游家电等领域业绩不佳。

2020年至2022年，主流三代制冷剂品种R32、R134a亏损严重。为了争夺配额，制冷剂企业比2020年之前部署了更多的产能。同时，受疫情影响，2020-2022年空调、汽车、冰箱等下游制冷领域需求较差，但公司在基准年尽最大努力增加产量。进入2020年，第三代制冷剂（R32、R134a、R125）价格快速下跌，利润受到严重挤压（R32亏损尤为严重），导致第三代制冷剂行业陷入谷底。 2020年至2022年将迎来繁荣期。

第三代制冷剂行业产能高度集中。百川盈富数据显示，三代主流制冷剂品种R32、R134a、R125总产能分别为46.1万吨/年、37万吨/年、35.5万吨/年。相关上市公司（巨化股份、东岳集团、三美股份、永和股份、东莞股份、联创股份）三类产品齐全。发电制冷剂。 R32、R134a、R125上市公司产能合计占比为62%、57%、57%。

从供需角度来看，我们预测未来制冷剂行业有望从景气谷底逆转，逐步上行。需求方面，在房地产复苏和疫情预期下，家电行业有望回暖，新增空调、冰箱等领域对制冷剂的需求或将增加。假设一般空调、汽车空调需要6-10年更换一次制冷剂，维修市场需求相对刚性。供给方面，经过第三代配额竞争期，企业已逐渐回稳，或基于盈利控制生产。第三代制冷剂配额将于2024年正式冻结，供应关系将明确。 2025年，第二代制冷剂配额累计削减67.5%，预计将造成14万吨供应缺口。预计2023年/2024年/2025年制冷剂行业供需量分别为3万吨/-1万吨/-6万吨。

含氟聚合物：附加值高，增长潜力巨大

含氟聚合物制备难度大、性能优良、附加值高。含氟聚合物材料是由含有氟原子的单体经均聚或共聚而得到的。由于CF键极短和键能极高，含氟聚合物材料与一般聚合物产品相比具有优异的物理和化学性能。性能、材料结构复杂、多样，用途广泛。目前，我国工业化的含氟聚合物主要有：PTFE、PVDF、FEP等，其中PTFE占含氟聚合物消费量的86%。

含氟聚合物用于新兴的高精度领域。 PTFE、PVDF等含氟聚合物具有极其稳定的化学性能以及优异的耐腐蚀性和耐候性。因此，它们被广泛应用于新能源、新能源汽车、新兴信息、新医药、节能等许多新兴高精度领域。其在环保领域的应用不断扩大，对中国未来各领域的发展至关重要。

含氟聚合物广泛应用于高端领域，PTFE形成主要市场。从终端消费来看，工业加工、汽车航空航天、电子电气等高端制造领域市场份额较大，分别占比28%、23%和21%。从产品产能占比来看，PTFE构成主要市场，产能占比为56%，其次是PVDF和FEP（乙烯丙烯共聚物），分别占比24%和9%，氟橡胶（FKM）占比7%。 %，排名第四。展望未来，受益于风电、新能源、5G基站、智能手机等领域需求的快速增长，氟聚合物产品的需求仍有望保持快速增长。

含氟单体：作为含氟聚合物的核心原料

氟单体是含氟聚合物合成的关键中间体。合成氟树脂的主要单体有四氟乙烯（TFE）、偏二氟乙烯（VDF）、六氟丙烯（HFP）、六氟环氧丙烷（HFPO）等。

TFE：TFE（四氟乙烯）是应用最广泛的含氟单体。 TFE在室温下为气态，有毒，运输非常困难。国内大部分相关生产企业都需要从R22开始生产TFE以进行连续生产。 TFE除均聚成PTFE外，还可与乙烯、全氟丙烯、偏二氟乙烯、三氟亚硝基甲烷、全氟烷基乙烯基醚和全氟烷基乙烯基醚共聚，生成各种氟塑料、橡胶和各种离子交换材料。 VDF：VDF（偏二氟乙烯）由R142b高温裂解制得，主要用于下游合成PVDF。其中142b合成路线分为R152a和VDC路线。 HFP：HFP（六氟丙烯）是有机氟工业的基本原料之一。是许多含氟共聚物的共聚单体，也是多种含氟化合物的中间体。可用于生产氟橡胶、HFPO-PFA、FEP等材料。

PTFE：用途广泛，高端领域前景良好

它具有优异的性能，是应用最广泛的含氟聚合物材料。 PTFE（聚四氟乙烯PTFE），俗称“塑料之王”，是以四氟乙烯为单体聚合而成的聚合物。聚四氟乙烯耐酸、碱和各种有机溶剂，几乎不溶于所有溶剂。同时，聚四氟乙烯具有耐高温、摩擦系数极低的特点。广泛应用于包装、电子电器、化工能源、耐腐蚀材料等领域。

PTFE树脂按聚合方法不同可分为悬浮树脂、分散树脂和分散液。悬浮聚四氟乙烯树脂为白色粉末，颗粒较大。经过适当的后处理，可以获得不同粒径的粉末。该粉末状树脂用于模塑和压延。添加一定量的添加剂（如石油醚）和填料（如石英粉）后，粉状分散树脂专门用于推压成型。适用于电线、电缆等薄壁制品的推制加工。在目前的电线生产中，在许多行业中得到广泛应用：粉状分散树脂也可以压制成型，然后卷成薄膜（又称原料带），用于细径电线绝缘或电线护套绕包。

膨体聚四氟乙烯/膨体聚四氟乙烯是一种性能较好的聚四氟乙烯加工制品。膨体聚四氟乙烯是聚四氟乙烯分散树脂，通过一定的生产加工工艺，膨化成多孔、低密度、高韧性的材料，如膨体微孔膜、膨体管、膨体纤维等。 20世纪60年代末，美国戈尔公司首先利用机械拉伸研制出膨体聚四氟乙烯薄膜。 ePTFE膜不仅具有PTFE优异的综合性能，而且具有更宽的工作温度范围和更高的机械强度。它还具有PTFE所不具备的孔隙率、透气性、疏水性、柔韧性等一些新特性。因此，ePTFE膜目前广泛应用于汽车、消费电子、新能源、安防、航空航天、电缆、包装、医疗、服装、化工等众多行业。

新兴领域推动聚四氟乙烯需求增长。 PTFE含氟聚合物产品是一类重要的聚合物产品。其应用涉及军工和民用多个领域，具有良好的发展前景。目前，我国在含氟聚合物PTFE、氟聚合物板材、管材、垫片、密封带等中低端产品方面已基本占领市场，但高端产品与西方发达国家仍有较大差距。高端PTFE可用于高附加值领域，如5G同轴电缆、PCB板、航空密封材料等。据相关预测，5G的建设密度将至少是4G的1.5倍。预计我国建设的5G宏基站数量将达到600万个，PTFE材料的市场规模将达到约3-40亿元。

我国聚四氟乙烯消费量保持稳定增长，但缺乏高端品种。我国PTFE消费量保持稳定增长。 2021年PTFE表观消费量为6.2万吨，同比增长5.9%。我国每年出口低端PTFE约2万吨，进口约5000-6000吨（其中70%-80%为高性能改性产品）。由于质量差异，聚四氟乙烯的进口价格远高于出口价格。

聚四氟乙烯行业集中度较高。据百川盈富统计，截至2022年10月，国内企业PTFE产能为15.9万吨/年，行业开工率保持稳定。 2021年行业开工率为55.9%。国内PTFE产能主要集中在东岳集团、中豪晨光、浙江巨化等少数企业。 CR3约为54%，行业集中度较高。

聚四氟乙烯盈利保持稳定。聚四氟乙烯的原料是R22。用作原料的R22不受配额管理限制，价格与R22有一定的协同效应。由于PTFE应用领域多元化，下游需求与宏观经济相关，5G等高端应用领域的快速发展有望带动高端PTFE产品景气向上。

PVDF：锂电池领域应用带来高增长

高附加值的特种氟树脂材料。 PVDF（聚偏二氟乙烯）是指VDF（偏二氟乙烯）的均聚物或VDF与其他少量含氟乙烯基单体的共聚物。它是市场规模仅次于聚四氟乙烯的第二大氟树脂。 PVDF广泛应用于航空航天、高端涂料、新能源、环保、医疗、科研等高精度领域，产品附加值高。

PVDF 在锂电池中用作正极粘合剂和隔膜涂层。其对锂电池工作环境的适应性主要在于其优异的耐老化性、低介电损耗以及在电极溶剂中的耐溶胀性。正极粘合剂中，锂电池粘合剂PVDF的市场渗透率高达90%。受益于近年来新能源汽车产量的快速增长，动力电池需求保持快速增长，锂电池装机需求快速增长，锂电池粘合剂PVDF需求将快速增长。

公司已部署锂电池级PVDF产能。受锂电池需求快速增长影响，PVDF粘合剂需求激增。国内外企业纷纷布局扩大PVDF产能。投产进度普遍缓慢，大部分将在2022年底后投产。预计2023年将有更多PVDF产能投产。

PVDF行业可能会在2023年下降。锂电池行业的快速增长以及锂铁阴极渗透率增加的结构变化，我国家对锂电池级PVDF的需求已显着增长。预计它将从2021年的21,000吨增加到2024年的83,000吨，复合增长率为2021年至2024年。增长率高达57.3％。供应方正在更快地增加体积。根据该公司的生产能力计划，PVDF的生产能力将集中在2022年底后的发射时间。假设该公司的2023年生产能力计划将重点放在2023 - 2024年的发布和数量上，则预计将在2023 - 2024年。 PVDF行业有一个过度供应的现象。

锂电池粘合剂PVDF产品的价格从高水平下降。在2021年，随着房地产的完工仍处于高水平，对新能源电动汽车的需求增加，PVDF和R142B的价格逐渐上升，行业蓬勃发展。 2022年，房地产完成将下降。随着行业中的相关公司投入生产，PVDF的价格将下跌，但是锂电池级PVDF利润仍将保持高水平。

FEP：PTFE升级的材料，主要用于电线和电缆

FEP是PTFE的升级材料。 FEP是通过共聚的TFE和HFP来制备的。与PTFE相比，FEP的分子量较低，因此FEP具有较低的熔体粘度和更好的加工性（通过常规聚合物过程（例如注射成型，挤出和膜形成）处理）。

FEP广泛用于电缆生产中，用于在高温和高频下使用的电子设备的隔热层，将电线连接到电子计算机，航空航天电线及其特殊用途的安装电线，油泵电缆和可潜水电动机绕线线。随着消费电子产品的数据传输速度的要求继续增加，上面已经达到了当前对传输速度的要求。（）专门开发了（ FEP），专门用于应用高速挤压电线和高频，高传输数据线。品牌），表现出色。

FEP下游主要用于电线和电缆。 2021年，中国的FEP消费将为22,000吨。电线和电缆占FEP消费最大的部分，占65％，其次是抗腐蚀衬里，最后是管道和组件。由于荧光聚合物材料的高温耐药性和无烟特性，FEP电线和电缆有望取代传统的PVC和PE电线以及高层建筑和历史建筑等区域的电缆。预计到2025年，电线和电缆行业在下游应用中的比例可能会增加到69％，总消费量达到29,000吨，平均年复合增长率为8％。

高端FEP应用程序的供应很少。 2021年，全球FEP的第一层制造商主要包括3M，， Group和。目前，国内制造商的生产能力主要集中在FEP成型材料，一般挤出塑料和浓缩物上。主要的应用区域是用于照明和家用电器，化学设备衬里和表面反腐蚀的电线。在高端FEP聚合物分子段修改设计中，高纯度FEP聚合物材料的生产仍然严重短缺，并且在高端应用领域中使用的高端电缆的FEP产品供应少量。例如军事和信息行业。从2016年到2021年，我国家的FEP生产能力从19,000吨/年增加到32,000吨/年；产出从16,500吨增加到23,000吨，复合年增长率约为7％。

PFA：PTFE升级的材料，可用于半导体场

与FEP相比，FA对高温更具抵抗力。 PFA（可溶性聚氟乙烯/四氟乙烯 - 全氟烷氧基乙烯基醚共聚物）是一种相对较新的可融化荧光塑料，具有靠近PTFE和FEP的性能。与PTFE相比，PFA的最大优点是可以融化处理，并且可以使用常规的热塑性树脂加工方法进行处理。与FEP相比，PFA具有较高的连续使用温度（260°C）和更强的刚度，并且特别适合在高温条件下的抗粘剂和耐化学性。 PFA广泛用于需要更高纯度，耐药性和高工作温度的应用中，例如对热交换器，半导体篮子，泵和配件以及阀衬板的医用管。根据Qyr（ Bozhi）的统计和预测，全球PFA市场销售额将在2021年达到3.6亿美元，预计2028年将达到4.6亿美元，复合年增长率为2.4％。 PFA的全球核心制造商包括，和。前三名制造商占市场份额的近70％。

ETFE：最强的荧光塑料

ETFE（乙烯 - 十二氟乙烯共聚物）是最强的荧光塑料。在维持PTFE的良好耐热性，耐化学性和电绝缘性能的同时，ETFE的辐射抗性和机械性能得到了极大的改善。拉伸强度可以达到50MPA，几乎是PTFE的2倍。 ETFE的加工性能得到了很大的改善，其对金属表面的粘附非常出色。 ETFE可用于电子和电气组件，化学容器，肘部，阀门，电线和电缆鞘，管道，管道和板，膜，膜，阀门，泵，泵，容器和其他设备以及厨房上的不粘涂料的抗腐蚀材料设备。 ETFE出色的耐老化性和高光传播使其能够用于制造屋顶材料，覆盖农业温室的材料以及各种特殊形状建筑物的遮阳膜材料。它被广泛用于运动体育场看台，建造锥屋顶，娱乐场所，各种类型的檐篷，停车场，展览馆，博物馆和其他地方。

ETFE生产是在海外垄断的。目前，世界上有三家大型ETFE制造商，分别是Asahi Glass，和。其中，Asahi Glass是世界上最大的ETFE制造商。全球ETFE生产能力为15,000吨/年，总消费量为12,000吨。主要的消费国和地区是美国，日本和西欧。国内公司努力用本地生产代替它们。 Group于2016年建立了ETFE树脂标准化的试点生产设备，该设备通过了中国石油和化学工业联合会组织的科学和技术成就评估。计划将来建造10,000+20,000吨/年的ETFE项目。 Juhua Co.，Ltd。计划了1,000吨/年ETFE项目。

Viton：出色的荧光聚合物弹性体

氟橡胶是重要的特殊聚合物合成材料。氟橡胶（FKM）是指具有连接到主链的碳原子或分子侧链的一种特殊合成聚合物弹性体。它具有极好的油性，耐热性，耐气性，阻燃性和化学介质特性，并且被广泛使用。在航空航天，国防，电子通信，车辆和船只，石化行业，机械制造业和其他领域的领域中，它已成为现代工业中必不可少的重要材料，尤其是在高科技领域。汽车，石化和航空航天是使用氟橡胶最多的田地，占整个氟橡胶生产的80％-85％，其中汽车行业最多使用的燃料。

荧光库有很多类型。根据不同的化学成分，氟培养生可以大致分为氟碳橡胶，氟硅橡胶和氟化磷酸橡胶。更常见的氟橡胶是：Fek23，通常称为中国的第一橡胶，是乙烯基氟化物和氯氟二乙烯的共聚物； FKM26是中国杜邦Brand Viton A的通常被称为2号橡胶，是乙烯基氯化物和六氟丙烯的共聚物，全面的性能优于FKM23。杜邦（）品牌Viton B通常被称为中国的3号橡胶，是乙烯基氟化物，四氯乙烯和六氟丙烯的，其氟含量高于FKM26； FKM TP，通常称为中国橡胶FEPM中的四丙烯氟化物，Asahi Glass Brand Aflas，是四氟乙烯和碳氢化合物的共聚物；氟化物橡胶，杜邦（）品牌Viton GLT是乙烯基氟化物，四氟乙烯，全氟甲基乙烯基乙醚和硫化点单体四个元共聚物，出色的低温性能；全能橡胶，称为FFLM，杜邦品牌，出色的低温性能，高氟含量，出色的溶剂耐药性；氟硅橡胶，出色的低温性能，具有某些溶剂抗性。

FKM的主要制造商包括美国化学（），比利时（ Solex）和日本。 FKM的家庭制造商包括，Inner ， Meilan，M＆G ，， M＆G等。

质子交换膜：氢能具有巨大的潜力和广泛的市场空间

质子交换膜（PEM）是通过电解和媒介燃料电池产生氢气的关键材料。质子交换膜位于阴极和阳极之间。它可以为氢的生产和燃料电池电解提供质子迁移和运输的通道，同时将气态反应物和阻断电子和其他离子分开。为了实现燃料电池和水电解的有效和稳定的运行以产生氢，质子交换膜通常具有较高的质子电导率，良好的热和化学稳定性，高机械强度和耐用性。

目前使用最广泛的质子交换膜系统主要是全氟磺酸（PFSA）质子交换膜。根据聚合物基质，质子交换膜主要分为全氟磺酸质子质子膜，部分氟化的聚合物质子质子膜和非氟化的聚合物质子膜。全氟磺酸质子膜的结构包括聚二氟乙烯样的主链和含有磺酸基的短侧链，从而带来了高稳定性和质子电导率。部分氟化的聚合物质子膜使用非渗透性聚合材料用作基质材料，并以某种方式进行修饰以制备膜。非氟化聚合物质子膜大多使用含有苯环的芳族聚合物，并通过硫化进行了修饰以提高质子电导率。尽管部分氟化的聚合物质子膜和非氟化聚合物质子质子膜可以更好地降低成本，但它们的性能与全氟磺磺酸质子质子膜的性能不相同，并且在商业化中仍然有很多瓶颈。

质子交换膜的产生很复杂，“单体 - 牙线膜”的每个链接中都有很高的屏障。全氟磺酸质子交换膜的上游是氟化物材料的采矿。它的主要成分是氟化钙，中间体是全氟环素醚（CF2-CF-O-RF）和四氟乙烯（CF2 = CF2）。其中RF代表不同的烷基，并且最终合成了全氟磺酸离子交换树脂。质子交换膜的合成步骤主要分为两个主要步骤。首先，通过共聚的全氟环烷基醚单体（PSVE）和四氟乙烯合成全氟离子交换树脂前体。然后将前体融化并挤出。完成胶卷的过程。复合膜将PFSA膜与聚氟乙烯（PTFE），膨胀的聚氟乙烯（EPTFE），石墨烯和其他材料相结合，以增强膜的机械强度。

全球和国内燃料电池汽车正在迅速增长。在全球氢能政策的驱动下，中国，韩国，日本，美国和德国是进口氢车辆的主要国家。 2021年，全球主要国家销售了16,313辆氢车，同比增长67.8％。在强大的补贴政策的推动下，韩国市场继续去年的增长势头，全年总共销售了8,498辆氢车，约占全球总销售额的一半。 2020年，中国的燃料电池汽车延迟了由于政策转向和示威城市聚集的发展而延迟了销售。随后，销售迅速增加。 2021年，国家氢燃料电池汽车同比增长48.0％。它主要反映在商用车和公共汽车领域。

有望长期以来将电解氢成为氢化的主流途径。从制定氢途径的整体发展的角度来看，各种氢制造技术的成本是影响其应用的最重要因素。根据计算各种氢气途径的成本，短期内燃煤氢仍然是家用氢的主要来源。但是，随着双重碳接近的目标，CCUS后煤到氢的成本将显着增加，产品竞争力将下降。在中期，生产氢生产的低成本工业氢产量有望成为氢供应的主要过程，但是纯度较低，并且对主要产品的生产能力有限制。当电价为0.1-0.3元/程度时，氢化的氢化成本约为11.5-22.8 yuan/kg，与其他氢化成本相比，它具有强大的竞争力。长期以来，有望减少电解质氢 - 制造氢将成为主流氢 - 制造技术。

基于全球电解水的氢营养市场正在上升，并且预计基于国内电解质氢的氢的比例有望继续扩展。 2020年，全球电解水氢的规模为286MW，比上一年增加了28.3％。参考IEA预测，预计在过去两年中，全球电解水产业将迅速发展。预计在2022年，基于电解质氢的氢产量的尺度将增加到1GW。家用电解质氢的比例具有更大的改进空间。预计中国氢能联盟在2030年将增加到15％，预计2050年氢气途径的比例将增加到70％。

质子交换膜仍由海外公司垄断。海外已经进入了质子交换膜的市场。 GGII数据表明，在2020年，对国内燃料电池质量交换膜的需求为44,000平方米，其中该国生产的市场份额和群众交换膜为7.5％。市场份额为11.6％。就PEM电解氢质子交换膜的定位速率而言，2021年家用PEM质子交换膜的市场份额为21.5％。

质子交换膜的生产主要由美国和日本公司控制。不同的企业产品呈现出自己的技术特征和性能优势，杜邦的系列，日本Asahi 公司，日本Akita公司和日本氯工程公司C系列。寿命比其他膜材料高得多。美国TAO化学的XUS-B204由短分支全氟氨酸膜膜表示，该膜适用于高温燃料电池。目前，它尚未完全实现工业生产。由美国戈尔（Gore-Gore）和美国3M公司（ 3M ）的PAIF代表的复合膜进一步通过杂交增强了完整的氟硫磺膜的性能。

国内企业的快速进步努力取代国内。与外国质子交换膜行业的更成熟发展相比，国内企业以后进入了市场，它们在核心技术方面相对落后。目前正处于行业加速发展的阶段。其中，我国的贡献集团与上海北北大学合作，准备使用解决方案流延迟法律制度，以制备具有出色表现的质子交换电影。国家电力能力线可以产生从8微米到20微米的厚度。这部电影可以与外国竞争对手进行比较。 Kerun新材料还可以实现质子交换膜的质量生产，并可以产生12微米的质子交换膜。此外，在质子交换膜的开发和生产中，还有许多上市公司，例如Pan -Asia Micro和East 。

在上市公司中，与氟化物聚合物有关的公司包括： Group，Juhua，，，Hahua ，，， Group： Group：创建该行业独特的氟氟氟化物硅- 链和工业链链和，聚合物的生产是第一个梯队，它可以针对高质量的企业在海外。 Juhua股票：作为易流化学物质的排水，该公司的氟化物聚合物材料具有完整的配额，并且在该国处于领先地位。 Co.，Ltd。：该公司专注于氟化物聚合物部分的开发。在接下来的两年中，Shawu筹集投资和内蒙古的项目在集中式发射期内迎来了。技术：PTFE领先的企业将建造26,000吨/年的高性能有机氟材料项目。

氟化物精制化学物质：有更多的开发空间

含氟的精细化学物质具有较高的附加值和较大的应用范围。含氟化学物质是氟化学工业四个主要产品系统的重要类别之一。化学物质，环保氟含燃料的灭火剂。我国家的氟化学物质有更多的开发空间。在我国，含氟化物的原发性化学物质的生产水平接近先进的外国公司（例如产品单消耗，能源消耗，质量等）。就脂肪人和异质环的含氟化学物质的产生而言，我的国家开发了一系列竞争性产品。近年来，随着氟精细化学产品的开发和应用领域的持续扩展，2020年全球氟化物精制化学物质的总生产能力已达到30万吨/年，总产量达到150,000吨以上，平均年平均年份产出增加了超过15％或更多。。发达国家氟化学物质的输出价值比在氟化学物质中高达45％。我国含氟化学物质的输出价值占27％，这有很大的开发空间。

氟 - 含有医学，农药和中级：工业发展的重点

1.含氟的药物和中级

含氟药物的应用前景很好。 30％的新药研究和发育基于基于氟化物的化学物质。 2019年，FDA批准了48种新药的上市，其中11种含有氟化物的药物。含氟的药物的年销售额约为400亿美元。在全球销售中排名前200的药物中，有29种含氟的药物，总销售额为320亿美元。含氟化物的医学中级估计为40亿美元。药物中间体主要用于药物和药品。制药中间行业与制药行业直接相关。在制药行业中，含氟的药物具有高效和安全的特征。目前，国内外有数百种含氟的药物。许多药物已成为治疗某些疾病的主要品种，例如橄榄酮抗病毒。星星，左氧氟沙星，西西安城堡等。在我国，的抗剂药物是更常见的抗抗疾病药物。近年来，它也是一种快速发展的抗感染性药物。

2.含氟的农药和中间体

在过去的十年中，含氟的农药迅速发展。目前，全世界有超过1300种农药品种，氟化物农药约为12％，氟农药中约有45％的除草剂，33％的杀虫剂，约15％的消毒剂，其他7％的除草剂。。全球农作农药市场约为600亿美元，含氟的中间体的产出价值约为35亿美元。目前，我国的农药销售收入每年以更快的速度增加。其中，含氟的农药的种类和数量无法满足市场需求，主要取决于进口。含氟的农药中间品种多种多样。根据结构，可以将其分为氟化铝，氟磷，三亚植物和含氟化物的化合物。其中，含氟化物的脂肪含量较少，含三氟塞酯的中间体接近三氟甲基的中间结构和性能，该结构通常被归类为三氟蛋白中间体。浮动氟甲烷甲烷用于产生三氟甲烷，，苯基菊花，氟氨基茶酚酯等。，氟黄，等；乙酸乙酯乙酸乙酯用于生产香菜。

氟 - 含量：半导体的关键原材料

电子专业是电子工业的关键原材料，并且是工业气体的重要分支。工业气体是现代工业的基本原材料，电子特殊气体是一种具有较高价值的工业气体。传统工业气体的差异是较高的纯度（例如高纯气体）或特殊用途（例如参与化学反应）。它是在生产大型集成电路，平面显示器，复合半导体设备，太阳能电池，光纤工业和其他电子工业中的必不可少的基础和支持材料之一。相关下游领域的快速发展将推动未来的特殊天然气的增加，以增加未来。数量需求。

含氟的能量面临需求量。含氟的电子特殊材料是半指导系统的关键原材料。对于半导体系统，它具有重要意义。受益于下游需求的快速增长，对氟化物半导体电子产品的相关需求预计将迅速增长。其中，预计大量的六氟植物，钨 - 邓夫斯滕，四氟化物和氮化物有望实现显着的增长。

特殊公司有自己的优势。有许多特殊的气体类别。各种国内企业都有自己的核心产品类别，例如Nanda光电的MO来源，Yak 的氟化学气体，氮，六边形乙烯和 Gas的光学雕刻气，718，718，718，718 TIPS氮，钨钨，金洪气的超纯氨等等。此外，下游的客户还专注于每个客户，例如Jin Hong Gas为更多的LED公司提供。沃尔特气体主要面对半导体晶圆厂，绿木电子产品主要连接国际天然气巨头，等等。将来，国内专业公司的成长道路在于内源性+扩展+工业资源的整合和扩展，同时开发了应用领域和客户群来建立一个国内领先的特殊天然气集成供应平台。作为空中得分领域的老兵，技术已稳步地切入了含氟化物的Qi领域。预计它将以此为起点，逐渐扩展产品类别并打开特殊业务空间。

氟化物冷却液：数据中心液体冷却趋势

氟化物冷却剂具有良好的化学惯性，导热率，材料兼容性和电绝缘性能。它通常用作电子测试液体，清洁剂，冷却器，干燥剂等。

1.数据中心冷却液

数据中心正在迅速发展。随着数字社会的加速，数据中心已成为支持经济和社会数字化转型的必不可少的“计算能力基础”，并且是促进数字经济蓬勃发展的重要引擎。根据“数据中心白皮书2022”的报道，截至2021年底，中国在数据中心架上已达到520万，在过去5年中，复合增长率超过30％。数据中心的热量消耗占电力消耗的很大比例，而43％的功耗用于数据中心的散热。随着数据中心的立场 - 柜子的功率越来越大，传统空气冷却技术用于冷却技术无法再满足数据中心的快速和高效制冷要求。 Letal冷却技术已成为解决数据中心散热问题的有效解决方案。

耐寒的液体冷却被认为是最理想和环保的绿色液体冷却技术。自从引入以来，作为水冷却技术的关键材料，沉浸式冷却液引起了广泛的关注。尤其是在美国3M公司和比利时Solvi的低介导常数，良好的导热率和全氟化物聚乙烯串联物质的推出。浸润液体冷的研究成为氟化物化学的重点之一。 2021年，我国数据中心冷却液的总市场规模达到30,000吨，预计2025年将达到100,000吨。

目前，浸入冷却剂可以分为：根据分子结构的特征，氢氟化合物，氢氟化合物，所有氟化物饱和化合物以及全氟非饱和化合物。氟，不饱和氢氟，全氟化物，全氟化物，全氟乙醚，一般氟，全氟糖，全氟纤维素，全氟乙醚。

2.半导体冷却液

在半导体制造过程中，为了在较小的过程中获得准确的处理能力，需要通过冷却剂准确控制芯片生产中的某些链接。同时，由于半导体生产线通常在24小时内不间断，因此相关的半导体设备还需要通过电子级氟化物冷却温度，以确保稳定的操作。因此，冷却液是半导体产生的必不可少的材料。

含氟的冷却液仍在海外垄断，国内制造商加速了捕获。目前，在美国和英国公司中，只有少数几家公司可以在内部提供含氟电子的冷却液溶液。其中，在12月20日，美国宣布3M，将退出一般氟烯和聚洛羟基物质（PFA）的生产，并将在2025年底之前在其产品组合中停止PFA，以影响半导体冷却液市场。大多数关于含氟的冷却液的国内研究仍处于追踪和模仿阶段。巨型Hua开发了一系列电子氟化物产品，包括氢氟醚D系列产品和全氟化物聚乙烯JHT系列产品。根据该公司在2022年的半年报告，基本上完成了5,000吨/年的Juhua股票项目。-富含氟化冷却液（氟化物）成功通过了该行业中知名客户的认证，以实现批量交付的交付在国内外市场

行业主要公司

该公司继续扩大氟化学产业链。该公司拥有四个主要的生产基地，位于千江的（杂种制冷剂），位于（含有氟化物聚合物+一些制冷剂），Inner sizi （商务量。 As of now, the has , with an of water -free acid 135,000 tons, a of of more than 150,000 tons, and an of . At the same time, the to 100% of Shi Lei after the self - funds to Shi Lei to carry out the of raw . The 's 80,000 tons of acid, more than 100,000 tons of , and more than 40,000 tons of , which is to drive at high speed. The 's to be put into and after the Ming . PTFE: The 600 tons/year, 10,000 tons/year in the first phase of Shawu in Shawu, 08,000 tons/year of Shawu Phase II; PVDF: 16,000 tons/year under ; HFP: There are 20,000 tons/year, in Jian 's first phase of 10,000 tons/year, Shawu's phase of 55,000 tons/year; FEP, PFA: 04,200 tons/year FEP, 13,500 tons/year FEP resin+FEP +PFA, with The of high value -added is , and the 's is to go up, high .

三美股份有限公司

The has the field of for 20 years. It has a chain by and , and , and has the main in the . As of the semi- of 2022, the has HFC-134A of 65,000 tons, HFC-125 of 52,000 tons, HFC-32 of 40,000 tons, HFC-143A of 10,000 tons, 131,000 tons of AHF, HFCS The of AHF ranks among the of the ; in , the 's HCFC-22 is 14,400 tons, HCFC-142B is 44,200 tons, and HCFC-141B is 35,600 tons. On the basis of the , the on the and needs of Wuyi 's New Park, and use , fine , and as the focus of the chain ; 5,000T/A (FEP) and 5,000T/A (PVDF) , 90,000 tons of AHF , 6,000T/A Six (LIPF6) (LIPF6) And 100T/A high -pure five - (PF5) and AHF , 1st phase of 500T/A (LIFSI) .

Juhua Co., Ltd.

The is by the 's and is by Juhua Group . It uses a by the . It is the base with a and chlor - . The main is the , and sales of basic raw , food , and . The has the self - for such as chlor - , , coal , basic , and based on this, and based on this, it has a basic raw , cold agent, , The chain, - fine , is in the . The 's core is the in China, of which and raw are in the world's , the of the third - (HFCS) and its is ; The in the ; new - (VDC and PVDC chain) is in a .

Group

China's in China's the - chain. Group was in 1987 and is in Zibo Zone. The to and , on new , new , and new , and has built the world's first -class parks and - and . China's well -known , May Day Labor and other . The is in the and and of new , , , ion , and fuel . It has a large of and has been sold in more than 100 and .

In years, the 's have to the of 27 tons, the is about 13 tons, and the size of the is 1.17 tons/year. In 2021, the 's acid -grade , fine , and high - block ore 472,000 tons. to the of the , the has the in China's with the , and . As a in the , the is also the main of the " Base". It is the unit of the "Flose Stone" (YB/T 5217-2019). At the of 2021, the in the use of the " " of the use of the of the steel gold stone with the , and the field of rich for the first time 。 Stone line. The set a five -year goal in 2020. It is hoped that , and , and of , the can reach a scale of 1.5 tons of five years. The first and of the 's " " are , and it can form 300,000 tons/year acid after .

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