1、镍矿供应、硫化矿失色、红土矿膨胀
1.1. 镍矿产量集中，政策对供应影响较大。
全球镍矿主要分布于红土镍矿（占55%）、硫化物矿（占28%）、海底锰结核（占17%）。 但由于海底镍资源开采难度大，人类能够利用的只有硫化矿和红土矿。 红土镍矿主要分布在巴西、新喀里多尼亚、古巴、印度尼西亚、菲律宾、哥伦比亚等赤道附近国家。 硫化矿主要分布在澳大利亚、俄罗斯、加拿大、中国和南非。
从储量来看，澳大利亚、新喀里多尼亚和巴西占据镍资源储量较多。 而位于赤道附近的菲律宾和印度尼西亚，由于红土镍矿开采成本较低，运输成本有优势，是产量最高的两个国家，也是中国主要的镍矿石供应国。
镍矿供应集中，政策干扰较大。 2014年，印尼政府禁止镍矿石出口。 虽然2017年恢复了品位低于1.5%的镍矿出口，但2019年再次宣布2020年禁止镍矿出口。两次禁矿都对镍资源供应造成了强烈干扰，也加剧了国际镍价的波动。
1.2. 硫化矿与红土矿二元冶炼路径
经过多年采矿和冶炼技术的发展，全球镍资源开发重点已逐渐从硫化物矿转向红土矿。 最初，硫化矿冶炼工艺成熟，因此开发硫化矿是镍资源的主要来源。 随着镍下游不锈钢需求的逐步扩大，现有的硫化矿资源不足以满足日益增长的镍资源需求。 因此，RKEF法利用红土矿冶炼镍铁、HPAL湿法冶炼红土矿制备氢氧化镍钴、火法冶炼红土矿制备高冰镍等技术已逐步开发并投入工业应用。 。 全球红土镍矿开采比例也有所增加。 逐年增加。 印尼、菲律宾作为红土镍矿储量较高的国家，镍矿产量逐年增长。 美国地理局数据显示，2020年全球镍矿产量为250万镍金属吨，其中印度尼西亚和菲律宾分别生产76万和32万镍金属吨，占全球产量的43%。
硫化镍矿主要以镍黄铁矿(Fe,Ni)9S8、硫镍矿(Fe,Ni)、针铁矿(NiS)等游离硫化镍形式存在。 硫化镍矿主要分布在加拿大的萨德伯里镍矿和林莱克-汤普森镍矿； 俄罗斯科拉半岛镍矿和西伯利亚诺里克斯镍矿； 澳大利亚坎巴尔达镍矿； 和芬兰。 ：镍矿带； 我国主要有金川镍矿带和吉林盘石镍矿带。
硫化镍矿的火法冶炼主要包括冰铜熔炼、低镍冰铜转炉吹炼、高镍冰铜与硫酸分离得到硫酸镍，硫酸镍进一步电解精炼得到电解镍。 国内和俄罗斯镍厂生产的电解镍常以镍板形式存在，主要用于下游不锈钢生产。 澳大利亚、西欧等地的冶炼厂主要以较小的镍豆形式存在，可以方便地用于生产镍基合金，并可以重新溶解生产硫酸镍作为三元前驱体材料。 高冰镍分离出来后，还可以通过另一步反应制成三元电极材料——硫酸镍。
红土镍矿的火法冶炼分为两类。 一是还原硫化物熔炼生产含铁冰镍，主要在高炉中进行； 另一种是还原熔炼生产镍铁，可在电炉、高炉等高炉、回转窑中生产。
高炉法生产冰镍，采用红土镍矿（氧化矿）并添加含硫原料（黄铁矿、石膏等），将镍、钴和部分铁还原硫化。矿石。 这种硫化过程与硫化矿引起的高镍冰铜不同。 它不含铜或含铜更少。 经焙烧，然后在电炉中还原，得到金属镍。
镍铁生产是红土镍矿的重要目的地。 由于不锈钢的大量使用，对镍和铁的需求也很大。 红土镍矿可冶炼成镍铁并直接使用。 不需要进一步分离镍和铁，也不需要硫化镍铁制成哑光。 我国镍铁生产主要采用回转窑浸没炉法（RKEF）、回转窑法和高炉法。 目前，国内在印尼建立新型镍铁产业链的企业几乎全部采用RKEF方式。 该方法的最大特点是能耗低。 RKEF采用回转窑还原焙烧工艺对红土矿石进行预热、预还原，得到的高温预还原烤砂直接热装入矿热炉进行冶炼。 这种方法可以在预热过程中对炉料进行脱水，从而减少能耗。
1.2.1. 中国和印度尼西亚以外的镍产量增长缓慢
2020年，全球大部分镍企业受疫情影响，产量全年下降。 嘉能可在加拿大和挪威的原油炼油和精炼项目因中间产品运输受到影响而出现产量下降。 受疫情影响，新喀里多尼亚项目推迟检修，大部分时间单线运行，产量也受到负面影响。 此外，英美资源集团位于南非的冶炼厂和埃赫曼位于法国的冶炼厂也因疫情遭受了不同程度的年产量损失。 此外，南美南32也因疫情推迟检修，2020-2021年产量将下降。 此外，我们对上述受疫情影响的冶炼厂2021-2022年产量预测进行了上修。
除了受疫情隔离影响外，未来2-3年对供应增长做出贡献的企业还包括已经恢复生产的项目和一些新项目。 由于镍价大幅下跌且成本难以控制，住友和共同拥有的项目于2020年第一季度停产。 于2021年3月宣布复产。该项目年产镍豆约3.5万吨。 此外，第一量子位于澳大利亚的湿法中间体产品项目在停工多年后于2020年一季度恢复生产，并于二、三季度进入生产爬坡期。 预计从2021年开始每年释放1.4万吨镍金属。
诺里尔斯克：2021 年 2 月 24 日，诺里尔斯克镍业公司 () 检测到地下水流入其一座矿山后，暂停了两座矿山的部分运营。 目前，公司计划采取行动恢复矿山运营，矿山将在4月下旬至5月逐步增产。 该矿计划于六月初恢复开采。 镍产量预计减少3.5万吨。 此外，俄罗斯镍业还宣布，其芬兰工厂的镍产量预计到2023年将达到年产7.5万吨，主要满足下游电池生产的需求。
淡水河谷：由于维护活动推迟，目前巴西冶炼厂 2020 年第二季度的产量仅限于 50%。 该熔炉在 7 月份大部分时间都处于关闭状态，加工活动将从 8 月份开始恢复满负荷生产。 加拿大INCO Cliff冶炼厂因检修和疫情影响，2020年产量将大幅下降。 但随着检修进展顺利，第四季度产量开始快速回升。 此外，淡水河谷还出售了新喀里多尼亚的VNC项目。 2020年，淡水河谷的Goro（VNC）镍钴矿供应了约3.3万吨镍金属。
嘉能可：受疫情影响，计划检修工作被推迟，2020年产量受到一定影响。 2020 年的大部分时间它将在一条生产线上运行。2020 年 3 月，其中一座熔炉因 Covid-19 正在进行定期维护，推迟到 10 月才重新启动。 第二座熔炉于 2021 年 1 月拆除进行维护，预计将于 2021 年 4 月重新启动。
必和必拓：澳大利亚精炼镍冶炼厂为期四年的维护工作已完成，并于2020年6月季度达到满负荷生产。 计划中的主要维护工作和向新矿的过渡现已完成，预计 2021 财年镍总产量将增至 85-95 吨。
住友商事：()共同控制的项目于2020年3月宣布关闭，主要是由于镍价下跌造成的损失。 2021年3月，时隔近一年，该项目重新启动镍豆生产。
英美资源集团：南非炼油厂第二季度产量下降，主要原因是2月10日ACP（英美资源转炉厂）发生不可抗力事件，导致A期和B期装置关闭3月6日起，2020年四季度末A期检修工作完成，预计未来精炼镍生产将恢复正常生产。
South 32：熔炉翻新工作于2020年12月开始，导致2020-2021年产量下降。
FQM：该项目于2020年第一季度恢复生产，并将产能提高到接近满负荷。 预计2021年将维持高产量。
2、印尼红土镍矿-镍铁产能快速扩张
2.1. 印尼RKEF产能快速增长
2019年，印尼政府宣布从2020年1月起禁止国内原矿出口，导致全球镍价短期大幅上涨。 国内冶炼企业瞄准商机，开始进入印尼，建设工业园区，开设镍矿冶炼厂。 由于国内不锈钢生产高度依赖印尼原矿生产的镍铁原料需求，国内冶炼企业纷纷在印尼开设冶炼厂，主要生产镍铁合金，大部分运回国内销售。 随着新能源汽车电池消费进入快速增长期，镍原料需求快速增长。 2020年，印尼国内冶炼企业逐渐开始利用红土矿进行湿法冶炼生产镍中间产品（MHP，可用于生产电池原料硫酸镍）。
2020-2021年是生产高峰期。 从2020年二季度末开始，印尼镍铁产能进入高峰期。 新投产产能主要集中在印尼德龙工业园，以及青山韦达湾工业园和青山工业园。
印尼镍铁产量与国内产量走势相反，产能投产后产量逐月上升。 11月月产量镍金属吨6.08万吨。 预计2020年印尼镍铁产量将增加22.67万镍金属吨，达到60万镍金属吨。
展望印尼镍铁生产进展，到2021年，青山韦达湾18座炉、印尼德龙吉20座炉、华迪、青岛中成各4座炉投产，镍产能金属预计增加40万吨。 综合考虑生产进度及检修等因素影响，预计2021年印尼镍铁产量将增至90万镍金属吨，2022年、2023年投产项目将进入稳产期，镍铁产量将达到1镍金属产量分别为100万吨和110万吨。 吨。
2.2. 中国镍铁产量将维持低位
印尼禁矿，国内镍铁原料来源大幅下降。 2020年，国内镍矿进口总量3912万吨，同比减少1701万吨，下降30%。 从进口结构来看，由于印尼禁矿，镍矿石出口中只有一小部分以铁矿石名义出口，同比下降86%。 印尼禁矿后，镍矿主要供应国菲律宾几乎没有新的镍矿项目。 2020年，国内镍矿石进口量达到3198万吨实物，仅小幅增长6%。
2019年印尼对华出口镍矿石达32.2万吨镍金属吨，2020年禁矿后，部分低品位镍矿以铁矿石名义出口，全年对华出口量达4.6万吨镍金属吨。
2020年中国镍铁产量51.27万吨镍金属吨，同比减少7.12万吨镍金属吨（-12.19%）。 展望未来几年，菲律宾矿山仍将是国内进口镍矿的主要来源，供应不会出现大幅增加。 印尼仍将维持目前以铁矿石名义出口的镍矿石供应，预计每年将维持在10,000-20,000吨镍金属。 2021年镍矿港口库存接近常备库存300万实物吨，较2020年减少1000万吨。预计2021年港口库存合同消耗10万吨镍金属吨。 2022年开始，国内镍铁产量将维持低位运行。 预计2021年、2022年和2023年国内镍铁产量分别为41万、40万和38万镍金属吨。
2.3. 不锈钢仍是镍消费的主要目的地
镍下游需求仍主要集中在不锈钢。 据SMM数据显示，2019年用于不锈钢生产的镍占全球镍消费量的65%，而国内用于不锈钢生产的镍消费占比高达84%。 为了方便生产，不锈钢产业链常常采用镍生铁作为镍的原料，再加上一些纯镍来调和不锈钢的镍含量。 由于红土矿石本身含有镍和铁元素，因此镍铁作为中间产品直接用于不锈钢的生产，既减少了镍提纯的步骤，又充分利用了红土矿中的铁元素矿石。
国际不锈钢论坛（ISSF）数据显示，2020年全球不锈钢产量5089.2万吨，同比下降2.5%。 产量下降的主要原因是各国受疫情影响，经济增长放缓，影响了不锈钢需求和生产。 2010年至2020年，全球不锈钢产量保持稳定增长，从2490.4万吨增长至5089.2万吨，年复合增长率为5.1%，整体增速客观。 预计2021年开始，主要经济体疫情影响消散，不锈钢产量将重回正增长轨道。
不锈钢下游较为分散。 不锈钢由于其优越的性能和美观的外观，有着非常广泛的应用。 因此，它几乎不受任何特定行业发展的制约，而是与一个国家的经济发展水平和人民生活水平密切相关。 随着人们生活水平的逐步提高，不锈钢在民用领域得到迅速发展。
2.4. 印尼不锈钢正在扩大产能，但跟不上镍铁的速度。
随着我国不锈钢需求持续增长，国内不锈钢产能和产量也呈现稳定增长趋势。 2020年，国内不锈钢产量达到3013.9万吨，占全球产量的60%。 产能方面，2020年国内不锈钢产能达到4300万吨，产能利用率约为70%。 同时，国内产能仍在建设中，预计2021年、2022年、2023年新增产能分别为235万吨、210万吨、400万吨。
近年来，我国开始在印尼投资镍铁工业园区，配套的下游不锈钢产能也开始在园区建设。 目前在产项目包括印尼青山300万吨、印尼德隆一期100万吨。 2021年，预计象屿产能投产250万吨，德隆二期产能投产150万吨。
预计2021年、2022年和2023年中国和印尼不锈钢总产量分别为35.20、37.20和3928万吨。 考虑到不锈钢中15%的镍来自废钢，约85%的不锈钢仍将使用镍铁或精炼镍生产。 当镍铁供应充足时，精炼镍用量也会略有减少。 预计2021年、2022年和2023年中国和印尼生产的不锈钢镍铁消耗量分别为1.17、1.24和133万吨镍金属吨。
随着印尼镍铁产能进一步发展，镍铁将出现过剩。
3、三元动力电池带来的路径选择——硫酸镍原料HPAL湿法制备
3.1. 印尼红土矿湿法投入集中生产，满足三元电池日益增长的需求。
硫化镍矿是硫酸镍的主要供应方式，硫酸镍的生成方式有四种。 硫化镍矿首先通过火法冶金（还原硫化物熔炼镍硫工艺）制成高冰镍，然后进一步精炼得到硫酸镍； 另一种途径是以硫化镍矿火法冶金得到的高冰镍为基础，如镍豆、镍粉等加工成电解镍，最后将镍豆或镍粉制成硫酸镍。
红土镍矿的冶炼也可分为火法冶金和湿法冶金两大类。 其中，火法冶炼又可分为镍铁工艺和还原硫磺生产工艺。 火法冶炼适用于加工硅、镁含量较高的镍矿石。 优点是回收率高，缺点是能耗高。 湿法冶炼常用的方法主要是HPAL高压酸浸法，氨浸法比较少见。 红土镍矿湿法冶炼的优点是能耗低，缺点是初期投资成本高、建设周期长。
全球红土镍矿储量远高于硫化镍矿。 因此，近年来，对红土镍矿冶炼工艺开发的重视程度逐渐加大。 湿法冶金工艺有两种：氨浸工艺和高压酸浸工艺。 氨浸工艺一般只适合处理表层红土矿石，生产成本较高。 而且整个流程镍回收率仅为75%-80%，钴回收率约为40%-50%。 美国首先在古巴建造的尼加罗镍厂采用氨浸工艺。 目前，新建湿法镍矿项目很少采用该工艺。 镁、铝含量低、铁含量高的矿物适宜采用高压酸浸工艺生产。 世界上最早的HPAL（加压硫酸浸出法）镍厂是古巴的毛厂。 该工艺的最大优点是镍、钴的回收率较高。 达到90%以上。
上述得到的镍中间产物——氢氧化镍钴（MHP）或硫化镍钴（MSP）可以进一步加工得到硫酸镍； 红土镍矿经火法冶金工艺（还原硫化物熔炼镍硫工艺）可得到硫镍，转炉转化得到高冰镍，最后制成硫酸镍。
红土镍矿和硫化镍矿的多条供应路径交织在一起。
全球使用红土矿的湿法冶炼项目并不多，大部分项目生产的中间产品均在公司内部消耗。 目前进入市场的湿法冶炼中间体仅有澳大利亚First 项目、中冶巴布亚新几内亚Ramu项目、淡水河谷新喀里多尼亚Goro项目和土耳其Zorlu Meta项目。 。 红土矿冶炼的许多中间产品供应到中国，并在国内进一步加工生产硫酸镍。
在新能源产业链需求拉动下，镍豆/湿法中间体-硫酸镍-三元前驱体产量和需求齐增。 我国将使用进口镍湿法冶炼中间体生产硫酸镍。 此外，如果有利润，也会转产精炼镍。 直接生产硫酸镍经济性较高，但国内原料短缺限制了硫酸镍的生产。 国内镍湿法冶炼中间体主要从巴布亚新几内亚、芬兰等国进口。 但2020年受疫情影响，这两地的供应受到了负面影响。 此外，First 在澳大利亚的项目还生产中间镍水法冶炼产品。 自2020年3月恢复生产以来，向中国发货的数量大幅增加。
预计2021年起，随着巴布亚新几内亚和芬兰疫情好转，供应将得到补充。 国内镍湿法冶炼中间体进口量将增加2.9万吨，相当于镍金属约1.2万吨。 长期来看，从其他地区红土矿供应硫酸镍原料的新项目不会太多。 国内硫酸镍原料来源将瞄准盛产红土镍矿的印度尼西亚。
3.2. 印尼湿法产能建设相对集中，以应对国内硫酸镍需求的增长。
从2018年开始，传统的硫酸镍生产路径（硫化矿-硫酸镍）受到硫化矿资源增量有限的制约，已经不能满足三元电池对硫酸镍的需求。 国内企业进一步瞄准红土镍矿丰富的印尼，建设HPAL湿法和火法-高冰镍-硫酸镍产能，加强红土镍矿的利用。
在印尼，中国圣屯/华友/青山（湿法）3.4万吨高冰镍项目已于2020年底启动，中国格林美/邦普/青山（湿法）5万吨硫酸镍项目也已启动。 中电秦/印尼哈利达（湿法）和青山华友振实（维达湾工业园）3.7万吨镍钴中间体将在近三年内陆续投产。 预计未来三年国内硫酸镍原料供应保障能力将得到提升。
硫酸镍供应量稳步增加，产能不断扩大。 近年来，全球新增硫酸镍扩能项目主要包括国内金川、吉恩镍业、华友、银亿等，海外项目包括芬兰、必和必拓项目。 其中，金川和吉恩镍业的硫酸镍原料来自自有硫化矿，通过硫化矿-高冰镍-硫酸镍路径生产，其他产能更多依赖进口湿法中间产品原料均来自国外。 2021年国内硫酸镍产能预计新增16.6万实物吨，海外BHP+预计新增产能总计27万实物吨。
2019年全球硫酸镍产量约为20.68万镍金属吨，国内产量12.34万镍金属吨，占比60%。 到2020年，国内镍产量将增至14.4万吨，同比增长16%。 随着锂电池镍消费需求进一步增加以及硫酸镍产能进一步扩大，国内硫酸镍产量将保持稳定增长。 预计2023年将增至23万镍金属吨，三年复合增长率为16.8%。
4、硫酸镍需求释放——高镍化、电气化带来的机遇
4.1. 政策支持，全球电气化已成主流
全球电气化趋势已经开始。 世界主要国家都制定了电气化目标。 中国提出2025年电气化率达到20%； 德国提出2030年电气化率达到100%； 法国提议到2040年不再使用化石燃料的汽车； 而英国则提出到2035年电气化率达到100%。 截至2020年前三季度，电动汽车渗透率仅为3%左右，较2019年提升约1个百分点，未来增长空间相当大。
顶层设计保障新能源汽车产业，2025年中国份额达到20%。2020年11月2日，国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，这就要求到2025年，我国新能源汽车市场竞争力显着增强，动力电池、驱动电机、整车操作系统等关键技术取得重大突破，安全水平全面提升。 新增纯电动乘用车平均电耗降至12.0千瓦时/百公里，新能源汽车销量占新车销量比重达到20%左右，高度自动驾驶汽车在有限区域和特定场景实现商业化。 电池更换服务的便利性显着提高。 2020年新能源汽车销量133万辆，仅占同期国内汽车总销量2014万辆的6.6%。 未来有很大的市场空间。
欧洲政策的持续强化，带来了新能源汽车市场的快速增长。 欧洲地区出台了史上最严格的碳排放法规，加大了对碳排放超标的燃油车的处罚力度。 欧洲议会和欧洲理事会于2020年生效新一轮燃油汽车排放标准。到2021年，二氧化碳排放量将不超过95克/公里。 以2021年为基础，到2025年将下降15%至81克/公里。2030年将下降37.5%至59克/公里。 不符合标准的车辆将面临每超1克/公里95欧元的罚款。 与此同时，欧洲国家正着力加大对新能源汽车的购置补贴力度。 从2020年开始，德国对纯电动汽车的补贴增加了1000-2000欧元，法国的补贴预算则从每年2.6亿欧元增加到每年4亿欧元。 欧洲新能源汽车销量快速增长，全球份额大幅提升。 随着奖惩并重政策的逐步落实，2020年欧洲新能源汽车销量达到136.8万辆，同比增长152%，未来增长十分看好。
在美国，拜登政府上台，改变了特朗普政府坚持发展传统能源，积极拥抱新能源的做法。 短期内可以看到行动。 拜登上任后重新加入《巴黎协定》，并决定利用联邦政府的采购系统（每年耗资5000亿美元）实现100%清洁能源和零排放汽车。 此外，已经制定了新的和更严格的燃油排放标准，以确保100％新出售的轻/中型车辆电动机。 在长期到长期中，拜登政府计划在未来十年内投资4000亿美元对能源和气候的创新研究，并将增加基础设施的构建。 到2030年底，加速促进电动汽车并部署了超过500,000个新的公共充电点，同时还原了全部电动汽车税收抵免。 可以预期，新的能源车将有望进入美国，最潜在的市场，并具有巨大的潜力。
中国，美国和欧洲同时增加了对新能源车辆和支持设施的建设的重视。 刺激政策已连续引入，世界各地已经设定了电气化目标，刺激了需求方面的爆炸性增长。 在全球电气化的背景下，传统的汽车公司和新车公司也在增加对具有良好外观的新型和流行模型的投资。 需求和供应共鸣，形成一个良性周期。 新的能源车市场将持续繁荣的繁荣周期。
全球新能源汽车生产和销售的稳定增长是高度确定的。 最初估计，2021年，2022年和2023年的全球新能量车销售将分别为465万，698万和1048万辆，每年的复合增长率为50％。 2021年，2021年和2023年的国内新能源汽车生产分别为2.10、2.94和382万辆，每年的复合增长率为42.9％。
4.2. 高镍化使镍金属发光更明亮
高尼克三元（NCM）是锂电池开发的长期趋势。 从成本的角度来看，原材料成本最多可以占90％，并且仍有降低原材料成本的空间。 由于全球资源短缺和国际贸易模式的巨大影响，钴价格大大波动，而且价格中心一年四季都保持着高水平。 当前的钴价格超过300,000元/吨，而目前的镍价格为130,000元/吨，镍金属具有很大的成本优势。 三元电池的镍含量很高，减少钴的数量是降低成本的更有效方法。 因此，将来，肉眼可见具有高镍含量的三元电池。
磷酸锂和三元电池有望长时间共存。 与三元电池相比，磷酸锂电池的能量储能密度较低，成本较低。 随着国家一级三元电池的补贴，电池中磷酸锂的比例在过去几年中逐年下降，从2015年的60％到2020年的34.8％。但是，作为三元电池的补贴开始下降，Byd发射刀片电池以增加能量密度，磷酸锂的比例稳定在30-35％。 从长远来看，储能市场和天花电动汽车市场取决于磷酸锂，因此预计磷酸锂和三元电池有望保持长期共存。
三元电池电池促进了国内硫酸国内镍需求的增长。 2021年，2022年和2023年对硫酸镍镍的总需求分别为153,500、210,700和271,500镍金属吨。 三年的复合年增长率为38.6％。
5.镍金属的过量已变窄，硫酸镍的差距已经形成，并且可以预期未来值
随着全球车辆电气化的促进以及高尼克三元电池的趋势，对硫酸镍的需求将保持快速增长的趋势。 作为中国硫酸盐和三元前体的主要生产国，对硫酸镍的生产和需求相对较大，这将对全球硫酸盐价格产生一定的影响。
据估计，从2021年到2023年硫酸盐的国内供求余额分别为26,500镍吨/-07万吨镍吨/-41,500镍吨。 从2022年开始，硫酸镍将面临供应短缺的情况，相对于纯镍的基准价格，溢价将较高。
从全球镍的整体平衡来看，镍金属的过量逐年缩小，并且由于对高尼克尔三元电池驱动的硫酸盐的需求，硫酸镍将面临短缺。
从2020年到2021年，中国在印度尼西亚的RKEF项目的生产能力投资达到顶峰，而伪造店的增加很大。 到2023年，印度尼西亚的伪造矿物产量预计将达到110万镍金属吨，增加500,000镍金属吨，而平均年增长率为22％，将有助于全球镍的主要增加。 在国内，由于稍后矿石的短缺，辉石的产量继续下降，到2023年将下降至380,000镍金属吨，从2020年起约130,000镍金属吨。此外，中国硫酸盐的硫酸盐也将有助于增加的一部分。由于生产能力的构建和原材料供应增加而导致的产出。
从海外供应的角度来看，主要公司因2020年流行病的影响而产出下降，而2021 - 2022年的产出正处于容量恢复期内。 只有俄罗斯镍（）有计划增加产量。 今年，它宣布其在芬兰工厂的镍产量预计到2023年的年产量将达到75,000吨，比2020年的基线增加了10,000吨。 全球金属供应预计分别为2021、2022和2023分别为272、282和290万镍金属吨，三年的复合年增长率为5％。
在消费者方面，不锈钢仍然是主流。 在2020年被该流行病拖延之后，镍消费量预计将恢复到5-8％的年增长率。 到2023年，总需求将达到288万镍金属吨，三年复合年增长率为5.9％。
就镍金属平衡而言，随着印度尼西亚的RKEF生产峰值在2021年的峰值，镍金属元素的全球盈余将逐年缩小，2021年，2022年和2023年的平衡分别为10、6和20,000吨。 预计在未来三年中，国内镍价格中心将上升到约12,000-14,000元/吨。 同时，由于硫酸镍短缺，硫酸镍镍镍将获得更高的溢价，高级范围上升至8,000-12,000元/吨镍。 s级。
6.主要企业的当前情况
6.1. 宝石：印度尼西亚部署后期湿过程项目以控制三元物质成本
2018年9月，Gem Co.，Ltd。（以下称为“ Gem”和“ ”）审查并批准了“有关该计划的计划，该计划将在公司的子公司 Gem和 ，，，， 之间IMIP Park和Hanwa ”同意，该公司的子公司 Gem， （ Steel的子公司）， （CATL ）（CATL ），印度尼西亚IMIP Park和Hanhe 签署了“有关印度印度尼西亚的 eian 镍镍生产电池级镍化学品（硫酸）镍晶体（50,000吨镍/年）的矿山。项目合资协议。
该项目的估计最初目标是建立不少于50,000吨镍金属的湿生产和冶炼能力，并具有4,000吨钴金属的湿冶炼能力。 具体而言，它将生产50,000吨镍氧化物中间体，150,000吨电池级硫酸盐晶体，20,000吨电池级硫酸钴晶体和30,000吨电池级硫酸盐晶体。 将来，将根据全球市场需求对产品结构进行调整和扩展。 生产量表。 2019年1月11日，该项目开创性的仪式成功地在印度尼西亚中部苏拉威西省的中国印度尼西亚综合工业公园举行。 2021年3月23日，在GEM签署了一项股权协议之后，该公司的子公司将其在 的直接和间接股权持有提高到72％，成为的控制股东。
高压灭菌设备于2021年5月15日正式推出。预计工程测试水壶将于10月投入生产，预计该项目将于2022年3月投入生产。
随着三元电池对高镍和低钴的快速发展，掌握镍资源对于未来的三元材料的战略竞争至关重要。 该公司积极开放镍原材料的战略渠道，并与合作以进入印尼镍资源基础并锁定500,000金属吨的镍资源，从而有效地确保了公司对镍矿石的需求。
6.2. ：印度尼西亚的HPAL湿过程和消防过程高哑光镍项目也在启动
and （印度尼西亚）有限公司（称为“ and ”）成立于2018年11月。这是一家由 ，中国钼和 组成的合资企业。 它的业务范围包括资源开发，镍和钴金属冶炼，对中游和下游产品的深入处理等，它是世界后期镍水透明行业的领导者。 目前正在建设的湿法工程项目位于印度尼西亚苏拉威西中部的工业园区。 它将于2018年下半年推出，预计将于2021年投入运营。在项目进行运营后，它将有能力每年生产60,000吨镍金属。 投资了2900万美元，持有58％的股票。
除了在印度尼西亚制定HPAL湿过程项目外，还在印度尼西亚制定了一个将Fire- Ferro转换为高哑光镍产量的项目。 2020年5月， 宣布将在印度尼西亚的Weda Bay工业园与 Group建立一个消防员高磨砂镍项目，其年产量为45,000吨（镍金属）。 据估计，1.85％的后镍矿石将花费414万元。 吨/年。 该项目的主体是Huake ，持有70％，持有30％。
继续在印度尼西亚部署硫酸盐的原材料，并积极地建立了镍原料材料兼顾者集成的优势。
6.3. 中国钼：印度尼西亚HPAL湿过程项目接近运营
and （印度尼西亚）有限公司（称为“ and ”）成立于2018年11月。这是一家由 ，中国钼和 组成的合资企业。 它的业务范围包括资源开发，镍和钴金属冶炼，对中游和下游产品的深入处理等，它是世界后期镍水透明行业的领导者。
投资了2900万美元，持有58％的股票。 中国钼间接通过其全资子公司CMOC持有 和的10％。 此外， ， 和IMIP分别持有20％，11％，10％和1％的股权。
和目前正在建设的湿法工程项目位于印度尼西亚中部苏拉威西中部的工业园。 它将于2018年下半年开始，预计将于2021年投入生产。在项目投入运营后，它将每年生产60,000吨镍金属。 这些产品将主要用作新能量车电池的阴极材料，市场应用前景很广。
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