浙江华友钴业股份有限公司关于上海证券交易所2019年年度报告信息披露的监管工作函的回复公告
公司董事会及全体董事保证本公告的内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的责任。
上海证券交易所：
根据你事务所2020年5月6日出具的《关于浙江华友钴业股份有限公司2019年度报告信息披露情况的监管函》（上证监函[2020]0410号），浙江华友钴业股份有限公司（以下简称“公司”或“华友钴业”）及盘建会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“审计机构”或“盘建会计师事务所”）对监管函中所列问题进行了逐一仔细分析，现就有关问题答复如下：
1、生产经营情况
问题1：年报显示，2019年公司营业收入188.53亿元，同比增长30.46%，归属于母公司净利润1.20亿元，同比下降92.18%。其中，公司主营钴产品营业收入56.81亿元，同比下降40.70%，毛利6.38亿元，同比下降80.83%。请：（1）结合原材料成本、主要产品价格变动情况、收入与成本结算方式、盈利主要环节及模式等，说明本期业绩变动的合理性、是否符合行业趋势； （2）请结合公司主要产品的供需格局、技术先进性、市场占有率、公司同类产品情况，补充说明公司核心竞争力以及未来保持良好持续经营能力的主要措施。
1、结合原材料成本、主要产品价格变动、收入与成本结算方式、主要盈利环节及模式，说明本期业绩变动的合理性，是否符合行业趋势。
（一）原材料及主要产品价格变动情况
2018年度、2019年度，公司分产品毛利贡献变化情况如下：
单位：万元
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从上表数据可以看出，2019年公司业绩下滑主要由于钴产品毛利大幅下滑。受上游钴矿原料市场震荡下行等多重因素影响，2019年公司钴产品销售单价大幅下滑，且降幅大于单位成本降幅，毛利率水平同比大幅下滑。具体数据分析如下：
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2018年至2019年MB钴（标准级、低档）价格走势如下：
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2018年钴金属价格呈现先涨后跌的走势。年初钴价延续2017年的上涨趋势，一季度钴价持续上涨，5月份MB钴价最高达到43.70美元/磅（99.3%）。6月份以后，受原料供应过剩预期等因素影响，钴价开始下跌，产业链各环节普遍开始去库存、减少单量采购，同时部分贸易商及机构的获利回吐加剧了价格下跌。特别是进入2018年四季度以后，国内钴产品价格加速下跌，MB价格下跌21%。
2019年1-7月钴价持续下跌，7月MB均价为12.61美元/磅，钴价基本触底。2019年8月受嘉能可钴矿关闭影响，钴价开始回升，2019年四季度趋于稳定。
2019年，公司钴产品销售单价为23.04万元/吨，同比下降47.59%，波动幅度与MB钴价波动幅度基本一致。
2、收入与成本结算方式、主要利润环节及模式对业绩的影响
公司主要根据国内外公开市场的金属报价及市场供求情况制定钴产品销售价格；公司钴原材料采购定价方式为在国际市场钴金属交易价格基础上进行一定折扣确定。加之公司钴产品从原材料采购、海外长途运输、产品生产到产品销售时间间隔较长，因此结算的原材料成本往往与销售确认点前一段时间的原材料采购成本相对应。2019年公司上述收入与成本结算方式未发生变化。
由于公司钴产品从原材料采购运输、产品生产到产品销售时间间隔较长，且钴产品价格自2018年四季度至2019年二季度持续下跌，随后在低位徘徊，在此行业背景下，2019年公司钴产品销售价格跌幅超过成本，因此公司钴产品毛利由2018年的33.28亿元下滑至2019年的6.38亿元，导致公司2019年业绩出现下滑。
3、本期业绩变动合理，符合行业趋势
公司钴产品业务与同行业上市公司寒锐钴业类似，2018年度、2019年度公司与寒锐钴业钴产品营业收入、毛利、毛利率对比如下：
单位：万元
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从上表可以看出，公司钴产品营业收入、毛利、毛利率走势与寒锐钴业基本一致，与寒锐钴业相比，公司2019年毛利率下降幅度较小，主要由于2019年公司PE527自有矿山供应钴原料占比增加，降低了公司钴产品成本。
2、结合公司主要产品的供需格局、技术进步、市场份额、可比公司产品情况，补充说明公司的核心竞争力以及未来保持良好持续经营能力的主要措施
公司主要产品为钴产品、三元前驱体及铜镍产品。
（一）公司主要产品、可比公司产品供需格局及公司市场占有率
1. 钴产品
钴主要与铜、镍伴生，目前国内钴原生原料主要来自刚果民主共和国，主要供应商包括国际矿业公司嘉能可等，国内企业有华友钴业、洛阳钼业、金川、中国有色集团等。
钴的用途很广泛，但主要用在手机、笔记本电池等3C产品上。近年来，钴在新能源电动汽车领域开始大放异彩。据安泰科统计，2019年全球钴消费量约13.4万吨，同比增长6.6%。
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上图为兴业证券对未来5年钴供需平衡的预测，考虑到全球公共卫生事件对需求端的影响，2020年钴行业或将出现小幅过剩，但2021年仍将出现供需缺口。随着各国对新能源电动汽车的推广扶持力度不断加大，未来钴的市场需求将持续增长。
公司深耕钴业务多年，钴产品销量逐年提升，市场份额始终处于领先地位。2019年，公司钴产品（含委托加工）总市场份额近3万吨。根据安泰科全球市场消费统计，公司全球市场份额达到22%。
在同行业上市公司中，寒锐钴业是钴产品业务收入占比较高的可比公司，根据寒锐钴业2019年年报显示，2019年其钴产品产量为7953.44吨。
2. 三元前驱体
在能源安全、温室效应、空气污染等因素的驱动下，新能源汽车的发展与普及、燃油汽车销量与使用的减少成为汽车行业的发展趋势。随着新能源汽车的不断普及，作为新能源汽车三大核心部件之一的动力电池由于技术复杂度高、成本比高，近年来受到政府与市场的高度重视，也获得了长足的发展。三元电池在能量密度、循环寿命、稳定性、成本等方面具有更全面的优势，因此成为全球顶级电动汽车厂商的首选。
随着新能源电动汽车的发展，三元锂电池及上游材料产业链也得到了快速发展。高工锂电数据显示，2019年全球三元前驱体材料出货量为33.4万吨，同比增长45.20%。全球三元前驱体行业相对集中，主要厂商包括格林美、中维新材、等。三元前驱体用于三元正极材料的生产。全球三元正极材料生产主要集中在中国、日本、韩国，其中中国占据73.20%的市场份额。
2019年，公司三元前驱体出货量为14111吨，占全球总出货量的4%以上。2020年一季度，受新冠疫情影响，全球及中国经济受到一定冲击，根据中国汽车工业协会发布的数据，2020年一季度中国汽车销量367万辆，同比下降42%，一季度新能源汽车销量11万辆，同比下降60%。在此背景下，公司依托前期海外高端客户产业链布局，销量逆势增长，一季度三元前驱体销量5579吨，同比增长51%。
同行业上市公司中，前驱体业务营收占比较高的可比公司有格林美、容百科技。据格林美2019年年报显示，2019年三元前驱体总出货量超过6万吨；据容百科技2019年年报显示，2019年前驱体销量为4605.92吨。
3. 铜镍制品
据世界金属统计局统计，2019年全球矿山铜产量为2069万吨，同比增长1.70%；全球精炼铜产量为2372万吨，同比增长0.30%；2019年全球铜消费量为2382万吨，同比减少0.40%。
据世界金属统计局数据，2019年矿山镍产量为260.96万吨，较2018年同期高出21.8万吨；全球精炼镍产量共计240.83万吨；2019年全球精炼镍消费量为241.05万吨。
总体来看，2019年铜镍产品供需处于平衡状态，目前公司铜镍产品产量占全球总产量的比例较小。
（二）公司技术先进性和核心竞争力
1、领先的技术水平和研发实力
公司建立了完善的科技创新体系，建成了“华友钴业新能源电池材料省级重点企业研究院”、“浙江华友钴业绿色钴冶炼技术及新材料开发研究院”、“华友新能源锂电池材料省级高新技术企业研究开发中心”等多个研发机构，拥有国内行业一流的技术人才团队，公司研发团队被评为浙江省重点创新团队（企业技术创新团队）。
有色板块，公司钴、镍、铜冶炼技术行业领先，首创多形态钴资源高效协同浸出技术，重构高纯钴萃取分离水相无机盐体系，研发出钴提液短程制备高性能锂离子电池材料关键技术，掌握均相结晶掺杂制备高压四氧化三钴高精度自动控制技术。实现了复杂钴资源协同利用，拓宽了稀缺钴资源的资源利用边界，大幅提升了工艺资源和环境效率。伴生元素锰、镁、铁、锌等几乎全部组分实现商品化，实现全产业链绿色制造，被工信部评为首批绿色工厂。
在新能源领域，公司已建立能参与国际竞争的电池正极材料前驱体开发、评价及应用研究平台。华友新能源锂电池材料研发中心入选省级高新技术企业研发中心；“偏比例NCM6系列前驱体工艺开发项目”和“功率型小颗粒NC专用前驱体”等研发项目被列为浙江省重点技术创新项目。公司与LG化学、浦项联合建设三元材料及前驱体产能，充分利用两大国际新材料巨头的强大技术实力。公司目前已成为国内钴产品及锂电池三元前驱体产品品种最丰富的公司之一。
公司拥有所从事行业的核心技术，并获得了部分专利技术授权，在锂电新能源材料及钴新材料制造、钴铜镍湿法冶金、废旧锂电池回收等领域获得了“电池级超细片状氢氧化钴的制备方法”、“大颗粒高密度球形四氧化三钴的制备方法”、“致密结晶四氧化三钴的制备方法”、“大颗粒均匀铝掺杂四氧化三钴的制备方法”、“低硫小颗粒镍钴锰氢氧化物的制备方法”、“超大颗粒镍钴铝氧化物的制备方法”、“从废旧锂电池中回收钴、镍、锰的方法”、“从钴铜矿浸出液中提取钙、镁的方法”等重要专利。 截至2019年底，公司已拥有授权专利84项。
该公司是行业标准的重要制定者。 公司牵头或作为重要成员参与起草了《工业氢氧化钴（HG/T4506-2013）》、《工业硫酸钴（HG/T4822-2015）》、《工业氯化钴（HG/T4822-2015）》、《四氧化三钴（YS/T633-2015）》、《掺杂镍钴锰三元复合氢氧化物（YS/T1087-2015）》、《镍钴铝三元复合氢氧化物（YS/T1127-2016）》、《钴化学分析方法（YS/T 281.2-2011）》、《四氧化三钴化学分析方法（YS/T 1057-2015）》等产品行业标准及行业标准。制定了《钴化学分析方法标准》以及《含钴废弃物处理处置技术规范（GB/T 33071-2016）》、《钴冶炼厂工艺设计标准（GB/T 51376-2019）》等国家标准。截至2019年底，公司已主持或参与起草国家标准14项、行业标准59项。
2. 高效的产业协同
公司布局多年的资源板块、有色板块、新能源板块和回收板块已形成高效的产业协同。在刚果（金）、印尼等地的深度资源布局为公司提供了低成本的生产原料；有色板块突出的冶炼制造优势是公司业务发展的支撑，有色板块也为新能源板块提供关键原材料，在公司业务体系中发挥着承上启下的重要作用；新能源板块整合资源板块、有色板块及自身的生产、技术、研发等要素，瞄准国际国内主流市场和目标客户，打通公司从钴、镍原料到正极材料的整个锂电池材料产业链；此外，公司响应国家环保政策要求，积极布局回收板块，将满足其他业务板块的部分原材料需求。
完整的产业链布局有利于公司保证生产经营的可持续性，打造产业链成本优势，提升整个产业链的研发实力和技术水平，保证产品质量。随着资源控制力的不断加强和产能的不断扩大，以上四大业务板块构建的新能源锂电池产业链闭环将为公司带来越来越大的竞争优势。
3、行业地位显著、客户优势突出
公司是2019年全球最大的钴冶炼产品供应商，同时公司也是国内锂电池三元前驱体产品主要供应商之一，近年来产能规模不断提升。结合前述产业链协同及技术研发优势，公司得到下游客户高度认可，已进入LG化学、CATL、POSCO、BYD等全球主流电池供应链，进而进入大众、雷诺日产、沃尔沃、福特、比亚迪等全球主流车企供应链。在2019年签署的供应MOU基础上，公司于2020年3月与POSCO及其关联企业签署了合计约9万吨的长期供应合同；多产品高镍系列已进入LG化学、CATL、比亚迪等重要客户及汽车产业链。
近年来，新能源汽车及锂电池行业市场集中度呈现持续上升趋势，优质客户资源的积累将有助于公司抓住机遇扩大市场份额，提升行业地位。
4. 全方位资源布局
公司在钴、镍、铜、锂等资源领域持续拓展业务：经过多年经营，公司在刚果金主要矿产产区建立了集采矿、选矿、钴铜冶炼为一体的钴铜资源开发体系，有效保障了国内制造基地的钴铜原料供应；2018年公司与青山钢铁集团合作启动印尼年产6万吨镍金属及氢氧化镍钴湿法冶金项目，增强公司对镍钴资源的掌控力；公司通过参股澳大利亚上市公司AVZ在刚果金布局锂矿。此外，公司也在不断考察和拓展资源布局。
随着新能源汽车等下游产业的快速发展，钴、镍等矿产资源的稀缺性将日益凸显，公司对相关资源的布局将为新能源锂电池材料行业的发展带来突出优势。
5.先进的管理系统
公司建立了完善的运行机制和先进的管理制度，拥有先进的人力资源管理体系、健全的风险控制体系，在标准化、系统化管理方面具有丰富的实践能力。公司及相关子公司建立了GB/T9006、GB/T9006、GB/T9006“六位一体”管理体系，并通过了体系认证。通过标准化管理，规范了各项业务流程和作业。同时将QCC、TPM、6S、SPC等先进制造理念和精益生产管理工具引入制造业务流程，为公司控制产品质量和生产成本、确保安全环保体系可靠运行、提高作业质量提供了有效的管理规范和工具。公司是浙江省首批工业和信息化领域标准化示范企业，获得省标准化协会颁发的“AAA级标准化行为良好行为证书”。
（三）未来保持良好持续经营能力的主要措施
1、聚焦效益，全面提升经营质量
生产经营中，公司将强化保障原料供应、增产增收、拓展市场等经营能力，努力进一步提高锂电池材料、钴新材料等主导产品产销量和营业收入，实现产供销紧密衔接、产业链高效协同，稳步提升竞争力，全面完成“十三五”经营目标。
2、创新发展助力公司转型升级
公司围绕产品领先、成本领先、主流市场、主流客户、主流产品的竞争战略，开展新工艺研究、新装备应用、新产品开发，实现一批创新突破，支撑公司转型升级；生产体系围绕生产经营加快工艺技术进步，力争实现产品吨成本突破；研发体系围绕主流产品加大新产品研发力度，力争在高压高镍产品上实现新突破；公司启动为期3年、30亿的“330科研计划”，加大科研基础设施投入，加强外部引进与自主培养相结合的科技人才队伍建设，构建引领产业发展的开放、融合、高效、协同的科技创新体系，打造锂电池材料领域世界一流的科研力量。
3、“两个集合”“两个转变”，保持强劲发展势头
公司将整合资源、凝聚力量，加快投产达标项目，确保重点项目稳步推进。印尼华越镍钴湿法冶炼项目是将印尼红土镍矿资源优势与公司湿法冶炼技术优势相结合的项目，是公司投资非洲以来最大的海外投资项目，是公司迈进“一带一路”、深化二次创业的主阵地。公司将按照标准输出、做好监管、强化服务的要求，遵循国际惯例，遵守印尼法律法规，全力支持和保障项目建设。 同时，公司将以保障非洲鲁库尼3万吨电解铜项目长期稳定生产为重点，尽快完成华海二期、华锦一期、衢州区华锦二期、桐乡区华普一期等项目的消漏、工程配套、专项验收等收尾工作，适时开工建设华普二期。
四、夯实基础，深入学习“十四五”发展规划
公司将坚持战略导向、目标导向、问题导向，进一步加强组织建设、机制保障、核算体系、全面预算、管控等基础工作；持续推进基层、基础、基本功建设；进一步健全完善SAP、A-MEBA、IPD、负责任钴供应链等管理机制；扎实推进流程优化、风险管控、干部管理等制度建设，创新公司健康发展的体制机制。
问题2：年报显示，公司各季度营业收入分别为44.01亿元、47.03亿元、49.19亿元、48.30亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司净利润分别为1666.19万元、-5780.43万元、8473.88万元、2456.37万元，经营活动净现金流量分别为5594.62万元、10460.897万元、15757.65万元、13400.592万元。公司各季度财务数据波动较大，经营活动现金流量与扣除非经常性损益后净利润并未同步变化。 请补充披露以下信息：（1）结合公司实际业务开展情况、收入结算模式、成本确认方式以及同行业可比公司情况，分析在季度营业收入相对稳定的背景下，公司扣除非经常性损益后的净利润、经营活动现金流量等财务数据发生较大变动的原因；（2）各季度扣除非经常性损益后的净利润和经营活动现金流量并未同步变动的原因及合理性。
1、结合公司实际业务开展情况、收入结算模式、成本确认方法等，分析在季度营业收入相对稳定的背景下，公司净利润、经营活动产生的现金流量等财务数据发生较大变化的原因。
公司2019年各季度营业收入分别为4,400.90亿元、4,703.00亿元、4,918.8139亿元、4,830.1078亿元，保持相对稳定。公司2019年各季度收入、成本、费用、利润、存货等指标如下：
单位：万元
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注：二季度其他收益金额较大，主要系子公司华友衢州二季度收到的政府补助较多所致。
公司营收结构中钴产品、铜产品、贸易及其他收入占比较高，且各季度营收较为稳定。公司各季度扣非净利润及经营活动产生的现金流量变动较大的原因是：
1、钴产品、铜产品对公司毛利贡献较大，受原材料结构、金属价格变化等因素综合影响，钴、铜产品毛利率各季度波动，毛利随之变化；
2、由于2019年钴金属价格波动较大，各季度计提的存货减值准备对净利润影响较大。2019年1-7月，钴价延续2018年4月以来的下跌趋势，导致存货成本高于可变现净值，因此公司在一、二季度计提了较多的存货减值准备。2019年8月以来，钴价稳步上涨，因此在2019年三季度冲销了部分存货减值准备。
3.公司的净利润在每个季度都大大波动，受库存销售进度以及各种运营收入和支出的进度的影响，每个季度的经营活动产生的现金流也大大波动。
2.根据同一行业可比公司的情况，分析相关财务数据发生重大变化的原因；
2019年，同一行业中列出的公司 的季度财务数据如下：
单位：一万元人民币
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钴在2019年每个季度扣除非重新恢复的物品后的净利润也显着波动。相关的财务指标。
3.非GAAP净利润和现金流的原因和合理性来自每个季度不同步变化的经营活动。
非GAAP净利润的季度波动主要受钴产品的市场价格波动的影响。
问题3：年度报告表明，该公司的贸易收入和其他企业的收入达到868.3亿元人民币，增长了474.86％，但毛利率为3.11％，同比增长，减少1.52个百分点，请要求公司的特定贸易企业披露。付款条款和核心竞争力，解释公司参与现金和商品流通的主要链接，澄清它是否涉及物流仓库或仅文档交付，并解释它是否与上述情况相匹配（2）； （3）基于公司在贸易业务方面的人力资源和上述特定竞争资源，补充了今年对公司大规模贸易业务的原因和主要考虑因素，以及它是否符合公司的长期发展策略（4）；随着收入量表的增加，请要求审计机构表达明确的意见
1.公司交易业务的基本信息
该公司的交易业务主要是通过其子公司PTE进行的。电解铜，电解镍和其他有色金属商品。
1.特定的商业模式
在了解供应商的资格和声誉之后，新加坡与IT签署了一份现货合同，并根据双方商定的条款购买了有色金属，当供应商向商品提供所有权证书时， 付出了供应商的范围，并通过 north night and night of the Fut fut。期货市场，以对冲价格风险。
新加坡与客户签订了现货销售合同，以双方商定的条款出售有色金属，当 提供标题证书时，客户通过电报转让，信用证等来支付购买价格。
（ii）利润模型
The basis for spot is: LME base price +- swap +- and . Due to the large in non- metal , the price risks of spot such as . At the same time, it spot based on , and price and , brand , , time , etc. to .
（iii）上游和下游情况，例如客户和供应商
新加坡的主要客户是商品交易员，最终消费者公司等，包括中国北部工业集团，，北京大学创始人集团， Trade Group和其他中央企业，国有企业，国有企业，其主要供应商集团，包括 ， ， Group，，， - 拥有的企业和跨国公司。
（iv）销售帐户期
新加坡销售业务，客户通过电报转移和其他方法来支付货物，主要是通过电报转移来支付。
（v）公司参与的商品流通中的主要链接，澄清它是涉及物流仓库还是仅证书交付，并解释它是否与库存和货运的变化相匹配
新加坡使用订单或仓库收据作为购买和销售定居的商品的证明，并且不参与货物的流通。
2.根据上述情况，请说明是否使用总体方法计算贸易业务收入，以及它是否符合会计标准的相关规定。
公司的交易业务收入是使用总体方法来计算的。
总而言之，公司的交易业务收入是根据会计标准的相关规定使用总金额方法的考虑。
3.结合公司在贸易业务中的人力资源以及上述特定竞争资源，今年对公司大规模贸易业务的原因和主要考虑因素的附加披露以及是否符合公司的长期发展策略
该公司在2018年建立了新加坡。其管理团队在非有点金属贸易行业中平均拥有10年以上的经验。
新加坡在2018年第四季度开始从事国际贸易业务，并与许多中央企业，国有企业和跨国公司建立了良好的合作关系。
该公司基于稳定该公司在采矿，选择，冶炼和深入处理方面的现有竞争优势，同时致力于使整个工业连锁店更加完整，并深深地整合了公司的整体国际业务能力，从而增强了公司在市场和渠道上的控制权，并增加了新的业务增长。
公司交易领域的运营与公司主要业务的运营完全相同。成为新能源锂电池材料行业的全球领导者的愿景。
4.结合同一行业中可比公司的业务发展和毛利率，解释了公司上述业务的毛利率毛利率水平的合理性，以及随着收入规模的提高，降低毛利率水平的商业合理性。
（i）2018年和2019年公司的交易业务收入和毛利润率
该公司在2018年和2019年的交易业务收入和毛利润率如下：
单位：一万元人民币
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与2018年相比，该公司在2019年的交易业务收入显着增加，主要是因为新加坡新加坡在2018年第四季度开始从事国际贸易业务，并在2019年完成了其第一年的全年运营年。
由于竞争激烈的竞争，2019年的贸易业务的毛利率相对较低。
（ii）基于同一行业中可比公司的业务发展和毛利率，解释了公司上述交易业务的毛利润率的合理性
该公司2019年的交易收入，成本和毛利率的比较与同一行业中的可比上市公司的比较如下：
单位：一万元人民币
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该公司在2019年的交易业务毛利率略高于可比上市公司的平均水平，基本上是合理的。
V.审计机构的评论意见
通过检查公司的贸易采购和销售合同，采访参与贸易业务的人员，分析贸易业务模式，利润模型和毛利率和其他验证程序，审计机构认为，公司的贸易业务与公司的实际情况一致，并与公司的长期发展相一致。贸易业务的利润率水平和波动原因是合理的。
问题4：年度报告表明，在此期间，公司的镍产品收入和成本大大增加，同期增加了约1,600％。 T产品业务，以及与交易业务相关的（2）与镍产品相关业务的运营模式以及金属价格的趋势，解释了镍产品的毛利润余额的显着增加原因和合理性。
1.在此期间，公司与镍产品相关的业务收入的显着增长的原因，无论它与公司当前的钴产品业务以及它是否与交易业务有关
（i）在此期间，该公司镍产品相关的业务收入显着增长的原因
2019年，该公司的镍产品销量从2018年的250吨金属增加到3,760吨金属，销售收入从21.1038亿元人民币增加到3653.482亿元人民币，总收入年份增加了1,631.20％，这主要是由于液体的销售，而不是固定速度的销售。
1.根据锂电池的数据，中国在2019年的三元阴极材料的运输是192,000吨，同比增长40.4％，继续保持快速增长。
2. 2019年镍产品的总市场价格高于2018年的总市场价格，镍业务的利润水平提高了；
3.利用有利的机遇，例如镍产品的市场需求增加和上升市场价格，公司提高了镍生产线的利用率，并大大提高了硫酸镍等产品的生产和销售规模。
（ii）与公司当前的钴产品业务协同作用，并与其交易业务相关
近年来，作为未来三元锂电池需求的主要增长点，该公司与该公司当前的钴产品业务相关联，这是该公司的镍产品出口，这是该公司的镍产品业务和钴产品业务，也有一定的协同，也有一定的协同 -
1.钴和镍矿石的共存使公司钴产品业务中的某些原材料能够在镍产品生产线中全面使用；
2. 冶炼还可以生产镍冶炼产品，并可以根据客户需求和利润水平来优化和调整产品生产结构；
3.在下游三元材料和前轮驱动行业中，对钴和镍产品有需求。
2019年，公司的镍产品收入大大增加。
2.结合与镍相关的业务的业务模型和金属价格趋势，它表明镍产品具有巨额利润
一年的原因和合理性
该公司与镍相关的业务模型是：原材料基于市场出站原材料，生产方面使用客户需求作为中心制定生产计划，销售方面是指镍国际和国内市场价格的销售价格，并通过直接销售和分销的结合来实现销售。
在2018年和2019年，LME镍金属的价格趋势如下：
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在2018年和2019年，该公司的镍产品相关数据如下：
单位：10,000元，吨，10,000元/吨
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2019年，该公司的镍产品价格在2018年上涨了12,700元/吨金属，这基本上与2019年LME镍金属价格的价格相同。
总而言之，该公司在2019年的镍产品的毛利率急剧增加了一年，这符合行业趋势和合理性。
问题5.年度报告表明，该公司的铜产品在此问题上已大大增加，铜产品行业贡献了8.55亿元人民币，这是公司铜产品成本的大幅增长，配件的成本增加了109.22％，但劳动力成本增加了85.32％的利润，劳动力的利润率增加了。同一行业的保证金趋势；（2）与公司的铜产品业务模型和库存定价方法相结合，解释了此期间铜产品原材料成本的理由和合理性。
1.结合上述铜产品相关的业务模型，库存定价方法和LME铜金属价格趋势，它解释了本期铜产品的毛利率的原因和合理性。
（1）公司铜产品相关业务模型，库存定价方法和LME铜金属价格趋势
该公司与铜产品相关的业务模型是：原材料的来源包括公司自己的铜矿石供应和市场外包原材料，生产方使用客户需求作为中心制定生产计划，销售方面是指铜LME市场价格的市场价格，这些市场价格主要卖给国际主要商人。
公司的库存定价方法：库存的库存使用移动加权平均方法；库存成本和库存实现的净值的测量很低，库存价格是根据比净值高的单个库存成本之间的差异来准备的。
在2018年和2019年，LME铜金属的价格趋势如下：
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（2）在本期的铜产品毛利率的原因和合理性
在2018年和2019年，该公司的铜业务相关指标发生了变化，如下所示：
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该公司的铜产品的销售价格主要是指2019年的LME和其他国际市场的销售价格，铜产品的平均销售价格为39,700元/吨，一年一年的年度降低了4.91％。价格显着上涨。
在2019年，公司的铜产品单位的成本为26,800元/吨，一年降低了16.31％，这主要是由于PE527自身矿物质的采矿量增加，低成本的低成本矿物质矿物质的成本较低。矿产使用矿物质的增加，单位成本的下降大于单位价格下降，因此，与2018年相比，2019年的毛利率从2018年的23.27％增加到了9.20个百分点至32.47％。
与公司类似，可比的上市公司主要用于从铜钴矿石作为原材料中生产铜产品。
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从上面的数据中可以看出，钴行业的铜产品的毛利率趋势与该公司在2019年是一致的。
在2018年，公司的毛利率低于钴行业，这主要是由于2018年公司在公司的铜产品中占据了相对较高的铜收入。公司的潮湿和冶炼铜收入在2019年增加了。
2.结合公司的铜产品业务模型和库存定价方法，它表明铜产品原材料成本的成本和合理性以及人工成本的增长以及劳动力成本增长的增长。
公司的库存定价方法：库存使用移动加权平均方法；库存成本和库存实现的净价值是测量的，库存价格是根据单库存成本之间的差异来准备的。
2019年，公司铜业务各个单位的成本数据如下：
单位：元/吨
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从上面的数据中，可以看出，公司的铜业务部门的成本和单位的人工成本增加了18.99％和5.40％，主要是因为与铜矿的直接购买相比，他们自己的矿山比例增加了。
该公司铜产品单位的原材料成本降低了29.00％，主要是因为：（1）随着Mikas湿式扩张和重建项目的完成， 30,000吨电力铜和其他项目，低成本的矿物质的比例为lme -的平均价格降低了。
2.关于财务会计信息
问题6.年度报告表明，公司的库存项目的书籍平衡为3533亿元人民币，价格下跌的准备是14300万元人民币，而账面价值为339.9亿元。
1.根据金属类别列出公司的库存组成，并结合相关的金属价格趋势，解释了公司对库存的损害测试的过程
（1）根据金属类别列出公司的库存组成
1.库存商品
单位：一万元人民币
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注意：其他可再生产品包括868.29亿元，碳酸镁和氧化镁为51.303亿元，磷酸锂和磷酸铁261.59亿元，其他37.8178百万元。
2.在产品中
单位：一万元人民币
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3.原材料（不包括配件，备件和备件）
单位：一万元人民币
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注意：其他原材料包括5,3.175亿元人民币和其他59.0亿元人民币
4.委托处理材料
单位：一万元人民币
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（2）金属价格趋势
（1）2019年MB钴价格的趋势如下：
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从2019年4月开始，从2019年8月开始，钴价格从2019年8月开始，钴价格稳步上升，在第四季度，它基本上是稳定的。
（2）2019年，LME铜价的趋势如下：
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从2019年1月到4月，铜的价格从5月到2019年10月，铜的价格从2019年11月到2019年12月下降。
（3）以下图显示了2019年LME镍价格的趋势：
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从2019年1月到9月，镍价格从2019年10月到2019年12月稳步上涨。
（3）2019年底的库存损害测试过程
1.库存商品
在2019年底，由于成本高，钴产品，镍产品，碳酸镁，碳酸镁，氧化镁等导致成本高于净值，并且进行了损害测试。
单位：一万元人民币
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2.在产品中
在2019年底，由于高成本，产品中间的公司高于高成本，并且存在损害的测试过程。
单位：一万元人民币
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3.原材料
在2019年底，由于成本高，公司的原材料高于实现货币化的净价值，并且有障碍。
单位：一万元人民币
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4.委托处理材料
在2019年底，由于高成本，该公司的委托处理材料高于货币化货币化的净价值，并且有障碍。
单位：一万元人民币
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2.结合上述分析，可以解释库存价格准备金的数量是否足够和判断的基础
（1）分析库存商品下跌价格的准备
2019年，公司销售产品的收入和毛利润幅度如下：
单位：一万元人民币
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公司的毛利率受到原材料结构的全面影响，金属价格的变化相对较短。
（2）分析原材料，委托加工材料以及产品下降产品的准备
原材料，委托处理材料和产品持有是钴产品，铜产品，三元式等产品，而不是销售的目的，而不是库存的目的。考虑到。
3.报告期内的补充说明，库存库存的库存状况和库存价格的价格准备，准备价格准备的时间，转世或转世的原因
该公司在2019年为股票下跌做准备，如下：
单位：一万元人民币
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该公司计算了2019年中期的库存净值，并在年底和年底结束时确认是否需要库存价格。
第四，审计机构验证意见
通过验证公司库存价格准备的提供政策以及确定库存净值的确定基础，审查库存损害的审查过程，审计机构认为，公司的库存价格准备过程是正确的，应计入的基础是合理的，并且结果足够且充分。
问题7.年度报告表明，该公司在过去三年中的预付款是5.78亿元，9.67亿元和1048亿元人民币，它们逐年增加，而该公司的款项与行业相关的是更多的供应商，而该公司是否涉及更多的供应商，这是该公司的数量大量的。解雇产品，购买日期，购买金额，并解释相关预付费资金尚未及时解决的原因。
1.结合原材料采购模型和采购对象，它表明该公司的书有一个长期的预付费帐户。
（1）原材料采购模式和采购对象
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